Данные рынка - Market data

Пример биржевой диаграммы, акции показаны SourceForge, Inc.

В финансы, рыночные данные это цена и сделка -связанные данные для финансовый инструмент сообщил торговая площадка например, фондовая биржа. Рыночные данные позволяют трейдерам и инвесторам узнать последнюю цену и увидеть исторические тенденции для таких инструментов, как акции, фиксированный доход продукты, производные, и валюты.[1]

Рыночные данные для конкретного инструмента будут включать идентификатор инструмента и место, где он торговался, например, символ тикера код обмена плюс последняя цена покупки и продажи, а также время последней сделки. Он также может включать другую информацию, такую ​​как объем торгов, размеры ставок и предложений, а также статические данные о финансовом инструменте, которые могли быть получены из различных источников. Есть ряд поставщики финансовых данных которые специализируются на сборе, очистке, сопоставлении и распространении рыночных данных, и это стало наиболее распространенным способом доступа трейдеров и инвесторов к рыночным данным.[1]

Доставка ценовых данных с бирж пользователям, например трейдерам, очень чувствительна ко времени и включает специализированные технологии, предназначенные для обработки и обработки больших потоков данных, используемых для распространения информации трейдерам и инвесторам. Скорость распространения рыночных данных может стать критической, если торговые системы основаны на анализе данных до того, как это смогут сделать другие, например высокочастотная торговля.[2]

Данные о рыночных ценах используются не только в режиме реального времени для принятия решений о покупке или продаже на месте, но исторические рыночные данные также могут использоваться для прогнозирования тенденций ценообразования и расчета рыночного риска по портфелям инвестиций, которыми могут владеть частный или институциональный инвестор.

Список каналов

ПровайдерФинансовые инструменты
IntradataАкции и Форекс

Структура данных

Типичное сообщение с данными фондового рынка или бизнес-объект, предоставленный из NYSE, TSX, или NASDAQ может выглядеть примерно так:

Символ тикераIBM
Ставка89.02
Просить89.08
Размер ставки300
Спросите размер1000
Последняя продажа89.06
Последний размер200
Цитировать время14:32:45.152
Торговое время14.32.44.096
обменNYSE
объем7808

Приведенный выше пример представляет собой агрегирование различных источников данных, так как цитата данные (бид, аск, размер бида, размер аска) и торговые данные (последняя продажа, последний размер, объем) часто генерируются из разных фидов данных.

Доставка данных

Доставка данных о ценах с бирж пользователям очень чувствительна ко времени. Специализированные программно-аппаратные комплексы под названием тикерные растения предназначены для сбора и обработки огромных потоков данных, отображения цен для трейдеров и подачи в компьютеризированные торговые системы достаточно быстро, чтобы улавливать возможности до изменения рынков. При хранении исторические рыночные данные представляют собой тип Временные ряды данные.

Задержка - это задержка доставки данных в реальном времени, то есть чем меньше задержка, тем выше скорость передачи данных. Обработка больших объемов данных с минимальной задержкой - низкая задержка. С 2010 года скорость доставки данных резко увеличилась, при этом «низкая» задержка означает доставку менее 1 миллисекунды. Конкуренция за данные с малой задержкой усилилась с ростом алгоритмической и высокочастотной торговли, а также с потребностью в конкурентной торговле.

Рыночные данные обычно относятся к в реальном времени или отложенные котировки цен. Термин также включает статические или справочные данные, то есть любые данные, относящиеся к ценным бумагам, которые не изменяются в реальном времени.

Справочные данные включают коды идентификаторов, такие как В коды, обмен безопасность торги, цены на конец дня, название и адрес компании-эмитента, условия обеспечения (например, дивиденды или процентная ставка и срок погашения по облигации), а также невыполненные корпоративные действия (например, незавершенное разделение акций или голосование по доверенности), связанные с ценной бумагой.

В то время как данные о ценах обычно поступают от бирж, справочные данные обычно поступают от эмитента. Прежде чем инвесторы и трейдеры получат цены или обновленные справочные данные, поставщики финансовых данных может переформатировать, упорядочить и попытаться исправить очевидные выбросы из-за подачи данных или других ошибок, связанных с сбором данных в реальном времени.[3]

Для потребителей рыночных данных, которые в первую очередь финансовые институты и отраслевых коммунальных предприятий, обслуживающих рынки капитала, сложность управления рыночными данными возросла с увеличением количества выпущенных ценных бумаг, количества обменов и глобализации рынки капитала. Помимо растущего объема данных, продолжающаяся эволюция сложных производные индексы, а также новые правила, призванные ограничить риски и защитить рынки и инвесторов, вызвали больший спрос на управление рыночными данными.

Первоначально отдельные поставщики финансовых данных предоставляли данные для программных приложений в финансовых учреждениях, которые были специально разработаны для одного потока данных; таким образом, предоставляя поставщику финансовых данных контроль над этой областью операций. Затем многие крупные инвестиционные банки и фирмы по управлению активами начали разрабатывать системы, которые объединяли бы рыночные данные в одном центральном хранилище. Это привело к инвестициям в крупномасштабные предприятие системы управления данными, которые собирают, нормализуют и интегрируют потоки от нескольких поставщиков финансовых данных, с целью создания «единой версии правды» репозитория данных, поддерживающего все виды операций в рамках всего учреждения. Помимо повышения операционной эффективности, эта согласованность данных становилась все более необходимой для обеспечения соответствия нормативным требованиям, таким как Сарбейнс Оксли, Положение NMS, а Базель 2 согласие.[4]

Отраслевые органы

Существуют различные отраслевые органы, которые занимаются рыночными данными:

  • FISD - Базирующаяся в Вашингтоне, округ Колумбия, Отдел финансовых информационных услуг (FISD) Ассоциация индустрии программного обеспечения и информации действует по всему миру и состоит из трех групп клиентов: потребительские фирмы, фирмы-поставщики и биржи.
  • IPUG - Группа пользователей поставщиков информации (IPUG) - это британская организация, в которую входят только потребительские фирмы. Его основная деятельность заключается в лоббировании фирм-поставщиков по ключевым вопросам.
  • КОСИОМ - Комиссия по предоставлению услуг и информационных систем (COSSIOM) - это парижская организация французских потребительских фирм.
  • BlueFedFin ™ - Электронные деньги и обмен валюты. Мы выставляем счета за ссудные книги и кредитные линии или центральные банки и резервы.
  • SEC - Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) - это независимое государственное учреждение, роль которого заключается в защите инвесторов и надзоре за рынками ценных бумаг. SEC помогает регулировать управление данными, прозрачность и аудит торговых моделей на рынке. Например, недавнее нормативное действие, принятое SEC, - это принятие Правила 613, также известного как Консолидированный аудиторский след.
  • CFTC - Комиссия по торговле товарными фьючерсами США наблюдает за рынками и их участниками, отслеживает ликвидность и систематический риск, регулирует соответствие и обеспечивает выполнение CEA. CFTC использует данные, полученные от поставщиков рыночных данных, для выполнения своих функций и публикации отчетов о состоянии рынка деривативов, включая отчет «Обязательства трейдеров», «Хлопок по вызову» и «Еженедельный отчет по свопам».
  • FINRA - FINRA (Регулирующий орган финансовой отрасли ) является негосударственной саморегулируемой организацией, которая регулирует членские брокерские фирмы и биржевые рынки.

Технологические решения

Бизнес по предоставлению технологических решений финансовым учреждениям для управления данными за последнее десятилетие вырос, поскольку управление рыночными данными превратилось из малоизвестной дисциплины для специалистов в высокоприоритетную проблему для всей отрасли рынков капитала и ее регулирующих органов. Поставщики варьируются от поставщиков промежуточного программного обеспечения и обмена сообщениями, поставщиков программного обеспечения и услуг для очистки и согласования, а также поставщиков высокомасштабируемых решений для управления огромным количеством входящих и хранимых справочных данных, которые необходимо поддерживать для повседневной торговли, учета, расчетов, управления рисками и отчетности. инвесторам и регулирующим органам.[5]

Платформы распределения рыночных данных предназначены для передачи по сети больших объемов данных с финансовых рынков. Они предназначены для реагирования на быстрые изменения на финансовых рынках, сжатия или представления данных с использованием специально разработанных протоколов для увеличения пропускная способность и / или уменьшить задержка. Большинство серверов рыночных данных работают на Солярис или Linux в качестве основных целей. Однако у некоторых есть версии для Windows.

Обработчики кормов

Типичным использованием может быть решение «обработчик корма». Приложения (Источники) получают данные из определенного канала и подключаются к серверу (Власть), который принимает соединения от клиентов (Назначения) и далее перераспределяет данные. Когда клиент (пункт назначения) хочет подписаться на инструмент (чтобы открыть инструмент), он отправляет запрос на сервер (орган), и если сервер не получил информацию в своем кэше, он пересылает запрос источнику (источникам). ). Каждый раз, когда сервер (центр) получает обновления для инструмента, он отправляет их всем клиентам (адресатам), подписанным на него.

Заметки:

  1. Клиент (пункт назначения) может отказаться от подписки на отдельный инструмент (закрыть инструмент), и дальнейшие обновления не будут отправляться. Когда соединение между центром и местом назначения разрывается, все запросы, сделанные от клиента, будут отброшены.
  2. Сервер (Authority) может обрабатывать большие клиентские соединения, хотя обычно к одному серверу одновременно подключено относительно небольшое количество клиентов.
  3. Клиент (пункт назначения) обычно имеет небольшое количество открытых инструментов, хотя поддерживается и большее количество.
  4. Сервер имеет два уровня разрешения доступа:
  • Разрешение на вход - разрешено ли клиенту подключаться к серверу.
  • Информационное разрешение - разрешено ли клиенту просматривать информацию о текущем инструменте. Эта проверка обычно выполняется путем проверки содержимого инструмента.

Типы Поставщики рыночных данных

1. Биржи

2. Хостинг-провайдеры

3. Поставщики тикеров

4. Поставщики кормов

5. Поставщики программного обеспечения

[6]

Потребности в рыночных данных

Требования к рыночным данным зависят от необходимости настройки, чувствительности к задержкам и глубины рынка.

Настройка: Степень оперативного контроля над инфраструктурой рыночных данных у фирмы.

Чувствительность к задержке: Мера того, насколько важны высокоскоростные рыночные данные для торговой стратегии.

Глубина рынка: объем котировок в ленте рыночных данных.

[7]

Сборы за рыночные данные

Биржи и поставщики финансовых данных взимают 5 типов комиссий за рыночные данные. Эти сборы представляют собой сборы за доступ, сборы с пользователей, сборы за скрытие информации, сборы за перераспределение и сборы поставщиков рыночных данных.

[8]


Управление

Рыночные данные дороги (глобальные расходы превышают 50 миллиардов долларов в год) и сложны (разнообразие данных, функциональность, технологии, биллинг). Поэтому управлять им нужно профессионально.[9] Профессиональное управление рыночными данными занимается такими вопросами, как:

  • Управление запасами
  • Управление контрактами
  • Управление затратами
  • Управление изменениями
  • Сверка и администрирование счетов
  • Разрешение
  • Составление отчетов
  • Бюджетирование
  • Управление спросом
  • Управление технологиями
  • Управление поставщиками

Мобильные приложения

Поставщики финансовых данных обычно также предлагают мобильные приложения, которые предоставляют рыночные данные в режиме реального времени финансовым учреждениям и потребителям.

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ а б «Определение рыночных данных». IG. Получено 2018-10-15.
  2. ^ "Что такое рыночные данные?". Простой. Получено 2018-10-15.
  3. ^ «Лента рыночных данных - ШЕСТЬ». ШЕСТЬ. Получено 2018-10-15.
  4. ^ Персонал, Investopedia (25.05.2011). «Высокоскоростной поток данных». Инвестопедия. Получено 2018-10-15.
  5. ^ PricewaterhouseCoopers. «Технологии финансовых услуг 2020 и последующие годы: смирение с прорывом». PwC. Получено 2018-10-15.
  6. ^ https://www.exegy.com/2019/07/types-financial-market-data-providers/
  7. ^ https://www.exegy.com/2019/07/types-financial-market-data-providers/
  8. ^ https://www.exegy.com/2019/07/types-financial-market-data-providers/
  9. ^ «На Уолл-стрит появилась новая« горячая кнопка », и боевые линии рисуются». Business Insider. Получено 2018-10-15.