Информационная асимметрия - Information asymmetry

В теория контрактов и экономика, информационная асимметрия занимается изучением решений по сделкам, в которых одна сторона имеет больше или лучше Информация чем другой. Эта асимметрия создает дисбаланс сил в транзакциях, что иногда может привести к сбоям в транзакциях, своего рода провал рынка в худшем случае. Примеры этой проблемы: неблагоприятный отбор,[1] моральный ущерб, и монополии на знания.[2]

Информационная асимметрия распространяется и на неэкономическое поведение. Поскольку частные фирмы имеют лучшую информацию, чем регулирующие органы, о действиях, которые они предприняли бы в отсутствие регулирования, эффективность регулирования может быть подорвана.[3] Теория международных отношений признал, что войны могут быть вызваны асимметричной информацией[4] и что «большинство великих войн современной эпохи было результатом того, что лидеры неправильно рассчитали свои шансы на победу».[5] Между национальными лидерами существует асимметричная информация, писали Джексон и Морелли, когда есть различия «в том, что они знают [то есть во что верят] о вооружении друг друга, качестве военного персонала и тактике, решимости, географии, политическом климате или даже просто относительная вероятность различных исходов »или там, где имеется« неполная информация о мотивациях других агентов ».[6]

Информационные асимметрии исследуются в контексте проблемы принципала-агента где они являются основной причиной дезинформация и необходим в каждом коммуникация процесс.[7] Информационная асимметрия в отличие от идеальная информация, что является ключевым предположением в неоклассическая экономика.[8]

В 1996 г. Нобелевская мемориальная премия по экономике был присужден Джеймс А. Миррлис и Уильям Викри за их «фундаментальный вклад в экономическую теорию стимулов в условиях асимметричной информации».[9] Это побудило Нобелевский комитет признать важность информационных проблем в экономике.[10] Позже они присудили еще одну Нобелевскую премию в 2001 г. Джордж Акерлоф, Майкл Спенс, и Джозеф Э. Стиглиц за их «анализ рынков с асимметричной информацией».[11]

История

Загадка информационной асимметрии существовала столько же, сколько и сам рынок, но оставалась в значительной степени неизученной до тех пор, пока послевоенный период. Это общий термин, который может включать в себя самые разные темы. Три упомянутые выше темы опирались на некоторых важных предшественников. Джозеф Стиглиц рассмотрел работы более ранних экономистов, в том числе Адам Смит, Джон Стюарт Милл, и Макс Вебер. В конечном итоге он приходит к выводу, что хотя эти экономисты, казалось, понимали проблемы информации, они в основном не рассматривали их последствия и стремились минимизировать влияние, которое они могли оказать, или считали их просто второстепенными проблемами.[10]

Единственное исключение - работа экономиста. Фридрих Хайек. Его работу с ценами как информацией, передающей относительный дефицит товаров, можно отметить как раннюю форму признания асимметрии информации, но под другим названием.[10]

Нобелевская премия 2001 г.

Информационные проблемы всегда влияли на жизнь людей, но они не изучались серьезно до 1970-х годов, когда три экономиста конкретизировали модели, которые коренным образом изменили наши представления об информации и ее взаимодействии с рынком. Джорджа Акерлофа бумага Рынок лимонов[12] представила модель, помогающую объяснить различные рыночные результаты при неопределенном качестве. Акерлоф осознал важность доверия на рынках и использовал эту модель для объяснения феномена, называемого "неблагоприятный отбор "это произошло потому, что страховщики меняют свое поведение в зависимости от того, сколько они знают о застрахованном лице. Примерно в то же время экономист по имени Майкл Спенс написал по теме сигнализация рынка труда, и была представлена ​​одноименная работа.[13] Последняя тема - работа Стиглица о механизме отсеивания.[14] Эти три экономиста помогли прояснить множество экономических загадок в то время и в 2001 году получили Нобелевскую премию за свой вклад в эту область. С тех пор несколько экономистов пошли по их стопам, чтобы разгадать еще несколько кусочков головоломки.

Акерлоф

Акерлоф во многом опирался на работы экономиста по имени Кеннет Эрроу. Эрроу, которому в 1972 г. была присуждена Нобелевская премия по экономике, среди прочего изучал неопределенность в области здравоохранения (Arrow 1963). Его работа выдвинула на первый план несколько факторов, которые стали важными для исследований Акерлофа. Во-первых, идея морального риска. Будучи застрахованными, клиенты могут быть склонны быть менее осторожными, чем без страховки, потому что они знают, что расходы будут покрыты. Таким образом, существует стимул быть менее осторожным и повышать риск. Во-вторых, Эрроу изучил бизнес-модели страховых компаний и отметил, что лица с более высоким риском объединяются с лицами с низким уровнем риска, но оба они покрываются по одинаковой цене. В-третьих, Эрроу отметил роль доверия в отношениях между врачом и пациентом. Медицинские работники получают зарплату только тогда, когда пациент болен, а не когда он или она здоров. Из-за этого у врачей есть большой стимул не оказывать качественную помощь, на которую они могли бы. Пациент должен полагаться на врача и верить в то, что она использует свои знания с максимальной пользой для оказания ему наилучшего ухода. Таким образом устанавливаются доверительные отношения. По словам Эрроу, врач полагается на социальное обязательство доверия продавать свои услуги населению, даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи Эрроу во многом способствовали работе Акерлофа.

Спенс

Спенс довольно уникален среди трех авторов, потому что его работа была в значительной степени новаторской и оригинальной и, следовательно, не основывалась на значительных научных работах до него. В своей основополагающей статье он не привел никаких источников своего вдохновения, хотя признал, что Кеннет Эрроу и Томас Шеллинг помогли ему в обсуждении идей во время его поиска знаний.[13] Он был первым, кто ввел термин "сигнализация ", и призвал других экономистов пойти по его стопам, потому что он считал, что ввел важную концепцию в области экономики.

Стиглиц

По большей части академическое вдохновение Стиглица исходило от его современников. Стиглиц в основном приписывает свое мышление статьям Спенса, Акерлофа и нескольким более ранним работам его и его соавтора Майкла Ротшильда (Rothschild and Stiglitz, 1976), в каждой из которых обсуждаются различные аспекты отбора и роль образования. Его работы были дополнением к работам Спенса и Акерлофа и, таким образом, черпали вдохновение у Эрроу, что и у Акерлофа.

Обсуждение асимметрии информации вышло на передний план экономики в 1970-х годах, когда Акерлоф представил идею «рынка лимонов» в одноименной статье (Akerlof 1970). В этой статье Акерлоф представил фундаментальную концепцию, согласно которой некоторые продавцы подержанных автомобилей имеют больше знаний, чем продавцы, и это может привести к так называемому «неблагоприятному отбору». Эта идея, возможно, является одной из самых важных в истории понимания асимметричной информации в экономике.[10]

Спенс представил идею «сигнализации» вскоре после публикации работы Акерлофа.

Стиглиц расширил идеи Спенса и Акерлофа, введя экономическую функцию асимметрии информации, называемую «скрининг». Работа Стиглица в этой области относилась к рынку страхования, который изобилует проблемами асимметрии информации, которые необходимо изучить.[14]

Влияние нобелевской работы 2001 г.

Простая, но революционная работа этих трех экономистов породила движение в экономике, которое навсегда изменило взгляд на рынок в этой области. В некоторых задачах уже нельзя предполагать совершенную информацию, как это было в большинстве неоклассических моделей. Информационная асимметрия стала распространяться в академической литературе.[10] В 1996 году Нобелевская премия была присуждена Джеймсу Миррлизу и Уильяму Викри за их исследования 1970-х и 1970-х годов, посвященные проблемам стимулирования при столкновении с неопределенностью в условиях асимметричной информации.[15] Влияние такой академической работы может оставаться незамеченным в течение десятилетий. Эти два экономиста сосредоточились на разных темах, нежели три упомянутых ранее; главным образом, как подоходный налог и аукционы могут быть использованы в качестве механизма для эффективного получения информации от участников рынка. Эта награда отметила важность асимметрии информации в экономике и положила начало более широкому обсуждению этой темы, что позже привело к тому, что Нобелевский комитет снова наградил трех экономистов в 2001 году за значительный вклад в три темы, упомянутые ранее.[16]

Эти экономисты продолжали после 1970-х годов вносить свой вклад в область экономики и развивать свои теории, и все они оказали значительное влияние. Работа Акерлофа оказала большее влияние, чем просто рынок подержанных автомобилей. Эффект объединения, который происходит на рынке подержанных автомобилей, также имеет место на рынке труда для меньшинств.

Одним из наиболее заметных результатов работы Акерлофа является влияние, которое она оказала на Кейнсианская теория.[10] Акерлоф утверждает, что кейнсианская теория добровольности безработицы предполагает, что увольнения будут расти вместе с безработицей. Он выступает против своих критиков, опираясь на рассуждения, основанные на психологии и социологии, а не на чистой экономике. Он дополнил это аргументом о том, что люди не всегда ведут себя рационально, а скорее информационная асимметрия приводит лишь к «почти рациональности», которая заставляет людей отклоняться от оптимального поведения в отношении практики найма.[17]

Акерлоф продолжает чемпионство поведенческая экономика, что эти бреши в области психологии и социологии являются глубоким продолжением информационной асимметрии.[10]

Стиглиц писал, что работа трио произвела значительную волну в области экономики. Он отмечает, как он изучал экономики стран третьего мира, и, похоже, они проявляли поведение, соответствующее их теориям. Он отметил, что другие экономисты называют получение информации транзакционными издержками.[18] Стиглиц также пытается сузить источники асимметрии информации. Он связывает это с природой каждого человека, обладающего информацией, которой нет у других. Стиглиц также упоминает, как можно преодолеть информационную асимметрию. Он считает, что здесь необходимо учитывать две важные вещи: во-первых, стимулы, а во-вторых, механизмы преодоления информационной асимметрии. Он утверждает, что стимулы будут всегда, потому что рынки по своей природе неэффективны с точки зрения информации. Если есть возможность получить прибыль от приобретения знаний, люди это сделают. Если нет никакой прибыли, люди не будут этого делать.

Работа Спенса по передаче сигналов продолжилась в 1980-х годах, положив начало области исследований, известной как теория игры.[19]

Идея асимметрии информации также оказала большое влияние на исследования в области управления и продолжает предлагать дополнительные улучшения и возможности, поскольку ученые продолжают свою работу.[20]

Модели

Модели асимметрии информации предполагают, что по крайней мере одна сторона транзакции имеет релевантную информацию, тогда как другая (ие) нет. Некоторые асимметричные информационные модели также могут использоваться в ситуациях, когда по крайней мере одна сторона может обеспечить соблюдение или эффективно отомстить за нарушение определенных частей соглашения, в то время как другая (ие) не может.

В неблагоприятный отбор модели, невежественная сторона не имеет информации во время переговоров о согласованном понимании сделки или заключения контракта с ней, тогда как в моральный ущерб невежественная сторона не имеет информации о выполнении согласованной транзакции или не имеет возможности принять ответные меры за нарушение соглашения. Примером неблагоприятного отбора является ситуация, когда люди с высоким риском с большей вероятностью купят страхование потому что страховая компания не может эффективно их дискриминировать, обычно из-за отсутствия информации о рисках конкретного человека, но также иногда в силу закона или других ограничений. Примером морального риска является ситуация, когда люди с большей вероятностью будут вести себя опрометчиво после того, как застрахованы, либо потому, что страховщик не может наблюдать такое поведение, либо не может эффективно отомстить ему, например, не продлевая страхование.

Неблагоприятный отбор

Основная статья: Неблагоприятный отбор

Классическая статья о неблагоприятный отбор является Джордж Акерлоф "s"Рынок лимонов "с 1970 года, что выдвинуло информационные вопросы на первый план экономическая теория.

В нем обсуждаются два основных решения этой проблемы: сигнализация и скрининг.[21]

Сигнализация

Основная статья: Сигнализация (экономика)

Майкл Спенс первоначально предложил идею сигнализация.[13] Он предположил, что в ситуации с асимметрией информации люди могут сигнализировать о своем типе, таким образом правдоподобно передавая информацию другой стороне и устраняя асимметрию.

Эта идея изначально изучалась в контексте сопоставления на рынке труда. Работодатель заинтересован в приеме на работу нового сотрудника, обладающего «навыками обучения». Конечно, все потенциальные сотрудники будут утверждать, что они «умеют учиться», но только они знают, действительно ли они есть. Это информационная асимметрия.

Спенс предполагает, например, что поступление в колледж может служить убедительным сигналом способности учиться. Если предположить, что люди, обладающие навыками в обучении, могут закончить колледж легче, чем неквалифицированные люди, то, окончив колледж, квалифицированные люди сообщают о своих навыках потенциальным работодателям. Независимо от того, сколько или как мало они узнали в колледже или что изучали, окончание работы является признаком их способности к обучению. Однако окончание колледжа может просто служить сигналом их способности платить за колледж, оно может сигнализировать о готовности людей придерживаться ортодоксальных взглядов или может сигнализировать о готовности подчиняться авторитету.

Скрининг

Основная статья: Скрининг (экономика)

Джозеф Э. Стиглиц был пионером теории скрининг. Таким образом, недостаточно информированная сторона может побудить другую сторону раскрыть свою информацию. Они могут предоставить меню выбора таким образом, чтобы выбор зависел от частной информации другой стороны.

Существует множество примеров ситуаций, когда продавец обычно имеет лучшую информацию, чем покупатель, но они включают: продавцы подержанных автомобилей, ипотека брокеры и кредиторы, биржевые маклеры и риелторы.

Примеры ситуаций, когда покупатель обычно имеет лучшую информацию, чем продавец, включают продажа недвижимости как указано в Последняя воля и завещание, страхование жизни, или продажа старых Изобразительное искусство части без предварительного профессионального оценка их стоимости. Эта ситуация была впервые описана Кеннет Дж. Эрроу в статье о здравоохранении в 1963 г.[22]

Джордж Акерлоф в Рынок лимонов отмечает, что на таком рынке средняя стоимость товар имеет тенденцию к снижению, даже для тех, кто отлично качественный. Из-за асимметрии информации недобросовестные продавцы могут "обман "предметы (например, копии товаров, например, часы), и обманывают покупателя. В результате многие люди, не желающие рисковать быть ограбленными, будут избегать определенных типов покупок или не будут тратить столько же на данный предмет. Акерлоф демонстрирует, что это возможно даже для рынок разлагаться до состояния небытия.

Акерлоф также предлагает различные методы, с помощью которых можно уменьшить информационную асимметрию. Одним из тех инструментов, которые можно использовать для уменьшения информационной асимметрии между участниками рынка, являются посреднические рыночные институты, называемые противодействующими институтами, например, гарантии на товары. Предоставляя гарантию, покупатель в сделке может использовать дополнительное время для получения того же объема информации о товаре, что и продавец, прежде чем покупатель возьмет на себя полный риск того, что товар окажется "лимон ". Другие рыночные механизмы, которые помогают уменьшить дисбаланс в информации, включают торговые марки, сети и франчайзинг, которые гарантируют покупателю пороговый уровень качества. Эти механизмы также позволяют владельцам высококачественной продукции получить полную стоимость товара. Затем эти противодействующие учреждения удерживать размер рынка от сокращения до нуля.

Сбор информации

Большинство моделей традиционной теории контрактов предполагают, что асимметричная информация предоставляется извне.[23][24] Тем не менее, некоторые авторы также изучали теоретико-контрактные модели, в которых асимметричная информация возникает эндогенно, потому что агенты решают, собирать информацию или нет. В частности, Кремер и Халил (1992) и Кремер, Халил и Роше (1998a) изучают стимулы агента к получению частной информации после того, как принципал предложил контракт.[25][26] В лабораторном эксперименте Хоппе и Шмитц (2013) предоставили эмпирическую поддержку теории.[27] Было разработано еще несколько моделей, которые исследуют варианты этой установки. Например, если агент не собрал информацию с самого начала, имеет ли значение, узнает ли он информацию позже, до начала производства?[28] Что произойдет, если информацию можно будет собрать еще до предложения контракта?[29] Что произойдет, если принципал увидит решение агента получить информацию?[30] Наконец, теория применялась в нескольких контекстах, таких как государственно-частное партнерство и вертикальная интеграция.[31][32]

Источники

Информационная асимметрия внутри общества может создаваться и поддерживаться несколькими способами. Во-первых, Средства массовой информции из-за своей структуры собственности или политического влияния могут не распространять определенные точки зрения или участвовать в пропаганда кампании. Более того, образовательная система, полагающаяся на значительную плату за обучение, может порождать информационный дисбаланс между бедными и богатыми. Несбалансированность также может быть усилена определенными организационными и правовыми мерами, такими как классификация документов процедуры или неразглашение статьи. Эксклюзивные информационные сети, действующие по всему миру, еще больше усугубляют асимметрию. Наконец, масса наблюдения помогает политическим и промышленным лидерам накапливать большие объемы информации, которая обычно не передается остальному обществу.[33]

Применение в исследованиях

Бухгалтерский учет и финансы

Значительная часть исследований в области бухгалтерского учета может быть оформлена с точки зрения асимметрии информации, поскольку бухгалтерский учет включает в себя передачу информации предприятия от тех, у кого она есть, к тем, кто в ней нуждается. принимать решение. Точно так же в финансовой литературе признание асимметрии информации между организациями бросало вызов Теорема Модильяни – Миллера, который утверждает, что на оценку фирмы не влияет ее финансовая структура. Информационная асимметрия пролила свет на важность согласования интересов менеджеров с интересами заинтересованных сторон. Кроме того, финансовые экономисты применяют информационную асимметрию в исследованиях дифференциально информированных участников финансового рынка (инсайдеры, биржевые аналитики, инвесторы и т. д.) или в стоимости финансирования для МФО.[34]

Эффект от ведения блога

Влияние ведения блога как источника асимметричной информации, а также инструмента уменьшения асимметричности информации также хорошо изучено. Ведение блогов на финансовых веб-сайтах обеспечивает восходящее общение между инвесторами, аналитиками, журналистами и учеными, поскольку финансовые блоги помогают предотвратить утаивание ответственными лицами финансовой информации от своей компании и широкой общественности.[35] По сравнению с традиционными формами СМИ, такими как газеты и журналы, ведение блогов обеспечивает легкий доступ к информации. Исследование, проведенное Сакстоном и Анкером в 2013 году, пришло к выводу, что более активное участие на сайтах блогов авторитетных лиц снижает асимметрию информации между корпоративными инсайдерами, дополнительно снижая риск инсайдерская торговля.[36]

Игра несовершенной информации с подиграми. Здесь каждый игрок не будет иметь никакой информации о движении друг друга при принятии решений. Это представление представляет собой решения одного человека в игре, однако оно не соответствует фактическому времени принятия решений игроком. Пунктирная линия между узлами представляет асимметрию информации и показывает, что во время игры сторона не может различить узлы. Автор изображения: Элозавр. Файл: Игра несовершенной информации с показанными подиграми..svg https://search.creativecommons.org/photos/df40ee9b-50a0-4f1a-ba0a-fcf2ef4e3aec

Теория игры

Большое количество основополагающих идей в теория игры строится на основе информационной асимметрии. В одновременные игры, каждый игрок не знает заранее движения противника и с последовательные игры, игроки плохо знают ход противника, но часто не знают идеальная информация. Следовательно, наличие и уровень асимметрии информации в игре определяет динамику игры. Джеймс Фирон в своем исследовании объяснений войны в теоретико-игровом контексте отмечает, что война может быть следствием асимметрии информации - две страны не достигнут ненасильственного урегулирования, потому что у них есть стимулы для искажения количества военных ресурсов, которыми они обладают.[37]

Теория договора

Теория договоров дает представление о том, как различные экономические агенты могут заключать договорные отношения в ситуации неравного уровня информации. Развитие теории контрактов основано на том факте, что одни стороны контракта обладают большей информацией о контракте, чем другие. Например, в контракте на строительство дороги инженер-строитель может иметь больше информации о различных затратах, необходимых для реализации проекта, чем другие стороны, особенно если они не имеют базовых знаний о том, как выполняются проекты строительства дорог. Однако с помощью теории контрактов, которая возникла на основе существования асимметрии информации, экономические агенты получают представление о том, как они могут использовать доступную им информацию для заключения выгодных договорных соглашений. Асимметрия информации о воздействии, вызываемая сторонами с конкурирующими интересами, такими как игры, также привела к развитию теории игр. В играх разные игроки не имеют полной информации друг о друге, особенно о стратегии, которую противник намеревается использовать для достижения победы без нарушения установленных правил. Следовательно, информационная асимметрия, характеризующая все конкурирующие ситуации. Информационная асимметрия вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится предоставить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда от них требуется соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.

Таким образом, асимметрия информации приводит к ситуациям, когда одни стороны имеют больше информации по вопросу, чем другие. В результате это считается одной из основных причин сбоев рынка.[38] Вклад асимметрии информации в сбой рынка возникает из-за того, что он ослабляет свободу действий, которая, как ожидается, будет определять работу современных рынков. Например, фондовый рынок формирует основной канал, с помощью которого публично торгуемые компании могут увеличить свой капитал. Работа фондовых рынков по всему миру осуществляется таким образом, чтобы гарантировать, что текущие и потенциальные инвесторы имеют одинаковый уровень информации об акциях или любых других ценных бумагах, которые могут котироваться на данном рынке. Такой уровень симметрии информации помогает обеспечить одинаковые условия для всех участников рынка, что, в свою очередь, помогает гарантировать, что ценные бумаги, котирующиеся на этих рынках, торгуются по истинной стоимости.[38] Однако иногда возникают случаи получения информации, когда определенные стороны получают информацию, которая не является общедоступной. Такое происшествие часто приводит к аномальным тенденциям на рынке, таким как резкий всплеск или падение определенной ценной бумаги, заставляя ее торговать либо выше ее стоимости, либо ниже ее стоимости, что вызывает панику и, в конечном итоге, обвал рынка.

Таким образом, обычно возникает ситуация, когда стороны не имеют одинаковых уровней информации по вопросу. Информация обеспечивает основу, на которой принимаются решения, затрагивающие разные стороны человеческой жизни. Физическое или юридическое лицо может принять правильное или неправильное решение в зависимости от количества и качества информации, которой обладает агент. Следовательно, это наносит ущерб современной рыночной экономике, поскольку делает одни стороны в любой сделке более привилегированными, чем другие.

Искусственный интеллект

Чилидзи Марвала и Эван Гурвиц в своем исследовании взаимосвязи между асимметрией информации и искусственный интеллект заметил, что существует меньший уровень асимметрии информации между двумя агентами искусственного интеллекта, чем между двумя агентами-людьми. Как следствие, когда эти искусственные интеллектуальные агенты участвуют в финансовых рынках, это снижает возможности арбитража, делая рынки более эффективными. Исследование также показало, что по мере увеличения количества агентов искусственного интеллекта на рынке объем торгов на рынке будет уменьшаться.[39][40] Это связано прежде всего с тем, что информационная асимметрия представлений о стоимости товаров и услуг является основой торговли.

Управление

Информационная асимметрия применялась различными способами в исследованиях менеджмента, начиная от концептуализации информационной асимметрии и заканчивая принятием решений по ее уменьшению.[20] Исследование Шмидта и Кейла, проведенное в 2013 году, показало, что наличие асимметрии частной информации внутри компаний влияет на нормальную коммерческую деятельность. Фирмы, которые имеют более конкретное представление о своих ресурсах, могут использовать эту информацию, чтобы оценить свое преимущество перед конкурентами.[41] В исследовании Оземля, Реуэра и Гулати 2013 года они обнаружили, что «разная информация» является дополнительным источником информационной асимметрии в сетях венчурных капиталистов и альянсов; когда разные члены команды привносят разнообразные специализированные знания, ценности и взгляды в общее мероприятие по принятию стратегических решений, отсутствие однородного распределения информации между членами приводит к неэффективному принятию решений.[42]

Такие проблемы асимметрии информации можно решить с помощью ряда средств. Во-первых, создание стимулы чтобы сотрудники фирм могли собирать и делиться информацией друг с другом. Например, партнерство с другими компаниями, которые раскрывают больше информации, чем другие, вместо более скрытных. Во-вторых, создание предварительных обязательств. Это когда бизнес платит кредитору заранее, чтобы сообщить ему, что у него есть финансовые средства для погашения, тем самым побуждая кредитора назначать им более низкую процентную ставку, чем было бы необходимо, если бы кредитор считал их более рискованным заемщиком. Третий пример - это информационный посредник, который сидит между двумя сторонами и собирает всю необходимую информацию с обеих сторон, чтобы распространить ее и получить полную картину. Есть множество других примеров, которые можно перечислить в этой области. Все они показывают, насколько эффективным может быть анализ асимметрии информации не только для теории экономистов, но и для деловой практики обычных людей и организаций.[20]

Смотрите также

Примечания

  1. ^ Чарльз Уилсон (2008). "неблагоприятный отбор," Новый экономический словарь Пэлгрейва 2-е издание. Абстрактный.
  2. ^ Джон О. Ледьярд (2008). "провал рынка,"Новый экономический словарь Пэлгрейва, 2-е изд.Абстрактный.
  3. ^ Фуллертон, Дон; Вольфрам, Кэтрин (13 мая 2010 г.). Разработка и реализация климатической политики США (PDF). Чикаго, Иллинойс: Чикагский университет Press. п. 11. ISBN  9780226269146. Получено 9 марта 2019.
  4. ^ Джексон и Морелли, стр. 35, 40-43.
  5. ^ Ikenberry, п. 128.
  6. ^ Джексон и Морелли С. 40, 42.
  7. ^ Христозов Д., Чукова С., Матеев П. Глава 11.Процессы информирования, риски, оценка риска дезинформации, в Основы информационной науки, ISI, 2009, стр. 323–356.
  8. ^ "Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля 2001". NobelPrize.org. Получено 2020-03-07.
  9. ^ "Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля, 1996 г.". NobelPrize.org. Получено 2020-11-19.
  10. ^ а б c d е ж грамм Младший, Дж. Баркли Россер (01.01.2003). «Нобелевская премия за асимметричную информацию: вклад Джорджа Акерлофа, Майкла Спенса и Джозефа Стиглица в экономику». Обзор политической экономии. 15 (1): 3–21. Дои:10.1080/09538250308445. ISSN  0953-8259.
  11. ^ "Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля 2001: Информация для общественности", пресс-релиз от Шведская королевская академия наук, Нобелевский фонд, nobelprize.org, Октябрь 2001 г., по состоянию на 12 ноября 2007 г.
  12. ^ Акерлоф, Джордж А. (1970-08-01). «Рынок« лимонов »: неопределенность качества и рыночный механизм». Ежеквартальный журнал экономики. 84 (3): 488–500. Дои:10.2307/1879431. ISSN  0033-5533.
  13. ^ а б c Спенс, Майкл (август 1973). «Сигнализация рынка труда». Ежеквартальный журнал экономики. 87 (3): 355–374. Дои:10.2307/1882010. ISSN  0033-5533. JSTOR  1882010.
  14. ^ а б Ротшильд, Майкл, и Стиглиц, Джозеф. 1976. «Равновесие на конкурентных страховых рынках: эссе по экономике несовершенной информации». Ежеквартальный журнал экономики 90, нет. 4: 629.
  15. ^ Сандмар, Агмо. 1999. «Асимметричная информация и общественная экономика: Нобелевская премия Миррлиза-Викри». Журнал экономических перспектив 13, нет. 1: 165.
  16. ^ Лёфгрен, Карл-Густав, Торстен Перссон и Йорген В. Вейбулл. 2002. «Рынки с асимметричной информацией: вклад Джорджа Акерлофа, Майкла Спенса и Джозефа Стиглица». Скандинавский журнал экономики 104, нет. 2: 195–211
  17. ^ Акерлоф, Джордж А .; Йеллен, Джанет Л. (1 января 1985 г.). «Почти рациональная модель бизнес-цикла с инерцией заработной платы и цен». Ежеквартальный журнал экономики. 100 (Приложение): 823–838. Дои:10.1093 / qje / 100.Supplement.823. ISSN  0033-5533.
  18. ^ Стиглер, Джордж Дж. (1961-06-01). «Экономика информации». Журнал политической экономии. 69 (3): 213–225. Дои:10.1086/258464. ISSN  0022-3808.
  19. ^ Райли, Джон Г. (июнь 2001 г.). «Серебряные сигналы: двадцать пять лет проверки и передачи сигналов». Журнал экономической литературы. 39 (2): 432–478. Дои:10.1257 / jel.39.2.432. ISSN  0022-0515.
  20. ^ а б c Берг, Дональд Д.; Кетчен, Дэвид Дж .; Орланди, Илария; Heugens, Pursey P. M. A. R .; Бойд, Брайан К. (21.09.2018). «Информационная асимметрия в управленческих исследованиях: прошлые достижения и будущие возможности». Журнал менеджмента. 45 (1): 122–158. Дои:10.1177/0149206318798026. ISSN  0149-2063.
  21. ^ Йоханнес Хёрне (2008). «сигнализация и экранирование» Новый экономический словарь Пэлгрейва, 2-е издание. Абстрактный.
  22. ^ Стрелка, Кеннет Дж. (1963). «Неопределенность и экономика благосостояния медицинской помощи». Американский экономический обзор. Американская экономическая ассоциация. 53 (5): 941–973. JSTOR  1812044.
  23. ^ Барон, Дэвид П .; Майерсон, Роджер Б. (1982). «Регулирование монополиста с неизвестными затратами». Econometrica. 50 (4): 911–930. CiteSeerX  10.1.1.407.6185. Дои:10.2307/1912769. JSTOR  1912769.
  24. ^ Маскин, Эрик; Райли, Джон (1984). «Монополия с неполной информацией». Экономический журнал RAND. 15 (2): 171. Дои:10.2307/2555674. ISSN  0741-6261. JSTOR  2555674.
  25. ^ Кремер, Жак; Халил, Фахад (1992). «Сбор информации перед подписанием контракта». Американский экономический обзор. 82 (3): 566–578.
  26. ^ Кремер, Жак; Халил, Фахад; Роше, Жан-Шарль (1998a). «Контракты и сбор продуктивной информации». Игры и экономическое поведение. 25 (2): 174–193. Дои:10.1006 / игра.1998.0651. ISSN  0899-8256.
  27. ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2013). «Заключение контрактов с учетом неполной информации и социальных предпочтений: экспериментальное исследование». Обзор экономических исследований. 80 (4): 1516–1544. Дои:10.1093 / restud / rdt010.
  28. ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2010). «Затраты и преимущества дополнительной информации в моделях агентства с эндогенными информационными структурами». Письма по экономике. 107 (1): 58–62. Дои:10.1016 / j.econlet.2009.12.026. ISSN  0165-1765.
  29. ^ Кремер, Жак; Халил, Фахад; Роше, Жан-Шарль (1998b). «Сбор стратегической информации перед предложением контракта». Журнал экономической теории. 81 (1): 163–200. Дои:10.1006 / jeth.1998.2415. ISSN  0022-0531.
  30. ^ Хоппе, Ева I. (2013). «Наблюдаемость получения информации в агентских моделях». Письма по экономике. 119 (1): 104–107. Дои:10.1016 / j.econlet.2013.01.015. ISSN  0165-1765.
  31. ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2013). «Государственно-частное партнерство против традиционных закупок: инновационные стимулы и сбор информации» (PDF). Экономический журнал RAND. 44 (1): 56–74. Дои:10.1111/1756-2171.12010. ISSN  0741-6261.
  32. ^ Халил, Фахад; Ким, Доён; Шин, Донсу (2006). «Оптимальный дизайн задачи: объединить или разделить планирование и реализацию?». Журнал экономики и стратегии управления. 15 (2): 457–478. CiteSeerX  10.1.1.186.157. Дои:10.1111 / j.1530-9134.2006.00107.x. ISSN  1058-6407.
  33. ^ Инструменты, используемые для создания информационной асимметрии, описаны в следующей статье. http://ssrn.com/abstract=2383166
  34. ^ Гармез, М. и Г. Нативидад (2010). «Информация, стоимость кредита и операционная эффективность: эмпирическое исследование микрофинансирования». Обзор финансовых исследований. 23 (6): 2560–2590. Дои:10.1093 / рфс / hhq021.
  35. ^ Сакстон, Грегори Д. «Финансовые блоги и информационная асимметрия между инсайдерами фирмы и аутсайдерами». Ежегодное собрание Американской бухгалтерской ассоциации.
  36. ^ Сакстон, Г. Д. и А. Э. Анкер (2013). «Совокупные эффекты децентрализованного производства знаний: финансовые блоггеры и информационная асимметрия на фондовом рынке». Журнал коммуникаций 63 (6): 1054–1069.
  37. ^ Фирон, Джеймс Д. (1995). «Рационалистические объяснения войны». Международная организация. 49 (3): 379–414. Дои:10.1017 / S0020818300033324. ISSN  0020-8183. JSTOR  2706903.
  38. ^ а б Ламберт, Р., Леуц, К., и Верреккья., 2012. Асимметрия информации, точность информации и стоимость капитала. Обзор финансов, 16 (1), стр. 1-29.
  39. ^ Марвала, Чилидзи; Гурвиц, Эван (2017). Искусственный интеллект и экономическая теория: Скайнет на рынке. Лондон: Springer. ISBN  978-3-319-66104-9.
  40. ^ «Искусственный интеллект может уменьшить информационную асимметрию: блог курса по сетям для INFO 2040 / CS 2850 / Econ 2040 / SOC 2090». Получено 2020-03-01.
  41. ^ Шмидт, Йенс; Кейл, Томас (2013-04-01). «Что делает ресурс ценным? Выявление факторов, влияющих на индивидуальную ценность ресурса для фирмы». Академия менеджмента. 38 (2): 206–228. Дои:10.5465 / amr.2010.0404. ISSN  0363-7425.
  42. ^ Озмель, Умит; Ройер, Джеффри Дж.; Гулати, Ранджай (24.07.2012). «Сигналы в нескольких сетях: как венчурный капитал и сети альянсов влияют на межорганизационное сотрудничество». Журнал Академии Менеджмента. 56 (3): 852–866. Дои:10.5465 / amj.2009.0549. ISSN  0001-4273.

Рекомендации

  • Абуди, Дэвид; Лев, Барух (2000). «Информационная асимметрия, НИОКР и инсайдерская прибыль». Журнал финансов. 55 (6): 2747–2766. Дои:10.1111/0022-1082.00305.
  • Браун, Стивен; Hillegeist, Стивен; Ло, Кин (2004). «Конференц-связь и информационная асимметрия». Журнал бухгалтерского учета и экономики. 37 (3): 343–366. Дои:10.1016 / j.jacceco.2004.02.001.
  • Акерлоф, Джордж А. (1970). «Рынок« лимонов »: неопределенность качества и рыночный механизм». Ежеквартальный журнал экономики. 84 (3): 488–500. Дои:10.2307/1879431. JSTOR  1879431.
  • Хейс, Бет (1984). «Профсоюзы и забастовки с асимметричной информацией» (PDF). Журнал экономики труда. [Издательство Чикагского университета, Общество экономистов труда, NORC при Чикагском университете]. 2 (1): 57–83. Дои:10.1086/298023. JSTOR  2535017.
  • Икенберри, Дж. Джон (1999). «Причины войны: сила и корни международного конфликта Стивена Ван Эверса». Иностранные дела. 78 (4): 128–9. Дои:10.2307/20049381. JSTOR  20049381.
  • Izquierdo, Segismundo S .; Искьердо, Луис Р. (2007). «Влияние неопределенности качества без асимметричной информации на эффективность рынка». Журнал бизнес-исследований. 60 (8): 858–867. CiteSeerX  10.1.1.412.9956. Дои:10.1016 / j.jbusres.2007.02.010. ISSN  0148-2963.
  • Джексон, Мэтью О .; Морелли, Массимо (2011). «Причины войн - обновленный обзор». В Койне, Крис Дж .; Мазерс, Рэйчел Л. (ред.). Справочник по политической экономии войны. Эдвард Элгар Паблишинг. С. 34–57. ISBN  978-1849808323.
  • Мас-Колелл, Андреу; Whinston, Michael D .; Грин, Джерри Р. (1995). Микроэкономическая теория. Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета. ISBN  978-0-19-507340-9. (В главах 13 и 14 обсуждается применение моделей неблагоприятного отбора и морального риска в теории контрактов.)
  • Сакстон, Грегори; Анкер, Эшли (2013). «Совокупные эффекты децентрализованного производства знаний: финансовые блоггеры и информационная асимметрия на фондовом рынке». Журнал связи. Wiley Subscription Services, Inc. 63 (6): 1054–1069. Дои:10.1111 / jcom.12060.
  • Спенс, Майкл (1973). «Сигнализация рынка труда». Ежеквартальный журнал экономики. MIT Press. 87 (3): 355–374. Дои:10.2307/1882010. JSTOR  1882010.
  • Стиглер, Джордж Дж. (1961). «Экономика информации». Журнал политической экономии. Издательство Чикагского университета. 69 (3): 213–225. Дои:10.1086/258464. JSTOR  1829263.

внешняя ссылка