Банковское дело с полным резервом - Full-reserve banking

Часть серии по финансовые услуги
Банковское дело
  • Категория Категория
  • Страница общин Commons
  • Портал Портал

Банковское дело с полным резервом (также известен как 100% резервная банковская система, узкая банковская система или суверенная денежная система) - это банковская система, в которой банки не ссужают депозиты до востребования, а вместо этого ссужают ссуды за счет срочных депозитов. Он отличается от банковское дело с частичным резервированием, в котором банки могут ссужать средства на депозит, в то время как полностью зарезервированные банки должны будут хранить полную сумму каждого вкладчик средства в наличные, готовые к немедленному снятию по запросу.

Денежные реформы которые включали банковское обслуживание с полным резервом, были предложены в прошлом, особенно в 1935 году группой экономистов, в том числе Ирвинг Фишер, под так называемым "План Чикаго "в ответ на Великая депрессия.[1][2]

В настоящее время ни в одной стране мира не требуется банковское обслуживание с полным резервом в первичных кредитных учреждениях, хотя в некоторых странах, таких как Исландия[3][4] и США рассматривали это, чтобы избежать будущих финансовых кризисов. В 2018 году Швейцария проголосовала за Инициатива суверенных денег который имеет полное резервное банковское обслуживание как важный компонент предложенной реформы швейцарской денежной системы;[5] эта мера была отвергнута подавляющим большинством голосов.[6][7]

Банки, которые в настоящее время работают с коэффициентом полного резервирования, обычно делают это по выбору или по контракту.[нужна цитата ]

Существующая система

В Федеральный резерв будучи центральным банком Соединенных Штатов Америки, устанавливает обязательные резервы, которые представляют собой процент от депозитов банка, которые он по закону должен иметь в наличии в качестве наличных средств. Требования к резервированию должны соблюдаться коммерческими банками, сберегательными кассами, ссудо-сберегательными ассоциациями и кредитными союзами.[8] Уменьшая резервные требования, Федеральная резервная система проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику и проводит сдерживающую денежную политику, увеличивая резервные требования. Снижение требований к резервам увеличивает ликвидность и скорость обращения денег с целью содействия экономическому росту.[8]

Обязательные резервы, разделенные на общую сумму коммерческих депозитов, общий уровень просрочек по кредитам.[9][10][11] EffRR: коэффициент эффективных резервов. DR: Уровень просрочек.

В Соединенных Штатах, Европе и других странах с модернизированной экономикой примерно 95 процентов денежной массы находится в частных банках в качестве депозитов до востребования.[12] Под банковское дело с частичным резервированием В системе банки обязаны хранить только определенный процент (в настоящее время 10% для крупных банков, 3% для банков с 16,9–127,5 млн. долларов на депозите)[8] депозитов в резерве для доставки денег тем, кто желает снять. В Денежный множитель, являясь обратной величиной Коэффициент резервирования, определяет коэффициент, на который можно умножить первоначальные депозиты, позволяя банкам «создавать» кредиты для удовлетворения спроса на ссуды.[8] Кредит "создан" уравновешен залог передается в залог банку для обеспечения ссуды, обычно сверх ссуды, с большим запасом прочности.

Наиболее распространенная схема сегодня, инициируемая выдачей ипотечного кредита банком кредитору,[13] может служить иллюстрацией заметных последствий такой системы. Таким образом, при таком обилии доступного ипотечного капитала потенциальные домовладельцы могут адаптировать свою готовность платить, чтобы дисконтировать свою фактическую платежеспособность.[14]

Мартин Вольф, Главный экономический обозреватель Financial Times, утверждает, что многие люди имеют в корне ошибочное и упрощенное представление о том, что именно делают банки. Лоуренс Котликофф и Эдвард Лимер согласны, в документе, озаглавленном «Банковская система, которому можно доверять», утверждая, что нынешняя финансовая система не принесла тех выгод, которые ей приписывались.[15] Вместо того, чтобы просто занимать деньги у вкладчиков для предоставления ссуд на инвестиции и производство и хранить «деньги» в качестве стабильного обязательства, банки в действительности все чаще создают кредиты с целью приобретения существующих активов.[16] Вместо того чтобы финансировать реальную производительность и инвестиции и генерировать справедливые цены на активы, Уолл-стрит стала напоминать казино, в котором объем торговли ценными бумагами стремительно растет, не оказывая положительного влияния на уровень инвестиций или экономический рост.[15] Кредиты и долговые обязательства, создаваемые банками, определяют, насколько уязвима экономика перед лицом кризиса.[16] Например, Уолл-стрит вызвала жилищный пузырь, финансируя миллионы ипотечных кредитов, выходящих за рамки бюджетных ограничений, что, в свою очередь, снизило объем производства на 10 процентов.[15]

Взгляды

В пользу

Основная статья: Денежная реформа

Экономист Милтон Фридман в свое время выступал за 100% резервное требование для проверки счетов,[17] и экономист Лоуренс Котликофф также призвал к прекращению банковского обслуживания с частичным резервированием.[18] Австрийская школа экономист Мюррей Ротбард написал, что резервы менее 100% представляют собой мошенничество со стороны банков и должны быть незаконными, и что банковское обслуживание с полным резервом устранит риск банковские бегства.[19][20] Хесус Уэрта де Сото, другой экономист австрийской школы, также решительно выступает в пользу банковского обслуживания с полным резервом и запрета частичное резервное банковское дело.[21]

В финансовый кризис 2007–2008 гг. привел к возобновлению интереса к резервным банкам и суверенные деньги выпущенный Центральный банк. Денежные реформаторы отмечают, что частичное банковское резервирование приводит к возникновению невыплаченного долга, экономическое неравенство, неизбежный банкротство, и императив для вечного и неустойчивый экономический рост.[22] Мартин Вольф, главный экономист Financial Times, поддержал полное резервирование банковских операций, заявив, что «это принесет огромные преимущества».[23]

Проблемы с денежной массой

В Тайна банковского дела, Мюррей Ротбард утверждает, что легализованное банковское дело с частичным резервированием дало банкам «карт-бланш» для создания денег из воздуха.[24] Экономисты, которые сформулировали Чикагский план после Великой депрессии, утверждают, что разрешение банкам иметь частичные резервы дает банкам слишком большую власть, позволяя им определять количество денег в обращении, изменяя количество ссуд, которые они выдают.[25]

Является ли банковское мошенничество с частичным резервированием?

Депозитные банкиры становятся кредитными банкирами, когда они выдают поддельные складские квитанции, не подкрепленные фактически имеющимися активами, что представляет собой мошенничество.[24] Ротбард сравнивает эту практику с подделкой, когда ссудный банкир извлекает ресурсы у населения.[24] Тем не мение, Брайан Каплан утверждает, что банковское обслуживание с частичным резервированием не является мошенничеством, поскольку, по собственному признанию Ротбарда, рекламируемый продукт должен просто соответствовать «общему определению» этого продукта, по мнению потребителей. Каплан утверждает, что предоставление займов под депозиты до востребования является частью общего определения современного банка, что не является мошенничеством.[26]

Основы баланса

Более того, Ротбард утверждает, что банковское обслуживание с частичным резервированием в корне несостоятельно из-за временных рамок баланса банка.[27] В то время как у типичной фирмы активы должны быть погашены до даты платежа по ее обязательствам, чтобы обязательства могли быть оплачены, у банка с частичным резервом есть обязательства по депозитам до востребования, подлежащие погашению в любой момент по выбору вкладчика, а его активы должны быть погашены. ссуды, которые он предоставил на чужие депозиты, срок погашения которых наступит позднее.[27]

Против

Новые комиссии

Некоторые экономисты отметили, что при банковском обслуживании с полным резервом, поскольку банки не будут получать доход от кредитования вкладов до востребования, вкладчики должны будут платить комиссионные за услуги, связанные с текущими счетами. Считается, что это, вероятно, будет отвергнуто общественностью.[28][29] хотя при нулевой политике центрального банка и политике отрицательных процентных ставок некоторые авторы отмечают, что вкладчики уже платят за то, чтобы положить свои сбережения даже в банки с частичным резервированием.[30]

Теневое банковское дело и нерегулируемые учреждения

В их влиятельная газета о финансовых кризисах, экономисты Дуглас В. Даймонд и Филип Х. Дибвиг предупредил, что при банковском обслуживании с полным резервом, поскольку банкам не будет разрешено ссужать средства, депонированные на счетах до востребования, эту функцию будут брать на себя нерегулируемые учреждения. Нерегулируемые учреждения (например, высокодоходный долг эмитентов) возьмут на себя экономически необходимую роль финансовое посредничество и преобразование зрелости, что дестабилизирует финансовую систему и приводит к более частым финансовым кризисам.[31][32]

В ответ на поддержку различными авторами идеи полного резервного банковского обслуживания, Пол Кругман заявил, что об этой идее «определенно стоит поговорить», но опасается, что это приведет к тому, что финансовая деятельность за пределами банковской системы станет менее регулируемой теневая банковская система.[33]

Упускает проблему

Кругман утверждает, что финансовый кризис 2008 года был в значительной степени результатом не попытки вкладчиков изъять депозиты из коммерческих банков, а широкомасштабным бегством на теневые банки.[34] Поскольку финансовые рынки, казалось, восстанавливались быстрее, чем «реальная экономика», Кругман видит рецессию в большей степени в результате чрезмерного заемного капитала и проблем с балансами домашних хозяйств.[34] По его словам, ни одна из этих проблем не будет решена с помощью положений о полном резерве коммерческих банков.[34]

Дальнейшая реформа

Котликофф и Лимер продвигают концепцию ограниченного банковского обслуживания (LPB), в которой банки, которые теперь являются взаимными фондами, никогда не потерпят крах, поскольку им будет запрещено владеть финансовыми активами, а их займы будут ограничены финансированием их собственных операций.[35] Создав Федеральное финансовое управление с задачей рейтинга, проверки, раскрытия и клиринга всех паевых инвестиционных фондов LPB, отпадет необходимость передавать такие задачи частным организациям с извращенными стимулами или отсутствием надзора.[35] Также будут созданы денежные паевые инвестиционные фонды, в которых будут храниться только наличные, привязанные к стоимости доллара США, что устранит угрозу массового изъятия средств из банка, а страховые паевые инвестиционные фонды будут созданы для выплаты убытков тем, кто владеет частью взаимного фонда. поскольку страховые компании в настоящее время могут продавать планы, предназначенные для страхования событий, от которых у них было бы невозможно полностью погасить убытки, понесенные застрахованными сторонами.[35] Авторы утверждают, что LPB может принять любой продукт риска, в том числе свопы кредитного дефолта.[35] В соответствии с LPB ликвидность будет увеличиваться по мере того, как такие фонды станут общедоступными для рынка, что определит, сколько сотрудников банка будут платить.[35]

Что наиболее важно, банковские операции с ограниченными целями не могут сделать любой банк подверженным риску CDS, поскольку паевые инвестиционные фонды CDS будут принадлежать людям, а не банкам.[35]

Могут ли паевые инвестиционные фонды быть ответом?

Такие предлагаемые паевые инвестиционные фонды уже существуют в виде тонтины и паримутуел пари. Однако другие утверждают, что, несмотря на то, что тонтины были довольно популярны в начале 20-го века, после нескольких скандалов они потеряли общественную известность. Тонтины, даже во время их популярности, многими казались отталкивающими, поскольку те, кто инвестировал в тонтины, получали бы более крупные регулярные выплаты, поскольку другие инвесторы умирали.[36] Однако современные тонтины могут быть жизнеспособной альтернативой другим пенсионным планам в будущем, поскольку они обеспечивают непрерывную выплату в зависимости от количества лет, в течение которых инвестор продолжает жить.[36]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Банковская революция Джереми Уорнер, UK Telegraph
  2. ^ Вайзенталь, Джо. «ЗАПРЕЩАЙТЕ ВСЕ БАНКИ: вот дикая идея, к которой люди начинают относиться серьезно». Business Insider. Получено 2020-11-30.
  3. ^ Дерзкий рейд Исландии на банки с частичным резервированием, Financial Times
  4. ^ «Исландия надеется положить конец подъемам и спадам с помощью радикального денежного плана». Телеграф. Проверено 30 ноября 2020.
  5. ^ Перестройка банковской системы Швейцарии "Фольгельд": как реформа будет работать
  6. ^ Аткинс, Ральф (10 июня 2018 г.). «Швейцарские избиратели отвергают инициативу« суверенных денег »». Financial Times. Получено 2020-11-30.
  7. ^ swissinfo.ch/sb. «Опрос голосования показывает отсутствие разрыва между поколениями, но недоразумения». SWI swissinfo.ch. Получено 2020-11-30.
  8. ^ а б c d анализ, полная биография Follow Linkedin Follow Twitter Кимберли Амадео имеет 20-летний опыт работы в сфере экономики; Амадео, бизнес-стратегия Она пишет об экономике США для баланса Прочтите редакционную политику компании Kimberly. «Как банки ссужают ссуду на 9 долларов из каждых 10 долларов, которые вы вносите». Баланс. Получено 2020-03-11.
  9. ^ Совет управляющих Федеральной резервной системы (США) (1984-02-08). «Требуемые резервные остатки; Требования к резервному остатку». ФРЕД, Федеральный резервный банк Сент-Луиса. Получено 2020-03-11.
  10. ^ Совет управляющих Федеральной резервной системы (США) (1973-01-03). «Депозиты, все коммерческие банки». ФРЕД, Федеральный резервный банк Сент-Луиса. Получено 2020-03-11.
  11. ^ Совет управляющих Федеральной резервной системы (США) (1 января 1985 г.). «Уровень просрочки по всем кредитам, всем коммерческим банкам». ФРЕД, Федеральный резервный банк Сент-Луиса. Получено 2020-03-11.
  12. ^ Ингхэм, Джеффри (2004). Природа денег. Кембридж, Великобритания: Polity Press.
  13. ^ Мичелл, Джо (2017). «Создают ли теневые банки деньги?« Финансирование »и денежный контур» (PDF). Метроэкономика. 68 (2): 354–377. Дои:10.1111 / meca.12149. ISSN  1467-999X. S2CID  155525023.
  14. ^ Тернер, Адэр (2015-10-20). Между долгом и дьяволом: деньги, кредит и налаживание мировых финансов. Принстон. ISBN  978-0-691-16964-4. OCLC  908083943.
  15. ^ а б c (PDF). 2011-06-04 https://web.archive.org/web/20110604020252/http://people.bu.edu/kotlikoff/newweb/Abankingsystemwecantrust_4_2009.pdf. Архивировано из оригинал (PDF) на 2011-06-04. Получено 2020-03-11. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
  16. ^ а б «Мартин Вольф: Банковское дело, кредит и деньги». ОСНОВНОЙ. 2013-11-11. Получено 2020-03-11.
  17. ^ Солоу, Роберт М. (28 марта 2002 г.), «О кредиторе последней инстанции», Финансовые кризисы, эпидемия и последний кредитор, Oxford University Press, стр. 203, ISBN  978-0-19-924721-9
  18. ^ Котликофф, Лоуренс Дж .; Лимер, Эдвард (23 апреля 2009 г.), «Банковская система, которой можно доверять» (PDF), Forbes.com, заархивировано из оригинал (PDF) 4 июня 2011 г., получено 14 сентября, 2010
  19. ^ Ротбард, Мюррей Н., Тайна банковского дела (PDF), Институт Людвига фон Мизеса, ISBN  978-1-933550-28-2, получено 14 сентября, 2010
  20. ^ Дело в пользу 100% золотого доллара, Мюррей Ротбард
  21. ^ Хесус Уэрта де Сото (2012). Деньги, банковский кредит и экономические циклы (3-е изд.). Институт Людвига фон Мизеса. ISBN  978-1-61016-388-0. Получено 4 августа 2013.
  22. ^ Джексон, Эндрю; Дайсон, Бен (2012). Модернизация денег. Почему наша денежная система не работает и как ее исправить. Положительные деньги. ISBN  978-0-9574448-0-5.
  23. ^ Вайзенталь, Джо. «ЗАПРЕЩАЙТЕ ВСЕ БАНКИ: вот дикая идея, к которой люди начинают относиться серьезно». Business Insider.
  24. ^ а б c Ротбард, Мюррей Н. (Мюррей Ньютон), 1926–1995. (2008). Тайна банковского дела (2-е изд.). Оберн, Алабама: Институт Людвига фон Мизеса. ISBN  978-1-933550-28-2. OCLC  275097518.CS1 maint: несколько имен: список авторов (связь)
  25. ^ "100% резервное банковское дело - История". Дом долга. 2014-04-26. Получено 2020-03-17.
  26. ^ Каплан, Брайан (12 мая 2011 г.). "Нравственность частичного резервного банковского дела". Эконлиб.
  27. ^ а б Ротбард, Мюррей Н. (Мюррей Ньютон), 1926–1995. (2008). Тайна банковского дела (2-е изд.). Оберн, штат Алабама: Институт Людвига фон Мизеса. ISBN  978-1-933550-28-2. OCLC  275097518.CS1 maint: несколько имен: список авторов (связь)
  28. ^ Уайт, Лоуренс Х. (зима 2003 г.). «Учет банкнот и вкладов с частичным резервированием - или сколько двадцать фунтов проклятому Мидленд-банку?» (PDF). Независимый обзор. 7 (3): 423–41. ISSN  1086-1653. Архивировано из оригинал (PDF) на 2015-04-29. Получено 2012-11-30.
  29. ^ Аллен, Уильям (октябрь 1993 г.). «Ирвинг Фишер и предложение о 100-процентном резерве». Журнал права и экономики. 36 (2): 703–17. Дои:10.1086/467295. JSTOR  725805. S2CID  153974326.
  30. ^ Техасский золотой депозитарий
  31. ^ Даймонд, Дуглас В .; Филип Х. Дибвиг (январь 1986 г.), "Банковская теория, страхование вкладов и банковское регулирование", Журнал бизнеса, 59 (1): 55–68, Дои:10.1086/296314, JSTOR  2352687, В заключение, 100% резервное банковское дело - опасное предложение, которое может нанести существенный ущерб экономике за счет сокращения общего объема ликвидности. Кроме того, это предложение, вероятно, будет неэффективным для повышения стабильности, поскольку будет невозможно контролировать учреждения, которые войдут в вакуум, оставшийся, когда банки больше не смогут создавать ликвидность. К счастью, политические реалии делают маловероятным принятие этого радикального и неосторожного предложения.
  32. ^ Даймонд, Дуглас; Филип Дибвиг (зима 2000 г.). «Банковские пробеги, страхование вкладов и ликвидность» (PDF). Ежеквартальный обзор Федерального резервного банка Миннеаполиса. 24 (1): 14–23. Получено 29 августа 2012.
  33. ^ Кругман, Пол (26 апреля 2014 г.). "Банковский запрет - ответ?". Нью-Йорк Таймс. Получено 18 сентября, 2015.
  34. ^ а б c "Банковский запрет - ответ?". Блог Пола Кругмана. 2014-04-26. Получено 2020-03-11.
  35. ^ а б c d е ж Котликофф, Лоуренс Дж .; Лимер, Эдвард (23 апреля 2009 г.). «Банковская система, которой можно доверять» (PDF). Бостонский университет. Архивировано из оригинал (PDF) 4 июня 2011 г.. Получено Одиннадцатое марта, 2020.
  36. ^ а б Гуо, Джефф (28 сентября 2015 г.). «Это мерзко, это совершенно незаконно, и все же это может стать будущим пенсии». Вашингтон Пост. Получено 16 марта, 2020.

внешняя ссылка