Аренда самолета - Aircraft lease

Аренда самолетов находятся аренда использован авиакомпании и другие эксплуатанты воздушных судов. Авиакомпании арендуют самолеты у других авиакомпаний или лизинговых компаний по двум основным причинам: чтобы эксплуатировать воздушные суда без финансового бремени, связанного с их покупкой, и для обеспечения временного увеличения пропускной способности. В отрасли существует два основных типа лизинга: лизинг с обслуживанием, который обычно используется для краткосрочной аренды, и лизинг без обслуживания, который более обычен для долгосрочной аренды. В промышленности также используются комбинации влажного и сухого. Например, если самолет арендуется с обслуживанием для организации новых услуг, то по мере обучения летного или кабинного экипажа авиакомпании их можно перевести в аренду без обслуживания.

Рынок

Операционная аренда реактивных авиалайнеров составляло менее 2% парка в 1976 г., затем 15% в начале 1990-х, 25% в 2000 г. и 40% в 2017 г., при этом арендодатели участвовали в 62% подержанный сделки с самолетами среднего возраста с 2000 года: 42% в Европе и 29% в Северной Америке.^[1]В 2015 году по всему миру было поставлено коммерческих самолетов на сумму более 120 миллиардов долларов, и половина мировых арендодателей базировалась в Ирландия.^[2]

Имея агрессивный мандат на рост, более агрессивные, мелкие участники переплатили за многие из своих активов на рынке продажи с обратной арендой, а затем занижают арендные ставки, чтобы выиграть бизнес, с меньшими резервами на техническое обслуживание и условиями возврата: факторы арендной ставки упали до 0,6% в месяц (7,2% в год), даже достигнув 0,55% (6,6% в год).^[3]

Несмотря на Эйр Берлин и Monarch Airlines банкротства, их арендованные самолеты были быстро размещены по «нормальным рыночным ставкам» из-за роста перевозок по мере того, как коммерческие пассажиро-километры выросли на 7,7% за год до сентября 2017 г., а Airbus изо всех сил пытается доставить A320neos из-за задержки подачи двигателя.^[4]

В 2007, Пекин допустимый Китайские банки приступить к сдаче в аренду единиц, а девять китайских арендодателей вошли в число 50 крупнейших в 2017 году, во главе с ICBC лизинг вошли в десятку лидеров, поскольку стоимость их управляемого парка выросла на 15% с 2016 года.^[5] В некоторых случаях китайские арендодатели забывали, что они должны были получить вторичную аренду, и пропустили сроки возврата, в результате чего самолет на несколько месяцев был сброшен на мель.^[6]

Аренда часто привязана к ЛИБОР тарифы.A320neo и B737 MAX 8 арендных ставок на 20-30 000 долларов выше, чем у их предшественников: к 2018 году B737-8 можно будет арендовать за чуть более 385 000 долларов в месяц, а на 12-летний срок с хорошей кредитной историей может быть меньше 370000 долларов в месяц для A320neo (0,74 % от его около 49 миллионов долларов капитальные затраты ), что принесло 53 миллиона долларов дохода и более 8,5 миллионов долларов США в конце срока аренды. поддержание, при этом все еще стоит 20 миллионов долларов.^[7]

Авиакомпании, которые не могут позволить себе выгодную сделку по продаже самолетов напрямую с завода, или перевозчики, предпочитающие сохранять гибкость, могут арендовать свои самолеты с текущая аренда или финансовая аренда.

Мокрая аренда

Аренда с обслуживанием - это договор аренды, при котором один авиакомпания (в арендодатель ) предоставляет самолет, полный экипаж, техническое обслуживание и страхование (ACMI) другой авиакомпании или другому бизнесу, действующему в качестве маклер авиаперелетов ( арендатор ), который оплачивается по отработанным часам. Арендатор предоставляет топливо и покрывает сборы аэропорта, а также любые другие пошлины, налоги и т. Д. На рейс используется номер рейса арендатора. Аренда с обслуживанием обычно длится 1–24 месяца. Аренда с обслуживанием обычно используется в сезон пиковой нагрузки или ежегодно. тяжелые техобслуживание, или инициировать новые маршруты.^[8] Самолет, арендованный с обслуживанием, может использоваться для полетов в страны, в которых арендатору запрещено работать.^[9] Его также можно использовать для замены недоступных мощностей или для обхода нормативных или политических ограничений.

Их также можно рассматривать как форму чартера, в соответствии с которой арендодатель предоставляет минимум операционных услуг, включая ACMI, а арендатор предоставляет баланс услуг вместе с номерами рейсов. Во всех других формах чартера номера рейсов предоставляет арендодатель. Варианты аренды с обслуживанием включают совместное использование кода расположение и блокировка сиденья соглашение.

Мокрая аренда иногда используется по политическим причинам. Например, EgyptAir, государственное предприятие Египта, не может летать в Израиль под своим именем, как вопрос Египтянин правительственная политика. Отсюда египетские рейсы из Каир к Тель-Авив управляются Эйр Синай, который арендуется у EgyptAir с обслуживанием, чтобы обойти политический вопрос.^[10]

По прогнозам, мировой рынок аренды с обслуживанием вырастет с 7,35 млрд долларов США в 2019 году до 10,9 млрд долларов США в 2029 году. CAGR 4,1%.

Аренда без обслуживания

Аренда без обслуживания - это договор аренды, при котором организация, финансирующая воздушные суда (арендодатель), например: GECAS, AerCap, или же Air Lease Corporation, предоставляет самолет без экипаж, наземный персонал и т. д. Аренда без обслуживания обычно используется лизинговыми компаниями и банками, когда от арендатора требуется самостоятельно поставить самолет. сертификат эксплуатанта (AOC) и обеспечить регистрацию самолетов. Типичная аренда без обслуживания длится более двух лет и предусматривает определенные условия в отношении амортизации, технического обслуживания, страхования и т. Д., В зависимости от географического положения, политических обстоятельств и т. Д.

Договор аренды без обслуживания также может быть заключен между крупная авиакомпания и региональная авиакомпания, в котором крупная авиакомпания предоставляет воздушное судно, а региональный оператор обеспечивает летные экипажи, техническое обслуживание и другие эксплуатационные аспекты воздушного судна, которые затем могут эксплуатироваться под названием крупной авиакомпании или каким-либо подобным названием. Аренда без обслуживания избавляет крупную авиакомпанию от расходов на обучение персонала полетам и обслуживанию самолета, а также другие соображения (такие как смещение профсоюзов, укомплектование штата региональных аэропортов и т. Д.). FedEx Express использует устройство этого типа для своих фидерных операций, заключая контракты с такими компаниями, как Empire Airlines, Mountain Air Cargo, Swiftair, и другие, чтобы управлять его одно- и двухмоторным турбовинтовым «фидерным» самолетом в США. DHL имеет совместное предприятие в США с Polar Air Cargo, дочерняя компания Атлас Эйр, чтобы управлять своими внутренними поставками.

Арендодатели

По состоянию на конец июля 2015 года 50 ведущих арендодателей обслуживали 8 184 самолета: 511 турбовинтовых. региональные авиалайнеры, 792 региональные самолеты, 5,612 узкое тело и 1253 широкое тело авиалайнеры.^[11] В 2017 году 150 арендодателей управляют 8400 самолетами на сумму 256 миллиардов долларов, в том числе 2321 самолет в очереди из 28 из них, их проникновение стабилизировалось на уровне 42,6%.^[12]Арендодателями самолетов часто являются банки, хедж-фонды или финансовые учреждения.

Финансирование самолетов - это отрасль стоимостью 140 миллиардов долларов, в которой доминирует Ирландия из-за подъема и краха в 1992 г. Guinness Peat Aviation (GPA), бывшие руководители которой управляют крупнейшими арендодателями: Энгус Келли - генеральный директор AerCap, крупнейший в мире, Домнал Слэттери возглавляет третье место по величине Аволон, а Питер Барретт - четвертый, SMBC Aviation Capital а второй по величине, GECAS, сформированный из остова ГПА.^[13]

Арендодатели предпочитают узкие тела над широкофюзеляжные из-за большего количества возможностей ремаркетинга и значительных затрат времени и средств на реконфигурацию, которые требуются для более крупного самолета. Airbus A330 -300 может стоить 7 миллионов долларов и даже больше за Боинг 777 -300ER или Airbus A380: знакомство IFE - 1,5 миллиона долларов (5000 долларов за место), замена кресел бизнес-класса - 1,5 миллиона долларов (по 30 тысяч долларов каждое), замена кресел эконом-класса - 1 миллион долларов (по 5000 долларов каждое), новый туалет или камбуз - 100 тысяч долларов, перемещение памятника - 35 тысяч долларов, разделители классов - 50 тысяч долларов, подразделения обслуживания пассажиров - 9000 долларов на пассажира, боковые панели - 6000 долларов каждая, обновление базы данных IFE - 125000 долларов, перекраска самолета - 100000 долларов, инженерные расходы - 100000 долларов.^[14]

объединенное Королевство

В Соединенном Королевстве аренда с обслуживанием - это когда самолет эксплуатируется на условиях сертификат эксплуатанта (AOC) арендодателя.^[15]Договоренность, при которой арендодатель предоставляет самолет, летный экипаж и техническое обслуживание, а арендатор предоставляет кабинный экипаж, иногда называется «влажной арендой», термин, особенно используемый в Великобритания. Иногда это также называют «арендой с обслуживанием».^[8]В Соединенном Королевстве аренда без обслуживания - это когда воздушное судно эксплуатируется в соответствии с AOC арендатора.^[15]

Рекомендации

дальнейшее чтение

• Софи Сигал (20 июля 2018). «Мнение: привлекательные цифры опровергают нюансы сделок Фарнборо». Flightglobal.