Денежная реформа - Monetary reform

Общественные финансы
Фрагмент фрески «Правительство» Элиху Веддера в Библиотеке Конгресса.
  • Портал Портал

Денежная реформа любое движение или теория, предлагающая систему снабжения Деньги и финансирование экономики, отличной от нынешней системы.[1]

Реформаторы денежно-кредитной политики могут, среди прочего, выступать за любое из следующих предложений:

Общие цели реформы

Из всех аспектов денежно-кредитная политика, определенные темы снова становятся объектами реформирования:

Резервные требования

Основная статья: Банковское дело с частичным резервированием

Банки обычно выдают ссуды клиентам, зачисляя новые депозиты до востребования на счет клиента. Эта практика, известная как частичное резервное банковское дело, позволяет общей сумме кредита превышать ликвидные юридические резервы банка. Величина превышения выражается как "коэффициент резервирования "и ограничивается государственными регулирующими органами таким образом, чтобы он не превышал уровня, который они считают достаточным для обеспечения способности банков выполнять свои платежные обязательства. В рамках этой системы, которая в настоящее время практикуется во всем мире, денежная масса варьируется в зависимости от количества юридических резервов и размер кредита, выданного банками.

Несколько важных исторических примеров реформы финансового регулирования произошли в 20 веке, относящейся к банковскому делу с частичным резервированием, что было сделано в ответ на Великая депрессия и многие банковские бегства после крах 1929 года. Эти реформы включали создание страхование вкладов (такой как Федеральная корпорация страхования вкладов ), чтобы снизить опасность массового изъятия из банка.[13] Страны также ввели юридические резервные требования которые устанавливают минимальные резервные требования к банкам.[14] Традиционные экономисты считают[13] что эти денежные реформы привели к тому, что внезапные сбои в банковской системе стали менее частыми.

Однако некоторые критики банковского обслуживания с частичным резервированием утверждают, что эта практика по своей сути искусственно снижает реальную процентные ставки и приводит к экономическим циклам, которые развиваются из-за чрезмерных капиталовложений и последующего сокращения.[15] Небольшое количество критиков, таких как Майкл Роуботэм, приравняем практику к подделка, потому что банкам предоставлено законное право выдавать новые ссуды при взимании процентов с созданных таким образом денег. Роуботэм утверждает, что это приводит к концентрации богатства в банковском секторе с различными пагубными последствиями.[12]

Создание денег центральным банком

Некоторые критики обсуждают тот факт, что правительства платят проценты за использование денег, которые Центральный банк творит «из ничего».[16] Эти критики утверждают, что эта система заставляет экономическую деятельность зависеть от действий частных банков, которые мотивированы личным интересом, а не какой-либо явной социальной целью или обязательством.

Международные организации и развивающиеся страны

Некоторые реформаторы денежно-кредитной политики критикуют существующие глобальные финансовые институты, такие как Всемирный банк, Международный Валютный Фонд, Банк международных расчетов и их политика в отношении денежная масса, банки и долг в развивающихся странах, поскольку этим авторам кажется, что они «навязывают» режим вымогательства или невыплаты долгов слабым Третий мир правительства, которые не имеют возможности выплачивать проценты по этим займам без серьезного ущерба для благосостояния или даже жизнеспособности местного населения. Попытка слабого Третий мир Некоторые считают, что правительства по обслуживанию внешнего долга за счет продажи ценных твердых и мягких товаров на мировых рынках разрушают местные культуры, разрушая местные сообщества и окружающую их среду.[9][12][17]

Аргументы в пользу реформы

Сторонники денежной реформы считают, что нынешняя система создание денег несправедливый. Наиболее частые аргументы в пользу перехода на банковское дело с полным резервом или же суверенные деньги перечислены ниже:

  • Деньги создаются при выдаче ссуды, и эти деньги исчезают при выплате ссуды. Центральные банки не могут контролировать денежная масса когда частные банки создают кредитные деньги. Кредитные деньги можно конвертировать в резервные деньги различными способами, так что практических ограничений на сумму кредитных денег, которые могут создавать частные банки, не существует.[18][19] Это увеличивает риск экономические кризисы, безработица, и спасение банков или же банковские бегства.[20][21]
  • Менее 6% денег, находящихся в обращении в мире, составляют монеты и банкноты, остальное - это банковский кредит, приносящий проценты. Этот процент позволяет банкам получать ренту от простого факта существования денег. Реформаторы не считают справедливым, что все общество платит банкам ренту только за то, что у них есть деньги в обращении.[19][20][22]
  • Общая сумма государственного и частного долга в мире сейчас в два-три раза превышает сумму широкие деньги в обращении.[23] Это результат накопленных сложных процентов по кредитным деньгам. Этот парадоксальный факт делает практически невозможным выплатить весь долг. Математическое следствие состоит в том, что кому-то придется обанкротиться, даже если он не сделал ничего плохого. Кажется несправедливым, что кто-то станет бедным из-за денежной системы, а не из-за собственного безрассудного поведения.[19][21][24]
  • Не только отдельные лица и предприятия становятся банкротами из-за того, что в обращении находится больше долгов, чем денег. Многие штаты ушли банкрот и некоторые штаты сделали так много раз. Проблема долга особенно остра для развивающиеся страны который имеет задолженность в иностранной валюте. В Международный Валютный Фонд и Всемирный банк продвигали ссуды богатым ресурсами развивающимся странам с явной целью содействия экономическому росту в этих странах, однако эти ссуды были деноминированы в иностранной валюте, и большая часть денег использовалась для выплат транснациональным предпринимателям, никогда не входя в местную экономику. Эти страны были вынуждены распродать национальные активы для обслуживания долга.[18][24][21] Также ряд стран в Евросоюз пострадают, если большая часть денег, находящихся в обращении в стране, поступает из банков других стран-членов. Спиральный, неоплачиваемый Национальный долг привел к социальному хаосу и даже к войне в некоторых случаях.[20][25]
  • Большая часть всех создаваемых новых кредитных денег тратится на смену владельца существующих активов, а не на создание новых активов. Этот процесс завышает цены на активы, включая недвижимость, фабрики, землю и интеллектуальные права. Это делает жизнь неоправданно дорогостоящей для всех. Это способствует росту неравенства и делает экономику нестабильной из-за создания пузыри активов.[26][22][27][21]
  • Экспоненциально растущий долг общества может обслуживаться только до тех пор, пока темпы экономического роста превышают процентную ставку. Это создает необходимость постоянного роста производства и потребления. Это приводит к чрезмерному потреблению и чрезмерной эксплуатации ресурсов.[28] Технический прогресс в области трудосберегающих технологий не дал нам больше досуга, чем мы ожидали, из-за необходимого роста потребления.[25][22][27][21]

Аргументы против реформы

В то время как сторонники денежно-кредитной реформы выпустили множество книг, отчетов и программных документов, полных документации, те, кто предпочитает сохранить нынешнюю банковскую систему, в основном сталкивались с критикой создание денег в качестве кредита с тишиной. Противники реформы высказывали свои аргументы в основном в тех немногих случаях, когда вопрос поднимался в парламентских дебатах. В Швейцария, вопрос был предметом публичной референдум. (См. Статью в Википедии о Швейцарская суверенная денежная инициатива подробнее). Основные аргументы в пользу сохранения нынешней системы создания денег на основе кредит или же частичное резервное банковское дело перечислены ниже:

  • Переход к непроверенной банковской системе, которая отличается от банковской системы других стран, приведет к ситуации крайней неопределенности.[30][31]
  • Реформа затруднит Центральный банк реализовать денежно-кредитная политика это обеспечивает ценовая стабильность.[31]
  • В создание денег освобождение от долга затруднит дальнейшее снижение центральным банком денежная масса.[31]
  • В Центральный банк вполне вероятно, будет подвергаться политическому давлению с целью получения большего количества денег для любых целей, стоящих в политической повестке дня. Подчинение такому давлению привело бы к инфляция.[31]
  • Финансовый сектор будет ослаблен, потому что его прибыль уменьшится.[31]
  • Реформа не обеспечит полной защиты от финансовые кризисы за границу.[31]
  • Реформа приведет к нездоровой концентрации власти в центральном банке. Критики сомневаются, что центральный банк может определить требуемую денежную массу лучше, чем частные банки.[30][32]
  • Центральному банку, возможно, придется предоставить кредит коммерческим банкам и принять на себя сопутствующие риски.[30]
  • Суверенная денежная система будет стимулировать создание теневой банкинг и альтернативные способы оплаты.[33]
  • В традиционной банковской системе центральный банк контролирует процентная ставка в то время как денежная масса определяется рынком. В суверенной денежной системе центральный банк контролирует денежную массу, а рынок - процентную ставку. В традиционной системе потребность в инвестициях определяет размер выданного кредита. В суверенной денежной системе размер сбережений определяет инвестиции. Это изменение влияний породит новую и отличную систему со своей собственной динамикой и возможной нестабильностью. Процентная ставка может колебаться, а также ликвидность. Нет уверенности в том, что рынок найдет равновесие, при котором ликвидность будет достаточной для нужд реальная экономика и полная занятость.[34][35]

Многие аргументы за и против денежной реформы были встречены контраргументами. Оценка обоснованности аргументов и контраргументов выходит за рамки данной статьи в Википедии.

Альтернативные денежные системы

Государственный контроль vs независимость центрального банка

Чтобы регулировать создание кредита, некоторые страны создали валютный совет, или предоставили независимость их Центральный банк. В Резервный банк Новой Зеландии, то Резервный банк Австралии, то Федеральный резерв, а Банк Англии примеры, когда Центральный банк прямо предоставлено право устанавливать процентные ставки и проводить денежно-кредитную политику независимо от любого прямого политического вмешательства или указаний со стороны центральное правительство. Это может сделать установление процентных ставок менее восприимчивым к политическому вмешательству и тем самым помочь в борьбе с инфляция (или обесценивание валюты) путем разрешения Центральный банк чтобы более эффективно ограничивать рост M3.[36]

Однако, учитывая, что эта политика не решает более фундаментальные проблемы, присущие банковскому обслуживанию с частичным резервированием, многие предполагают, что только более радикальная денежно-кредитная реформа, такая как прямое поглощение правительством центральных банков, таких как китайская или швейцарская модели, может способствовать позитивным экономическим или социальным изменениям. Несмотря на то что центральные банки может показаться, что они контролируют инфляцию посредством периодических спасательных операций в банках и других средств, они могут непреднамеренно быть вынуждены увеличить денежная масса (и тем самым обесценить валюту), чтобы спасти банковскую систему от банкротства или коллапса во время периодических банковских набегов, тем самым побуждая моральный ущерб в финансовой системе, что делает ее уязвимой для экономические пузыри.[37]

Международная денежная реформа

Теоретики, такие как Роберт Манделл (и более радикальные мыслители, такие как Джеймс Робертсон ) видят роль глобальной денежно-кредитной реформы как части системы глобальных институтов наряду с Объединенные Нации обеспечить глобальный экологический управление и двигаться к мир во всем мире, с Роберт Манделл в частности, выступая за возрождение использования золота в качестве стабилизирующего фактора в международной финансовой системе.[38][39] Генри Лю из Asia Times Online утверждает, что денежная реформа является важной частью движения к постаутичная экономика.[40]

Хотя некоторые ведущие экономисты выступают за денежно-кредитные реформы для сокращения инфляция и валютный риск и увеличить эффективность в выделении финансовый капитал, идея всеобъемлющей реформы для зеленых или мирных целей обычно поддерживается теми, кто левое крыло предмета и связанных с антиглобалистское движение.[41]

Социальный кредит и предоставление свободных от долгов денег напрямую от государства

Тем не менее, в других предложениях по радикальной реформе делается упор на денежно-кредитную, налоговую и капитальную реформу бюджета, которая дает правительству возможность направлять экономику к устойчивым решениям, которые невозможны, если государственные расходы могут быть профинансированы только за счет увеличения государственного долга из системы частного банковского обслуживания. В частности, ряд реформаторов денежно-кредитной политики, таких как Майкл Роуботэм, Стивен Зарленга и Эллен Браун, поддерживают ограничение или запрет банковского обслуживания с частичным резервированием (характеризуя его как незаконную банковскую практику, подобную растрата ) и выступают за замену банковского обслуживания с частичным резервированием на выпускаемые государством бездолговые фиатная валюта выдается непосредственно из Казначейство а не из квазигосударственного Федерального резерва. Австрийский комментатор Гэри Норт резко критиковал эти взгляды в своих трудах.[42]

В качестве альтернативы, некоторые реформаторы денежно-кредитной политики, такие как социальный кредит движение, поддержать выдачу возвратных беспроцентных кредитов от государственного центрального банка для финансирования инфраструктуры и устойчивых социальных проектов. Это движение за социальное кредитование недолго процветало в начале 20 века, но затем стало маргинальным. В Канаде это было важное политическое движение который управлял Альбертой через девять законодательных органов между 1935 и 1971, а также выиграл много мест в Квебек. Он вымер в 80-х.

Обе эти группы (те, кто выступает за замену банковского обслуживания с частичным резервированием на свободные от долгов государственные указы, и те, кто поддерживает выдачу возвратных беспроцентных кредитов государственными органами). Центральный банк ) рассматривают предоставление беспроцентных денег как способ освободить работающее население от оков "долговое рабство "и содействие преобразованию экономики в ущерб окружающей среде консьюмеризм а также к устойчивой экономической политике и экологически безопасным методам ведения бизнеса.

Примеры государственных денег, выпущенных без долгов

Некоторые правительства в прошлом экспериментировали с свободными от долга деньгами, созданными государством, независимо от банка. Американские колонии использовали "Колониальный сценарий "система до Революция, к похвале Бенджамин Франклин. Он считал, что революция была вызвана попытками английских банкиров отозвать эти выпущенные государством деньги.[43] Абрахам Линкольн использовали беспроцентные деньги, созданные правительством, чтобы помочь Союзу выиграть американская гражданская война.[44] Он назвал это 'Гринбэки «величайшее благословение, которое когда-либо было у народа этой республики».[45][46]

Местный бартер, местная валюта

Некоторые идут еще дальше и предлагают оптовую реформу денег и валюты, основанную на идеях зеленая экономика или же Естественный капитализм, было бы полезно. К ним относятся идеи мягкая валюта, бартер и местный экономика обслуживания.

Местная валюта системы могут работать в небольших сообществах, вне государственных систем, и использовать специально напечатанные банкноты или токены, называемые записки для обмена. Бартер идет дальше, напрямую обменивая товары и услуги; компромисс Торговые системы на местной бирже (LETS) схема: формализованная система общинная экономика который записывает членов взаимный кредит в центре города.

Товарные деньги

Некоторые сторонники денежной реформы желают перейти от бумажных денег к твердая валюта или валюта, обеспеченная активами, которую часто называют противоядием от инфляция. Это может включать использование товарных денег, таких как деньги, обеспеченные золото, серебро или же обе, товары, которые утверждают сторонники, обладают уникальными свойствами: пластичность, их сильное сопротивление подделка, их характер как стабильный и невосприимчивый к распаду, и их изначально ограниченное предложение.[47]

Цифровые средства теперь также можно разрешить торговлю твердой валютой, такой как золото, и некоторые полагают, что в производстве и распределении денег появится новый свободный рынок, поскольку Интернет позволяет возобновить децентрализацию и конкуренцию в этой области, подрывая центральное правительство старые и банкиры монополия контроль над средства обмена.[48][49]

Бесплатный банкинг

Некоторые реформаторы денежно-кредитной политики выступают за разрешение конкурирующим банкам выпускать частные банкноты при одновременном устранении роли центрального банка как кредитор последней инстанции. Они полагают, что в отсутствие этих факторов золотой или серебряный стандарт возник бы спонтанно из свободный рынок.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Пример использования термина см. это вклад Bilderberg.org
  2. ^ Хорошие деньги В архиве 23 апреля 2009 г. Wayback Machine, Лью Роквелл
  3. ^ Наше денежное безумие, Лью Роквелл
  4. ^ Дело в пользу золотого доллара, Мюррей Ротбард
  5. ^ Что правительство сделало с нашими деньгами?, Мюррей Ротбард
  6. ^ Дело в пользу 100% золотого доллара, Мюррей Ротбард
  7. ^ Свободное банковское дело и свободные банкиры, Йорг Гвидо Хюльсманн, Ежеквартальный журнал австрийской экономики (Том 9, № 1)
  8. ^ «Суверенные деньги». Получено 13 сентября 2018.
  9. ^ а б Браун, Эллен Х. (2007). Сеть долгов. Батон-Руж, Луизиана: Третье тысячелетие Press. ISBN  978-0-9795608-0-4. Получено 15 декабря 2007.
  10. ^ "Стивен А. Зарленга, Утраченная наука о деньгах AMI (2002) ". Архивировано из оригинал 28 августа 2018 г.. Получено 22 сентября 2008.
  11. ^ В качестве примера таких групп см. Социальный кредит веб-сайт и Социальная кредитная школа исследований
  12. ^ а б c Роуботэм, Майкл (1998). Хватка смерти: исследование современных денег, долгового рабства и деструктивной экономики. Издательство Джона Карпентера. ISBN  978-1-897766-40-8.
  13. ^ а б Мэнкью, Н. Грегори (2002). Макроэкономика (5-е изд.). Нью-Йорк: Worth Publishers. п.489. ISBN  0-7167-5237-9.
  14. ^ Мэнкью, Н. Грегори (2002). Макроэкономика (5-е изд.). Нью-Йорк: Worth Publishers. п.487. ISBN  0-7167-5237-9.
  15. ^ Мюррей Ротбард, Тайна банковского дела
  16. ^ Пример публичной критики нынешней денежной системы см. речь графа Кейтнесса в Палате лордов 5 марта 1997 г.
  17. ^ В качестве примера групп, критикующих Всемирный банк, см. Сайт «Вирлд Банк»
  18. ^ а б Вернер, Ричард А. (2016). «Затерянный век в экономике: три теории банковского дела и неопровержимые доказательства». Международный обзор финансового анализа. 46 (Июль): 361–79. Дои:10.1016 / j.irfa.2015.08.014.
  19. ^ а б c d Бенеш, Яромир и Майкл Кумхоф (2012). "Чикагский план пересмотренный". Рабочий документ МВФ, нет. 202.
  20. ^ а б c Зарленга, Стивен (2002). Утраченная наука о деньгах: мифология денег - история власти. Американский валютный институт. ISBN  1-930748-03-5.
  21. ^ а б c d е Ди Муцио, Тим; Роббинс, Ричард Х. (2017). Антропология денег: критическое введение. Рутледж. ISBN  978-1-138-64600-1.
  22. ^ а б c Джексон, А. и Дайсон, Б. (2012). Модернизация денег: почему наша денежная система сломана и как это можно исправить. Лондон: положительные деньги.
  23. ^ Источники данных: ЦРУ. "Всемирный справочник". Центральное Разведывательное Управление. Получено 6 сентября 2018..Дежарден, Джефф. «Все деньги и рынки мира в одной визуализации». Денежный проект. Получено 6 сентября 2018.
  24. ^ а б c Браун, Эллен Ходжсон (2012). Паутина долгов: шокирующая правда о нашей денежной системе и о том, как мы можем освободиться. Третье тысячелетие Press. ISBN  978-0983330851.
  25. ^ а б c Эйзенштейн, Чарльз (2011). Сакральная экономика: деньги, дарение и общество в эпоху переходного периода. Североатлантические книги. ISBN  978-1-58394-397-7.
  26. ^ Беземер, Дирк и Майкл Хадсон (2016). Финансы - это не экономика: возрождение концептуального различия. Журнал экономических проблем, т. 50 (3), стр. 745–768.
  27. ^ а б Кортен, Дэвид С. (2010). Повестка дня для новой экономики: от фантомного богатства к реальному богатству. Издательство Berrett-Koehler.
  28. ^ Меллор, Мэри (2010). Будущее денег: от финансового кризиса к публичным ресурсам. Лондон.
  29. ^ Дрекслер, Билл. «Решение Кредитной реки». World Newsstand. Архивировано из оригинал 24 июля 2003 г.
  30. ^ а б c Томас Джордан, «Как деньги создаются центральным банком и банковской системой», Швейцарский национальный банк, 16 января 2018
  31. ^ а б c d е ж Schneider-Ammann, Johann N .; Турнхерр, Уолтер (2016). Botschaft zur Volksinitiative "Für krisensicheres Geld: Geldschöpfung allein durch die Nationalbank! (Vollgeld-Initiative)" (PDF). Schweizerischer Bundesrat.
  32. ^ Бирчлер, Урс (1 ноября 2017 г.). Vollgeld-Leitfaden (PDF). Institut für Banking und Finance, Universität Zürich. Получено 11 сентября 2018.
  33. ^ Фонтана, Джузеппе; Сойер, Малкольм (2016). «Полная резервная банковская система: больше« чудаков », чем« храбрых еретиков »'". Кембриджский журнал экономики. 40 (5): 1333–1350. Дои:10.1093 / cje / bew016. Альтернативный URL Смотрите также Дайсон, Бен; Ходжсон, Грэм; ван Лервен, Франк (2016). "Ответ на критику" полной резервной банковской системы "'". Кембриджский журнал экономики. 40 (5): 1351–1361. Дои:10.1093 / cje / bew036. и Фонтана, Джузеппе; Ходжсон, Грэм (2017). «Реплика на« Ответ на критику »полной резервной банковской системы"" (PDF). Кембриджский журнал экономики. 41 (6): 1741–1748. Дои:10.1093 / cje / bex058.
  34. ^ Маргейрссон, Олафур (2014). Финансовая нестабильность и прямые иностранные инвестиции (PDF). Докторская диссертация, Эксетерский университет. С. 251–264.
  35. ^ Диттмер, Кристофер (2015). «100-процентное резервное банковское дело: критический обзор зеленых перспектив». Экологическая экономика. 109: 9–16. Дои:10.1016 / j.ecolecon.2014.11.006.
  36. ^ Управление процентной ставкой: рецепт катастрофы, Торстен Поллит, декабрь 2007 г.
  37. ^ Моральные последствия вмешательства Центрального банка В архиве 24 марта 2008 г. Wayback Machine, к Нуриэль Рубини
  38. ^ Использование и злоупотребления законом Грешема, Роберт Манделл
  39. ^ Роль денег, Джеймс Робертсон
  40. ^ Путь к гиперинфляции В архиве 29 июня 2012 в Archive.today, Генри К.К. Лю
  41. ^ В качестве примера таких групп см. Веб-сайт устойчивой экономики
  42. ^ Блеф Гертруды Куган, популизм против доллара как консервативная экономика
  43. ^ Америка создала свои собственные деньги в 1750 году, конгрессмен Чарльз Биндерап
  44. ^ Забытая война
  45. ^ Обсуждаемый источник цитаты Вот
  46. ^ Цитируется в Michael Journal Вот В архиве 1 декабря 2014 г. Wayback Machine
  47. ^ Теория денег и кредита, Людвиг фон Мизес 1953
  48. ^ Не терять голову В архиве 16 апреля 2009 г. Wayback Machine, Выступление Лью Роквелл
  49. ^ Денежная система свободного рынка к Ф.А. Хайек

внешняя ссылка