Дельта один - Delta one

Финансовые рынки
Публичный рынок Обмен  · Ценные бумаги
Рынок облигаций
Оценка облигаций Корпоративная облигация Фиксированный доход Государственная облигация Высокодоходный долг Муниципальная облигация Секьюритизация
Фондовый рынок
Обыкновенные акции Привилегированные акции Зарегистрированная акция Акции Сертификат акций Фондовая биржа
Другие рынки
Производные (Кредитный производный инструмент Обмен фьючерсов Гибридная безопасность ) Иностранная валюта (Валюта Курс обмена ) Товар Деньги Недвижимость Перестрахование
Внебиржевой (внебиржевой)
Нападающие Опции Спотовый рынок Свопы
Торговля
Участников Регулирование Клиринг
Связанные области
Банки и банковское дело Финансы корпоративный личный общественный

Дельта один продукты финансовые производные у которых нет необязательность и как таковые имеют дельта одного (или очень близкого к нему) - это означает, что для данного мгновенного движения цены базовый актив ожидается аналогичное изменение цены производного инструмента. Иногда изделия Delta one можно собрать синтетически, комбинируя различные варианты. Например, вы можете открыть длинную позицию по форварду на нефть WTI по ​​цене X, купив страйк-колл X и продав пут-страйк X.^[1] Это известно как паритет call call. Продукты Delta one часто включают в себя ряд базовых ценных бумаг и, таким образом, дают держателю простой способ получить доступ к корзине ценных бумаг в одном продукте.

Дельта

В дельта измеряет чувствительность стоимости производного инструмента к изменениям цены базовый актив. Дельта (Δ) инструмента - это первая математическая производная стоимости производного инструмента по отношению к цене нижнего поставщика.

Виды продукции

Продукт дельта один - это производная с линейный, симметричный заплатить профиль. То есть производный инструмент, который не является опционом или продуктом со встроенными опционами. Примеры продуктов delta one: Биржевые фонды, свопы акций, нестандартные корзины, линейные сертификаты, фьючерсы, вперед, биржевые ноты, трекеры и Соглашения о форвардных ставках Поскольку цена на эти продукты точно соответствует их базовому активу и безрисковой ставке, их дельта будет близка к 1.

Торговые столы

Дельта один торговые столы являются либо частью беспристрастность подразделений финансовых или производных финансовых инструментов большинства основных инвестиционные банки. Они генерируют наибольшую прибыль с помощью различных стратегий, связанных с различными продуктами delta one, а также с помощью связанных видов деятельности, таких как торговля дивидендами, финансирование долевого участия и акционерный капитал. индексный арбитраж. FT Alphaville описал торговлю delta one как «одну из самых горячих сфер в банковском деле»^[2] и "... последний домен поддержка торговли в банковском секторе, где через создание рынка деятельности, трейдеры все еще могут пойти на большой риск ".^[3] Financial Times также называет столы delta one чем-то вроде спецназа трейдинга.

Два громких случая убытков в результате мошенническая торговля (те из Жером Кервьель в Société Générale и Квеку Адоболи в UBS ) привлечены трейдеры Delta One.^[4][5]

Рекомендации