Дэвид Эйнхорн (управляющий хедж-фонда) - David Einhorn (hedge fund manager)

Для раввина-аболициониста 19 века см. Дэвид Эйнхорн.

Дэвид Эйнхорн
Родившийся (1968-11-20) 20 ноября 1968 г. (52 года)
НациональностьАмериканец
Альма-матерКорнелл Университет
Род занятийИнвестор, управляющий хедж-фондом, и филантроп
ИзвестенОснование и руководство Greenlight Capital
Чистая стоимостьАМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 700 миллионов (март 2019)[1]
Супруг (а)
Шерил Штраус
​
​
(м. 1993; div. 2017)​
Дети3

Дэвид М. Эйнхорн (родился 20 ноября 1968 г.) - американский инвестор, управляющий хедж-фондом, и филантроп. Он является основателем и президентом Greenlight Capital, «хедж-фонд, ориентированный на длинные / короткие позиции».[2]

Рожден в Нью-Джерси,[3] Эйнхорн окончил Корнелл Университет,[4] до основания Greenlight Capital в 1996 году.[3] В течение следующего десятилетия доходность фонда в годовом исчислении составила 26%, что намного выше, чем у рынка.[3] Гринлайт Кэпиталс активы под управлением снизился с примерно 12 миллиардов долларов США в 2014 году до примерно 5,5 миллиардов долларов США, как сообщалось в июле 2018 года, поскольку размер фонда уменьшился на 11,3% с 2014 по конец 2017 года и еще на 34% в 2018 году.[5] Он получил широкое освещение в финансовой прессе за результаты деятельности своего фонда, его инвестиционную стратегию и позиции.[6]

Эйнхорн был включен в Время журнал Время 100 список «100 самых влиятельных людей мира» за 2013 год.[7] В соответствии с Журнал Forbes, У Эйнхорна есть чистая стоимость 700 миллионов долларов США (по состоянию на март 2019 года) после нескольких лет огромных убытков для его фонда.[1]

ранняя жизнь и образование

Эйнхорн родился в семье Еврейский семья из Нью-Джерси, сын Стивена и Нэнси Эйнхорн.[8][9][10] Вырос в Демарест, Нью-Джерси,[11] в семь лет он с семьей переехал в Висконсин.[10] Его отец является основателем и президентом консалтинговой фирмы Einhorn & Associates и фонда венчурного капитала Capital Midwest Fund.[8] У него есть брат Даниэль, который работает со своим отцом. В 1987 году Айнхорн окончил Николет средней школы в Глендейл, Висконсин.[12] Айнхорн окончил с отличием из Корнелл Университет с B.A. в Правительстве из Колледжа искусств и наук в 1991 году. Он был членом Сигма Альфа Эпсилон братство в Корнелле.[13]

Инвестиционная карьера

Эйнхорн начал Greenlight Capital в мае 1996 года с начальным капиталом 900 000 долларов. В мае 2002 г. он выступил с речью на Конференция Sohn по инвестиционным исследованиям где он рекомендовал короткое замыкание финансовая компания со средней капитализацией под названием Allied Capital в конечном итоге обнаружив, что у него самого была значительная короткая позиция. На следующий день после выступления акции компании упали на 20 процентов.[14] Эйнхорн утверждал, что компания ограбила Администрация малого бизнеса в то время как Allied сказал, что Эйнхорн занимается манипулирование рынком, и незаконно получил доступ к его телефонным записям, используя предлог.[15] В июне 2007 года после длительного расследования, проведенного Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выяснилось, что Allied сломалась законы о ценных бумагах относящиеся к учету и оценке неликвидных ценных бумаг, которыми он владеет.[16] После инцидента Эйнхорн опубликовал книгу, Постоянное обманывание некоторых людей по поводу этого шестилетнего боя.[17] Рецензии на книгу в целом были положительными; В поисках альфы, сказал о книге: «Дело против Allied Capital изложено до мельчайших деталей. Из-за огромного количества данных в книге я мог бы предположить, что некоторые читатели могут захотеть пропустить страницу здесь и там. Однако книга ни в коем случае не скучная. Эта книга доказывает, что правда действительно более странная, чем вымысел ».[18][19] Эйнхорн стал бы рассматривать Союзников как микрокосм тенденции рынка: «Год спустя мы увидели, что Allied была верхушкой айсберга; что такого рода сомнительная этика, философия и деловая практика были гораздо более распространены, чем я предполагал в то время ... Наша страна, наша экономика, платит за это огромную цену ".[20]

Lehman Brothers

В июле 2007 года Эйнхорн закоротил Lehman Brothers акций, полагая, что у Lehman были огромные риски неликвидных инвестиций в недвижимость, которые были неправильно учтены.[21] Он также утверждал, что они использовали сомнительные методы бухгалтерского учета в своих финансовых документах.[6] Айнхорн поделился своей диссертацией о Lehman в ноябре 2007 года на Конгрессе по инвестициям в стоимость.[22]

Когда Bear Stearns В марте 2008 года, когда ФРС была вынуждена выручить банк, Lehman, по общему мнению, находился в слабом финансовом положении.[23] Выступая на конференции в апреле, Эйнхорн объявил о своей короткой позиции в Lehman.[6][24] В мае финансовый директор Lehman Эрин Каллан провела частную телеконференцию с Эйнхорном и его сотрудниками, которые[25] надеялся, что Каллан сможет объяснить несоответствия, обнаруженные после последней финансовой отчетности фирмы. Эйнхорн публично охарактеризовал реакцию Каллана на звонок в негативном свете, и акции Lehman резко упали. Каллан был уволен через несколько недель, когда Lehman сообщил о квартальном убытке в размере 2,8 млрд долларов. Lehman объявит о банкротстве в сентябре 2008 года.

Microsoft

26 мая 2011 года Эйнхорн призвал Стив Баллмер, Генеральный директор Microsoft, чтобы уйти в отставку после того, как Microsoft была передана обоими Google и яблоко[26] в рыночная стоимость.[27]

Инсайдерские сделки в Великобритании

В январе 2012 г. Управление финансовых услуг Великобритании (FSA) оштрафовало Einhorn и Greenlight Capital на 11,2 миллиона долларов за торговлю внутренней информацией. Агентство FSA заявило, что Эйнхорн получил информацию о сборе средств для участия в Punch Taverns Plc (PUB) брокером, представляющим компанию, до того, как стало известно о событии. В течение следующих четырех дней Эйнхорн продал более 11 миллионов акций, избежав падения курса акций на 29,9% и последующего убытка в размере около 5,8 миллиона фунтов стерлингов.[28]

Управление финансовых услуг заявило:

FSA признало, что торговля Эйнхорна не была преднамеренной, поскольку он не верил, что это была внутренняя информация. Однако это не было разумным убеждением.[28] Это был серьезный случай злоупотребления на рынке со стороны Эйнхорна, и он не соответствовал стандартам, ожидаемым FSA, в частности, из-за выдающегося положения Эйнхорна в качестве президента Greenlight и его опыта на рынке.[28] Эйнхорн - опытный профессионал с высоким профилем в отрасли. Мы ожидаем, что кто-то в его положении сможет идентифицировать внутреннюю информацию при ее получении и действовать соответствующим образом. Его неспособность сделать это является серьезным нарушением ожидаемых стандартов поведения на рынке. Когда привилегированные акционеры совершают злоупотребления на рынке, это сильно подрывает доверие к рынку, и высокий штраф отражает серьезность его нарушения.[28]

Эйнхорн назвал штраф в размере 7,2 млн фунтов стерлингов «несправедливым» и «несовместимым с законом», но сказал, что он заплатит его «вместо того, чтобы продолжать тяжелую борьбу».[29] Штраф был вторым по величине, наложенным на физическое лицо в истории Управления финансовых услуг Великобритании.[30]

Обжарщики кофе Green Mountain

Выступая на Конгрессе по инвестициям в стоимость в Нью-Йорке 17 октября 2011 года, Эйнхорн публично объявил о своей короткой позиции в Обжарщики кофе Green Mountain акции.[31] До этой даты цена акций компании выросла более чем в десять раз с марта 2009 г., что стало третьим по величине приростом в Стандартный & Бедный Индекс Midcap 400. В своем выступлении Эйнхорн высказал мнение, что рынок новой продукции Green Mountain Keurig кофеварка на одну чашку была "ограничена", и что K-Cup кофейные капсулы для машины стали «угрозой патента» для компании. Он также сказал, что у Green Mountain есть «множество бухгалтерских вопросов». После выступления Эйнхорна цена акций Green Mountain упала на 10 процентов, закрывшись в тот день на уровне 82,50 доллара.[32]

Несколько недель спустя, 9 ноября 2011 года, квартальный отчет Green Mountain не оправдал ожиданий аналитиков, и цена ее акций упала до 43,71 доллара. Генеральный директор компании Лоуренс Дж. Бланфорд привел «ряд факторов, в том числе изменения в структуре заказов оптовых клиентов в наших продуктовых и клубных каналах», которые объясняют неэффективность компании. В ноябре 2014 года количество акций выросло до 157, до окончательной цены в 90-х годах, когда компания была продана.

Apple Inc.

В начале февраля 2013 года Эйнхорн подал иск против Apple Inc. в суде Манхэттена, чтобы заставить компанию выпустить бессрочные привилегированные акции с выплатой дивидендов в качестве средства распределения части своих 137 миллиардов долларов наличными для акционеров.[33] Позже в том же месяце Эйнхорн установил, что Wall Street Journal Заголовок, названный «Правовой прецедент в корпоративном управлении», когда суд вынес решение в пользу Эйнхорна и определил, что попытка Apple объединить меру, требующую голоса акционера перед выпуском привилегированных акций, с более крупным предложением акционера «недопустимо связывает« отдельные вопросы »для акционера рассмотрение."[34][35]

Промышленность гидроразрыва

Выступая на инвестиционной конференции Sohn 4 мая 2015 г., Эйнхорн резко раскритиковал практику гидроразрыв или «гидроразрыв». Он сказал: «Бизнес, который сжигает деньги и не растет, ничего не стоит».[36] В частности, Эйнхорн объявил о коротких позициях по Пионер природных ресурсов и Ресурсы Concho. Дэвид Эйнхорн также демонстрирует свою юмористическую сторону, шутя, что природные ресурсы компании Pioneer - это «ублюдок».[37]

Личная жизнь

В 1993 году Эйнхорн женился на Шерил Штраус, финансовом репортере и консультанте по СМИ; они развелись в 2017 году.[38][39] У него трое детей от Шерил.[13] Эйнхорн живет в Округ Вестчестер, Нью-Йорк.

Дэвид Эйнхорн Демократ,[40] и участвовал в демократических политических кампаниях,[41] в отличие от его родителей, которые Республиканец доноры.[8] В 2012 году Эйнхорн был одним из организаторов сбора средств для инициативы «Сохраняя конкурентоспособность Америки». PAC во главе с умеренный республиканец Леонард М. Танненбаум.[40]

Сообщается, что он водит Honda Odyssey.[42][43]

Он также является одним из основателей Master Player Портфели с целью виртуальный конкурс биржевой торговли.[44]

Богатство и благотворительность

По состоянию на март 2019 г. Журнал Forbes сообщил, что состояние Айнхорна составляет 700 миллионов долларов США.[1]

Эйнхорн - крупный участник и член правления Фонд Майкла Дж. Фокса. В 2006 году Эйнхорн финишировал 18-м в Мировая серия покера главное событие и пожертвовал свой выигрыш (более $ 650 000) в фонд.[45] Он также входит в правление Фонд Робин Гуда и участник многочисленных благотворительных организаций в районе Нью-Йорка. Весной 2009 года, как и было обещано в его книге Постоянно обманывать некоторых людей, Greenlight Capital пожертвовала всю прибыль генерального партнера от продажи акций Allied Capital (дополнительно 6 миллионов долларов - Greenlight уже пожертвовала 1 миллион долларов в 2005 году Детскому фонду Tomorrows - на общую сумму 7 миллионов долларов) трем организациям (Tomorrows Children's Fund, Проект по государственному надзору (ПОГО) и Центр общественной честности (CPI) ). В 2012 году Эйнхорн пожертвовал свой выигрыш от Мировая серия покера 2012 Большой за одну каплю Турнир (с бай-ином в один миллион долларов, в котором он выиграл 4 352 000 долларов за свое 3-е место) на Город Год.[46][47]

Нью-Йорк Метс

26 мая 2011 г. Нью-Йорк Метс объявил, что Эйнхорн согласился купить миноритарную долю бейсбол team за 200 миллионов долларов.[48] Эйнхорн имел возможность приобрести контрольный пакет акций Mets через три года, если текущий мажоритарный владелец Фред Уилпон к тому времени его семья не могла выполнить свои финансовые обязательства.[49] 1 сентября 2011 года Мец объявил о завершении переговоров о продаже миноритарной собственности Эйнхорну.[50]

Библиография

  • Эйнхорн, Дэвид. Постоянное обманывание некоторых людей. Wiley Publishing. 2010.[18]

Рекомендации

  1. ^ а б c [1]
  2. ^ Олден, Уильям (25 октября 2012 г.). «Дэвид Эйнхорн продолжает отменять политику ФРС». DealBook. Получено 14 марта, 2013.
  3. ^ а б c Мишель Селарье (16 мая 2018 г.). "Что именно случилось с Дэвидом Эйнхорном?". Институциональный инвестор.
  4. ^ Майкл Макдональд, Дар Эйнхорна в размере 50 миллионов долларов на финансирование программы Корнелла, Bloomberg (6 октября 2014 г.).
  5. ^ Грегори Цукерман (4 июля 2018 г.). "'Это невероятно »: звезда хедж-фонда тускнеет, а инвесторы бегут». Wall Street Journal.
  6. ^ а б c Хьюго Линдгрен, "Уверенный человек", New York Magazine, 2008/06/15.
  7. ^ Рана Фороохар (18 апреля 2013 г.). "TIME 100 2013: Дэвид Эйнхорн".
  8. ^ а б c Дэниел Байс, Венчурный капиталист Эйнхорн заплатил за рекламные щиты с мошенничеством на выборах, Milwaukee Journal Sentinel (29 октября 2012 г.).
  9. ^ Forbes Israel: Еврейские миллиардеры - Профиль Дэвида Эйнхорна 14 апреля 2013 г.на иврите)
  10. ^ а б Сообщение в Нью-Йорке: «Mets соглашается продать миноритарный пакет акций команды» Автор CLEMENTE LISI 26 мая 2011 г.
  11. ^ Сотрудники. "Мец новый владелец меньшинства: Дэвид Эйнхорн", Рекорд (округ Берген), 27 мая 2011 г., при поддержке Интернет-архив по состоянию на 6 марта 2016 г. По состоянию на 12 сентября 2017 г. «Родной город: проживал в Демаресте до 7 лет, когда его семья переехала в Милуоки».
  12. ^ Сандомир, Ричард; Белсон, Кен (6 июня 2011 г.). «До Мец Айнхорн жаждал пивоваров». Нью-Йорк Таймс. Получено 18 сентября, 2012.
  13. ^ а б Джулия Ла Рош (8 февраля 2013 г.). «Невероятная жизнь Дэвида Эйнхорна - миллиардера, финансирующего хеджирование, идущего на битву с Apple». Business Insider.
  14. ^ Браун, Абрам (21 февраля 2013 г.). «Apple: Эйнхорн отказывается останавливаться, по оценкам, план привилегированных акций может добавить 150 долларов за акцию». Forbes. Получено 23 февраля, 2013.
  15. ^ «Охота на ведьм хедж-фонда: последнее расследование Элиота Спитцера преследует не тех парней», Slate Magazine, 13 февраля 2003 г.
  16. ^ Моргенсон, Гретхен (31 января 2009 г.). "Следуя уликам, которых не делала S.E.C.". Получено 11 мая, 2019 - через NYTimes.com.
  17. ^ "Постоянно обманывать некоторых людей: длинный рассказ". foolingsomepeople.com. Получено 11 мая, 2019.
  18. ^ а б UltraLong (5 марта 2011 г.). »Рецензия на книгу:« Постоянно обманываешь некоторых людей: длинная короткая (а теперь полная) история »'". В поисках альфы. Получено 24 февраля, 2017.
  19. ^ Гольдфарб, Захари А. (23 марта 2010 г.). «Генеральный инспектор SEC в новом отчете поднимает тревогу». Вашингтон Пост.
  20. ^ Opalesque (13 марта 2009 г.). «Эйнхорн: взлеты и падения Allied показывают плохой контроль».
  21. ^ Лина Сайгол, «Отрицание скрывает реальность Lehman», Financial Times / FT.com, 2008/09/15.
  22. ^ Эйнхорн (29 ноября 2007 г.). «Несколько мыслей о риске» (PDF).
  23. ^ Продавцы, Патрисия (8 марта 2010 г.). «Падение хайфлайера с Уолл-стрит». Удача. CNNmoney. Архивировано из оригинал 9 декабря 2011 г.. Получено 15 февраля, 2012.
  24. ^ Сайрус Санати, Эрин Каллан: Грета Гарбо с Уолл-стрит, Нью-Йорк Таймс, 2010/03/09.
  25. ^ «Как играть в короткую игру». Financial Times. 16 июля 2008 г.. Получено 18 сентября, 2008.
  26. ^ Хелфт, Мигель; Вэнс, Эшли (26 мая 2010 г.). «Apple опережает Microsoft как № 1 в области технологий». Нью-Йорк Таймс. Получено 26 мая, 2011.
  27. ^ Ригби, Билл; Хербст, Свеа; Чан, Эдвин (25 мая 2011 г.). «Звезда хедж-фондов призывает Балмера из Microsoft уйти». Thomson Reuters. Получено 26 мая, 2011.
  28. ^ а б c d «FSA оштрафовало менеджера хедж-фонда Дэвида Эйнхорна на 7,2 млн фунтов за инсайдерскую торговлю», fsa.gov.uk.
  29. ^ «FSA оштрафовало менеджера хедж-фонда Дэвида Эйнхорна на 7,2 млн фунтов за инсайдерскую торговлю», telegraph.co.uk.
  30. ^ Шрайбер, Шолом, «Дэвид Эйнхорн получил второй по величине штраф в британской финансовой истории», jewishvoiceny.com, 01 февраля 2012 г.
  31. ^ Волински, Джейкоб (17 октября 2011 г.). «Дэвид Эйнхорн - короткий GMCR». ValueWalk.com. ValueWalk LLC. Получено 7 июля, 2012.
  32. ^ Паттон, Лесли; Гаммельтофт, Николай (17 октября 2011 г.). "Bloomberg News: Зеленые горные капли, как говорит Дэвид Эйнхорн" Market 'Limited'". Businessweek.com. Нью-Йорк. Bloomberg News. Архивировано из оригинал 7 июля 2012 г.. Получено 7 июля, 2012.
  33. ^ «Дело Дэвида Эйнхорна против Apple Inc. основано на необычной правовой тактике». Индийский экспресс. Рейтер. 10 февраля 2013 г.. Получено 23 февраля, 2013.
  34. ^ Бенуа, Дэвид (22 февраля 2013 г.). «Победа Эйнхорна Apple рассматривается как юридический прецедент в корпоративном управлении». Wall Street Journal. Получено 23 февраля, 2013.
  35. ^ Штрампф, Дэн; Брей, Чад; Лессин, Джессика Э. (22 февраля 2013 г.). «Судья соглашается с предложением Дэвида Эйнхорна заблокировать голосование по доверенности Apple». Журнал "Уолл Стрит. Получено 23 февраля, 2013.
  36. ^ Чанг, Джульетта; Бенуа, Дэвид (4 мая 2015 г.). "Wall Street Journal: Эйнхорн достигает запасов гидроразрыва". WSJ.com. Нью-Йорк.
  37. ^ «Гринлайт Фрекинг». Получено 16 мая, 2016.
  38. ^ New York Times: «ОБЯЗАТЕЛЬСТВА; Шерил Штраус, Дэвид Эйнхорн» 25 июля 1993 г.
  39. ^ Смит, Эмили (23 февраля 2017 г.). «Миллиардер из хедж-фонда Дэвид Эйнхорн готовится к разводу». Страница шестая. Получено 24 февраля, 2017.
  40. ^ а б Кристофер Китинг, Гринвич: призовой фонд кампании, Хартфорд Курант (26 мая 2012 г.).
  41. ^ "Список политических взносов Дэвида Эйнхорна".
  42. ^ «Эйнхорн двигает рынки - за исключением Apple».
  43. ^ «Когда говорит Дэвид Эйнхорн, рынки обычно слушают». Bloomberg.com. 22 марта 2013 г.. Получено 23 февраля, 2017.
  44. ^ Зиглер, Масина (1 декабря 2012 г.). «Когда бросить курить - не вариант - как вы можете найти цель и реализовать себя в своей карьере». Forbes. Получено 27 декабря, 2012.
  45. ^ Боб Паджич, «Дэвид Эйнхорн жертвует все $ 659 730 выигрышей WSOP», CardPlayer (веб-сайт), 2006/08/08.
  46. ^ «Заявление Майкла Брауна, генерального директора и соучредителя City Year, об участии Дэвида Эйнхорна в турнире One Drop Poker». Сакраменто пчела. 3 июля 2012 г. Архивировано с оригинал 11 июля 2012 г.. Получено 3 июля, 2012.
  47. ^ «Событие № 55: The Big One for One Drop - No-Limit Hold'em». WSOP. 3 июля 2012 г.. Получено 3 июля, 2012.
  48. ^ «New York Mets выбирает Дэвида Эйнхорна в качестве предпочтительного партнера» (Пресс-релиз). Нью-Йорк Метс. 26 мая 2011 г.. Получено 26 мая, 2011.
  49. ^ Рубин, Адам (29 мая 2010 г.). "Источник описывает сделку Метс-Дэвид Эйнхорн". ESPN.com. Получено 29 мая, 2011.
  50. ^ Сандомир, Ричард (1 сентября 2011 г.). "Сделка Мец с Эйнхорном отключена". Нью-Йорк Таймс. Получено 1 сентября, 2011.

внешняя ссылка