Тримаран Капитал Партнерс - Trimaran Capital Partners
Промышленность | Частный акционерный капитал |
---|---|
Предшественник | Группа Argosy |
Преемник | Trian Acquisition Corp. Mistral Equity Partners |
Основан | 1990 |
Основатель | Джей Блум Эндрю Хейер Дин Келер |
Штаб-квартира | 1325 Авеню Америк Нью Йорк, Нью Йорк, НАС. |
Товары | Финансируемые выкупы, Капитал роста, Венчурный капитал |
АУМ | доллар США 3,1 миллиарда |
Родитель | Мировые рынки CIBC (прежний) |
Подразделения | Тримаран Фонд Менеджмент, Тримаран Эдвайзерс |
Интернет сайт | www.trimarancapital.com |
Тримаран Капитал Партнерс это средний рынок Частная акционерная компания ранее был связан с Мировые рынки CIBC. Штаб-квартира Тримарана находится в Нью-Йорк и основан бывшими инвестиционными банкирами из Дрексель Бернхэм Ламберт. Предшественники Тримарана были ранними инвесторами в телекоммуникационный и интернет-бизнес, в первую очередь поддерживая Global Crossing в 1997 году. Тримаран также возглавил первый выкуп заемных средств интегрированного электроснабжения.
С 1995 года Trimaran и его правопреемники инвестировали около 1,6 миллиарда долларов в акционерный капитал пятьдесят девяти компаний посредством сделок на общую сумму более 10 миллиардов долларов. Кроме того, долговой бизнес Trimaran управлял примерно 1,5 миллиарда долларов США. кредиты с использованием заемных средств через четыре механизма кредитных обязательств с обеспечением.[1]
С 2006 года один из его соучредителей, Эндрю Хейер, возглавил отделение части своей команды, чтобы сформировать Mistral Equity Partners В 2008 году два оставшихся управляющих партнера создали предприятие с Нельсон Пельтц "Триан" создает новую, ориентированную на долги компания по развитию бизнеса.[2][3]
Фирма названа в честь тримаран, лодка с несколькими корпусами, состоящая из основного корпуса и двух меньших корпусов с выносными опорами. Руководители фирмы использовали морские термины для описания своих предшественников, включая аргози, торговое судно или флот таких судов и каравелла, небольшой, высокоманевренный, двух- или трехмачтовый корабль.
История
История прямых инвестиций и венчурный капитал |
---|
Ранняя история |
(истоки современного частный акционерный капитал ) |
1980-е годы |
(выкуп заемных средств бум) |
1990-е годы |
(выкуп заемных средств и пузырь венчурного капитала) |
2000-е |
(пузырь доткомов к Кредитный кризис ) |
Компания Trimaran Capital Partners была основана в 2000 году бывшим Дрексель Бернхэм Ламберт и Мировые рынки CIBC инвестиционные банкиры Джей Блум, Эндрю Хейер и Дин Келер. История компании восходит к созданию в 1995 году CIBC Argosy Merchant Funds, серии инвестиционных фондов торгового банкинга, управляемых от имени CIBC, а до этого до основания в 1990 году инвестиционно-банковской фирмы The Argosy Group.
Группа Argosy
Argosy Group - это бутик-инвестиционный банк из Нью-Йорка, основанный в феврале 1990 года и являющийся самым ранним предшественником компании Trimaran. Основанная Блумом, Хейером и Келером как консалтинговая фирма из 9 человек,[4] Argosy была одной из нескольких частных компаний по акциям и инвестиционным банкам, которые возникли после краха Дрексель Бернхэм Ламберт.[5] До Дрекселя все три банкира работали вместе в Shearson Lehman Brothers. Келер и Блум ранее работали вместе в Lehman Brothers Kuhn Loeb и к ним присоединился Хейер, когда Lehman был приобретен Shearson / American Express. Команда Argosy принимала участие во многих из самых известных высокодоходных финансовых операций за предыдущие два десятилетия для компаний, включая RJR Nabisco, Беатрис Фудс, и Storer Communications.[6]
Группа Argosy фокусировалась на андеррайтинге долговых обязательств, частных размещениях, продажах и торговле, собственном инвестировании в особых ситуациях и консультационных услугах по реструктуризации для компаний с высокой долей заемных средств. Argosy создал нишу, привлекая высокодоходный долг.[7][8]
Приобретение CIBC
В апреле 1995 года дочерняя инвестиционно-банковская компания CIBC, тогда известная как CIBC Wood Gundy, объявила о приобретении The Argosy Group,[7][9][10]
Приобретение Argosy ознаменовало агрессивный толчок CIBC в инвестиционно-банковский бизнес США. До этого CIBC никогда не проводил мусорная облигация иметь дело. Три основных директора Argosy работали в Drexel Burnham Lambert над одними из самых крупных сделок с бросовыми облигациями 1980-х годов. 52 сотрудника Argosy, которых приобрела CIBC, составят ядро того, что впоследствии станет Группой высокой доходности CIBC и фондами CIBC Argosy Merchant Banking, которые, помимо прочего, были ответственны за непредвиденные доходы в размере 2 миллиардов долларов, которые CIBC получит от своих ранних инвестиций в Global Crossing. Руководители Argosy также управляли двумя обеспеченное долговое обязательство автомобили, известные как Caravelle Funds I и II.[4][11]
С приобретением Argosy в 1995 г. и Оппенгеймер и Ко. в 1997 году центр тяжести инвестиционно-банковских операций CIBC начал смещаться в сторону Соединенных Штатов. Группа High Yield Group CIBC начала приобретать репутацию в области финансирования сложных сделок по выкупу с использованием заемных средств и тесно сотрудничала с несколькими ведущими частными инвестиционными компаниями.[12][13] CIBC предоставил финансирование для многих ведущих частных инвестиционных компаний того периода, включая: Аполлон Менеджмент, Хикс Муза, Kohlberg Kravis Roberts & Co., Thomas H. Lee Partners, и Уиллис Штайн и партнеры.[8]
Блум, Хейер и Келер взяли на себя все больше ответственности в CIBC World Markets. В конечном итоге, в качестве заместителей председателя банка и соруководителей группы «Финансирование с использованием заемных средств» три основателя Argosy отвечали за кредитование с использованием заемных средств и высокодоходные продажи, торговлю и исследования, частное размещение долговых обязательств, консультации по реструктуризации и покрытие финансовых спонсоров.[8][14][15] Они также несли ответственность за создание и управление множеством инвестиционных фондов для особых ситуаций и обеспеченное долговое обязательство фондов, а также создание крупного финансового бизнеса с использованием заемных средств в Великобритании.В совокупности у этих предприятий было несколько сотен сотрудников в США, Канаде и Великобритании.[4][8]
Инвестиции в Global Crossing (1997–1999)
В 1997 году фонды CIBC Argosy Merchant поддержали Гэри Винник и его телекоммуникационное предприятие, Global Crossing, которая приступила к реализации проекта по созданию волоконно-оптических кабельных соединений под океаном между Европой и Северной Америкой. Блум, Хейер и Келер, главы фондов CIBC Argosy Merchant и все бывшие банкиры Дрекселя, были бывшими партнерами Винника со времен его работы в 1980-х в качестве продавца в Drexel Burnham Lambert под Майкл Милкен. Они также сыграли важную роль в предоставлении Global Crossing $ 35 млн в виде долевого финансирования до того, как компания стала публичной. В конечном итоге CIBC получит прибыль в размере 2 миллиардов долларов от своих относительно небольших вложений в акционерный капитал Global Crossing, что сделает его одним из самых прибыльных вложений финансового учреждения в 1990-х годах. Считается, что вложения лично принесли Блум, Хейеру и Келеру миллионы долларов.[16][17]
Инвестиции CIBC в Global Crossing обеспечили значительный импульс для его инвестиционно-банковских операций в США, а также для Bloom, Heyer и Kehler. Фактически, прибыль CIBC от инвестиций в Global Crossing составила бы более 20% прибыли банка в 2000 году.[18] Компания Trimaran была основана в 2000 году, по сути, благодаря успеху инвестиций Global Crossing. В апреле 2001 года «Тримаран» закрыл фонд в 1 миллиард долларов с капиталом, предоставленным главным образом CIBC.[4]
Выделение из CIBC World Markets (2000–2002 гг.)
Инвестиционно-банковские операции CIBC World Markets достигли своего пика в 1999 и 2000 годах, когда банк вошел в десятку крупнейших эмитентов США. высокодоходные облигации и первая двадцатка в сфере консультирования по слияниям и поглощениям. С 1995 по 2000 год высокодоходная группа CIBC World Markets выросла до более чем 120 человек и привлекла более 80 миллиардов долларов высокодоходных долговых обязательств. После крушения пузырь доткомов и закрытие высокодоходных рынков в конце 2000 года, CIBC World Markets начала терпеть ряд неудач. В июле 2001 г. Wall Street Journal представил CIBC World Markets, фиксируя стремительное падение банка с вершин в рейтингах Уолл-стрит.[8]
В то же время High Yield Group была реструктурирована, и первоначальные основатели Argosy Group сосредоточили свои обязанности на новом фонде Trimaran Capital Partners и более старых фондах CIBC Argosy Merchant. Блум, Хейер и Келер сменили управляющие директора Эдвард Леви и Брюс Спохлер, которые ранее работали в Argosy and Drexel вместе с Биллом Фениксом.[14]
К 2002 году в результате этих событий CIBC реализовал стратегию перераспределения ресурсов и капитала из более рискованного подразделения CIBC World Markets в пользу своих розничных операций.[18] В рамках этого перераспределения и в целях уменьшения конфликтов между основными инвестициями банка и его клиентами-финансовыми спонсорами операции Trimaran впоследствии будут полностью выведены из CIBC World Markets. Trimaran Capital Partners стала независимой от CIBC в феврале 2006 г.[19]
Инвестиции (2002–2005 гг.)
Хотя Trimaran сделал некоторые инвестиции в телекоммуникационные и интернет-стартапы в 2000 году, а также вложил средства в такие компании, как Iasis Healthcare и Village Voice Media,[20] большая часть его капитала из его фонда прямых инвестиций в размере 1 миллиард долларов 2001 года была не инвестирована после первых полутора лет его существования.[8]
С конца 2002 г. до середины 2005 г. «Тримаран» активно привлекал новые инвестиции. В декабре 2002 года Тримаран стал партнером Kohlberg Kravis Roberts & Co. приобрести дочернюю компанию по передаче электроэнергии, Передача ITC, из DTE Energy.[21] В 2003 году Тримаран завершил ряд финансируемые выкупы в том числе Reddy Ice (с Bear Stearns Merchant Banking ),[22] Норкрафт (с Сондерс Карп и Мэгрю )[23]
В 2004 году компания «Тримаран» инвестировала в розничную торговлю ювелирными изделиями. Fortunoff,[24][25][26][27] розничный продавец специализированной одежды Urban Brands (Эшли Стюарт одежда) и производитель автозапчастей Accuride Corporation. В 2005 году Trimaran добавит в ресторан Charlie Brown Steakhouse, который позже приобрел Bugaboo Creek Steak House[28] в 2007 году. Тримаран также будет инвестировать в Джефферсон Нэшнл и Broadview Networks[29] среди прочего.
Правопреемники
Изначально компания Trimaran попыталась привлечь третий фонд в размере 1,25 млрд долларов в 2004 году, но существующие партнеры с ограниченной ответственностью выразили недовольство тем фактом, что фирма не полностью инвестировала свой существующий фонд и еще не представила достаточных реализаций, чтобы заслужить новое обязательство.[30] Хотя Trimaran все еще управляет своими существующими инвестиционными фондами, ключевые профессионалы в фирме вступили в ряд различных предприятий.
Отделение Mistral Equity Partners (2007)
После того, как Trimaran не смог собрать свой третий фонд, в марте 2007 года Эндрю Хейер, один из трех основателей Trimaran, покинул фирму, чтобы открыть новую фирму по выкупу. Компания Mistral Equity Partners была основана командой из Тримарана для инвестиций в потребительскую и розничную отрасли.[31][30] Mistral успешно собрал фонд в размере около 300 миллионов долларов
Trimaran Capital Partners III имеет предварительный целевой диапазон от 700 миллионов до 1 миллиарда долларов. Тримаран планирует собрать промежуточные 300 миллионов долларов, чтобы заключить сделки, в то же время стремясь получить деньги для более крупного фонда. По словам источника, близкого к Тримарану, сбор средств для обоих планируется начать в конце этого года.[30] Без Хейера Тримарана никогда не вырастили успешно.
Mistral заключил партнерство с Семья Шоттенштейнов, который приобрел известных розничных продавцов, таких как Компания American Eagle Outfitters, Обувной склад DSW и Подвал Филена.[32] Семья внесла свой вклад в новый фонд Mistral, и Джей Шоттенштейн взял на себя роль консультанта в фирме на полставки.[33]
Совместное предприятие с Nelson Peltz / Trian Partners (2008)
Trimaran Partners, Джей Блум и Дин Келер, соучредители и управляющие партнеры частной инвестиционной компании, как сообщается, заключили совместное предприятие с хедж-фондом Trian Partners, возглавляемым Нельсоном Пельцем, инвестируя в проблемные корпоративные облигации, банковские ссуды и возможные возможности ссуды в собственность. Этот шаг, объединяющий бывшую команду из Drexel Burnham Lambert, не означает конец Тримарана, который продолжит свое существование как независимая организация. Блум и Келер основали PE-фирму в 1995 году. Возврат к корпоративному кредитованию - не большой скачок для Блума и Келера. В Trimaran пара также курировала компанию Trimaran Advisors, которая инвестирует в корпоративные долги ниже инвестиционного уровня. Дэвид Миллисон, также выпускник Drexel, управлял этими фондами для Trimaran в качестве главного инвестиционного директора. Ожидается, что он не присоединится к Блуму и Келеру в новом предприятии. Блум и Келер работали в паре на протяжении большей части своей карьеры. До Тримарана и Блум, и Келер были соруководителями CIBC Argosy Merchant Banking Funds, подразделения PE CIBC World Markets.[2][3][34][35]
Смотрите также
- Канадский Императорский коммерческий банк
- Мировые рынки CIBC
- CIBC Вуд Ганди
- Дрексель Бернхэм Ламберт
- Global Crossing
Рекомендации
- ^ Тримаран Капитал Управление Фондом В архиве 2010-10-02 на Wayback Machine (сайт компании, по состоянию на 27 августа 2010 г.)
- ^ а б Триан набирает пару ветеринаров из Drexel для развития кредитного бизнеса В архиве 2009-10-30 на Wayback Machine. The Deal, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 27 сентября 2009 г.)
- ^ а б Пельц возвращает старую группу из Дрекселя Wall Street Journal, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ а б c d Trimaran Capital Partners объявляет о создании Trimaran Fund II на сумму 1,043 миллиарда долларов. Business Wire, 11 апреля 2001 г. ([1] ) (Доступ 19 августа 2010 г.)
- ^ Диаспора Дрекселя. New York Times, 6 февраля 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Андерс, Джордж. Продавцы долгов: KKR и ипотека американского бизнеса, 2002. С. 59, 94, 302
- ^ а б История компании Canadian Imperial Bank of Commerce. Финансирующая Вселенная
- ^ а б c d е ж "Поездки на мировые рынки CIBC в высшей лиге. "The Wall Street Journal, 3 августа 2001 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Cibc приобретает Argosy Group. Business Wire, 18 апреля 1995 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC обеспечивает высокую доходность за счет покупки облигаций. Crain's New York Business, 5 мая 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Caravelle Advisors запускает второй фонд CDO, Caravelle II В архиве 2006-11-22 на Wayback Machine. Пресс-релиз, 14 декабря 2000 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC Wood Gundy делает имя среди мусорных облигаций. American Banker, 6 октября 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC Wood Gundy поддерживает группу рынков капитала. American Banker, 17 сентября 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ а б CIBC World Markets назначает новых заместителей председателя. Business Wire, 18 июня 2001 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC World Markets: финансовая группа с использованием заемных средств. (Вебсайт компании). Архивировано 6 декабря 2000 г. Проверено 27 августа 2010 г.
- ^ Как руководители преуспевали в условиях краха Global Crossing. The New York Times, 11 февраля 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Связь Дрекселя в Global Crossing. Business Week, 11 марта 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ а б Банк работает над улучшением своего имиджа в Канаде. New York Times, 27 февраля 2004 г.
- ^ Через год тримаранская смола устарела[постоянная мертвая ссылка ]. Private Equity Insider, 21 июля 2006 г.
- ^ The Village Voice, которой сейчас 50, готовится к продаже сети еженедельников. New York Times, 24 октября 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ DTE продаст линии электропередачи за 610 миллионов долларов. New York Times, 4 декабря 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Bear Stearns и Trimaran соглашаются покупать фасованный лед. New York Times, 14 мая 2003 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Тримаран, SKM Nail Down Norcraft Купить[постоянная мертвая ссылка ]. Reuters Buyouts, 20 октября 2003 г. «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2006-11-22. Получено 2010-08-20.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
- ^ Семья Фортунофф продает контрольный пакет акций. New York Times, 31 июля 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Печальные дни в Fortunoff’s, но выгодные сделки! New York Times, 4 марта 2009 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Больной Фортунофф привлекает поклонника. New York Times, 31 января 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Предполагается, что инвестиционная компания заключила сделку по покупке контроля над Fortunoff. New York Times, 16 ноября 2004 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Castle Harlan продает сеть стейк-хаусов Charlie Brown. New York Times, 21 января 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Broadview Networks, вложившая 320 млн долларов в частное финансирование, проходит долгий путь к IPO[постоянная мертвая ссылка ]. The Deal, 30 ноября 2007 г. (по состоянию на 27 сентября 2009 г.)
- ^ а б c Формы мистраля по мере восстановления Тримарана[постоянная мертвая ссылка ]. Reuters Buyouts, 4 марта 2007 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Мистраль выходит из Тримарана. Неделя прямых инвестиций, 5 марта 2007 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Mistral Equity: портфельные компании В архиве 2011-07-14 на Wayback Machine (Веб-сайт компании, доступ 27 августа 2010 г.)
- ^ Наконец-то завершился дебют Mistral[постоянная мертвая ссылка ]. Private Equity Insider, 8 апреля 2009 г.
- ^ Корпорации наращивают потенциал слияний и поглощений. Слияния и поглощения, 1 февраля 2009 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Trimaran Vets и Nelson Peltz запускают кредитное предприятие. Слияния и поглощения, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)