Монгольская фондовая биржа - Mongolian Stock Exchange

Монгольская фондовая биржа
Логотип Монгольской фондовой биржи.jpg
ТипФондовая биржа
Место расположенияУлан-Батор, Монголия
Основан18 января 1991 г.
ВладелецСостояние
Ключевые людиБатхуяг Мержи (председатель),
Алтай Хангай (генеральный директор)
ВалютаМонгольский тугрик (MNT)
Нет. списков218[1]
Рыночная капитализация2,5 трлн тугриков (946,6 млн долларов США) (февраль 2019 г.),[2][3]
Объем244,1 млрд тугриков (2018)
ИндексыTOP20, MSE A и MSE B[4]
Интернет сайтmse.mn

В Монгольская фондовая биржа (MSE) (Монгольский: Монголын Хөрөнгийн Бирж /Монголин Хёронгиин Бирдж) является Монголия единственная фондовая биржа. Он основан в Улан-Батор.[5] Он был основан в январе 1991 года постановлением правительства Монголии о приватизации государственных активов.[6]

MSE демонстрирует быстрый рост с 2006 года. В 2010 году этот фондовый рынок был лучшим в мире после роста на 121 процент. MSE заняла второе место в мире по показателям эффективности фондовой биржи с ростом на 57,8% после Венесуэлы. Фондовая биржа Каракаса, который увеличился на 80,8 процента.[7][8][9] По состоянию на февраль 2019 года в его составе 218 листинговых компаний с совокупной рыночной капитализацией 2,5 триллиона тугриков (946,6 млн долларов США).

История

Монгольская фондовая биржа

Роль в приватизации государственного имущества

Монгольская фондовая биржа была создана в 1991 году как средство реализации правительственного плана приватизации крупных предприятий. государственные предприятия. В попытке обеспечить справедливое распределение активов правительство Монголии решило создать схему на основе ваучеров; один синий ваучер на сумму MNT 7000 было выдано каждому гражданину, родившемуся до 31 мая 1991 года, для покупки акций крупных предприятий, а общенациональная сеть из 29 брокерские конторы был создан, чтобы выполнять их заказы.[10][11] Красные ваучеры на сумму 3000 тугриков были также выпущены для покупки активов малых предприятий, которые не будут котироваться на бирже; в отличие от синих купонов, ими можно было торговать на вторичных рынках.[12] Первоначально чиновники фондовой биржи надеялись приватизировать 80% государственных активов, но 7 июня 1991 г. Постановление Правительства № 170 объявило, что государство сохранит за собой 50% -ную долю в некоторых крупных предприятиях; горнодобывающие, энергетические, транспортные, коммуникационные и водоснабжающие компании были полностью исключены из схемы приватизации.[13][14]

Официально аукционы начались 7 февраля 1992 г .; акции трех компаний были проданы с аукциона. Оборот в первый день составил 16 000 акций, оцененных в 15 000 долл. США; эта цифра выросла более чем в двенадцать раз до 200 000 акций в марте. Аукционы продолжали проводиться еженедельно; региональные брокеры собирали ваучеры и распоряжения на акции от частных лиц, а также подавали заявки через трейдеров в своем зале в Улан-Баторе. Общение часто осуществлялось модем. Торговые часы были ограничены двумя часами в один день в неделю, а в июле - двумя пятичасовыми днями в неделю; тридцать должностных лиц биржи использовали остаток своего рабочего времени для подготовки инфраструктуры и юридических рекомендаций для торговли вторичный рынок.[13][14] К октябрю на бирже было размещено 121 предприятие.[15]

Вскоре Монголия могла похвастаться самым высоким уровнем владения акциями в мире, так как все больше и больше людей обменивали свои ваучеры на акции.[16] Членам семьи было разрешено передавать свои ваучеры друг другу, поэтому не все стали акционерами, но пиковое количество акционеров оценивалось в один миллион, или 43% населения в то время.[17] В итоге в общей сложности 475 компаний на сумму 17,33 миллиарда тугриков были приватизированы на аукционах и зарегистрированы на Монгольской фондовой бирже, в том числе производственные компании стоимостью 5,04 миллиарда тугриков, сельскохозяйственные компании на 4,09 миллиарда тугриков, строительство 1,27 миллиарда тугриков. компаний, 1,25 миллиарда тугриков совхозов, 580 миллионов тугриков торговых компаний, 520 миллионов тугриков транспортных компаний и 280 миллионов тугриков компаний других секторов.[12] Некоторые источники предполагают, что незаконная торговля ваучерами произошла до приватизации; однако статистика самой биржи показывает, что количество акционеров, с которыми изначально возникло каждое предприятие, примерно соответствовало количеству акционеров, которое можно было бы ожидать, если бы каждый акционер потратил все свои ваучеры на покупку акций одного предприятия. Первоначально это привело к очень справедливому распределению акций; физические лица оказались не в состоянии покупать больше акций или продавать уже имеющиеся, пока правительство не приняло новый закон о ценных бумагах.[10]

Первичный и вторичный рынок

Индикаторы объема вторичного рынка
ГодАкцииОблигации
CtКолпачокВалVolIdxПравительствоКорпорация
199547427.11.86.888.9н / дн / д
199645825.96.024.1152.90.20н / д
199743653.215.033.7360.1н / дн / д
199843039.811.933.1235н / дн / д
199941832.13.121.4469.9н / дн / д
200041036.92.735.1469.910.15н / д
200140037.51.615.9814.027.91.1
200240331.91.29.8933.937.12.62
200340242.40.88.1895.918.62.6
200439524.70.59.1585.710.322.9
200539245.62.125.91019.25.52.2
2006387112.610.874.52030.83.80.8
2007384613.353.1116.110256.133.80.7
2008376405.547.4170.15583.21.20.4
2009358432.116.189.96189.90.00.0
20103361093.550.064.514759.823.90.0
20113321553.078.1122.821687.6169.53.1
20123291292.9104.0133.817714.50.00.2
20132611009.959.065.816301.80.60.0
2014237765.112.951.714854.219.20.0
2015235632.515.335.812897.6258.20.3
2016227592.119.793.712456.1120.40.0
20172181003.831.5106.120736.9318.34.2
2018221949.079.5666.821466.812.70.2
Сокращения: Ct: Количество листинговых компаний; Колпачок: рыночная капитализация; Вал: Торгуемое рассмотрение акций; Том: миллионы проданных акций; Idx: Значение биржевого индекса; Правительство: Торгуемое рассмотрение государственных облигаций; Корпорация: Стоимость корпоративных облигаций. Все суммы указаны в миллионах долларов США.. Источник:[18]

Вторичные торги, наконец, начались 28 августа 1995 года и были открыты как для внутренних, так и для международных инвесторов. Заявки были размещены на 430 из 475 зарегистрированных на бирже акций, торги велись по 16 акциям; общий оборот составил 12 776 акций на сумму 2,2 млн тугриков (4 850 долларов США). Наибольший прирост был у Sor, который вырос на 19% с MNT580 до MNT690.[19] Однако вторичный рынок быстро показал слабость многих недавно приватизированных компаний; цены на акции оставались низкими в течение 1996 года, а количество компаний, зарегистрированных на ММП, сократилось с 475 до 402. В 1997 году рыночная капитализация стабилизировалась на уровне около 15 миллиардов тугриков, при дневном обороте от 80 000 до 300 000 с 16 до 80 миллионов тугриков. Кроме того, многие мелкие акционеры продали свои акции, что позволило нескольким отечественным и иностранным инвесторам получить контрольный пакет акций в остальных листинговых компаниях. Общее количество акционеров сократилось до 135 000 к 1997 году. Одно публичное предложение дополнительных акций от уже включенного в листинг предприятия было проведено в 1996 году, но регулирующие органы отказались утвердить его. первичные публичные предложения новыми частными компаниями из-за отсутствия регулирования и опыта в андеррайтинг.[20] В 1998 году биржа перешла на электронные торги. В 2000 году биржа также начала предлагать торговые площадки для Монгольское правительство облигации.[16] По состоянию на декабрь 2003 года рыночная капитализация в местном выражении увеличилась до 52 млрд. Тугриков, что по-прежнему составляло всего 5% ВВП. Активно торговались только 30 компаний, котирующихся на бирже.[21]

Государственные облигации, а не акции, стали крупнейшим бизнесом Монгольской фондовой биржи, как только они начали продаваться через биржу в ноябре 2000 года; ранее они продавались напрямую банкам. В следующем году Корпорация Барилга строительная компания первой продала корпоративные облигации через MSE, выпустив 4,4 миллиона долларов США. В 2004 году торговля облигациями составила 96% от общего оборота ценных бумаг на бирже.[18] К тому же году фондовый рынок также несколько восстановился, но розничные инвесторы по-прежнему с подозрением относились к торговле из-за волатильности и отсутствия прозрачности; По оценкам представителей MSE, 80% листинговых компаний принадлежали частным лицам.[16] К февралю 2007 года торговые часы расширились до одного часа в каждый будний день. Еженедельный оборот акций на 7 сентября 2007 года составлял 1,8 миллиона акций на сумму 1,7 миллиарда тугриков, в то время как 50 000 государственных облигаций торговались на общую сумму 4,8 миллиарда тугриков.[22][23] Кроме того, количество зарегистрированных акционеров вернулось к 483 100, что в три с половиной раза больше, чем десятью годами ранее, и почти вдвое меньше пикового числа, наблюдавшегося в 1995 году после завершения приватизации.[20][24] Общая рыночная капитализация по состоянию на сентябрь 2006 г. составляла 97 миллиардов тугриков (83 миллиона долларов США).[25]

Хотя в 2006 году Монгольская фондовая биржа была самой маленькой фондовой биржей в мире по рыночной капитализации,[22][25] в 2010 году он стал самым динамичным фондовым рынком в мире.[26] Это был второй по величине фондовый рынок в 2011 году. Его рыночная капитализация выросла в четыре раза до 2 миллиардов долларов в конце 2011 года по сравнению с 2008 годом, и предполагается, что он может достичь 45 миллиардов долларов через пять лет.[27]

Физическое местонахождение

Изображение Монгольской фондовой биржи.jpg

Монгольская фондовая биржа расположена в здании бывшего Детского кинотеатра недалеко от Площадь Сухэ-Батора, рядом со штаб-квартирой Компания Mongolia Telecom и напротив Монгольский парламент здания. До официального начала торгов он был отремонтирован за 4,5 миллиона долларов США; сиденья и экраны были сняты, торговая площадка была создана и оборудована компьютерами, а в ванных комнатах установлены автоматические раковины.[11][13] Само здание представляет собой бело-розовое сооружение в неоклассическом стиле.[16] Один угол здания был отгорожен, чтобы служить интернет-кафе.[28] Из-за цвета его здания Financial Times Корреспондент Лесли Хук назвал его розовым домом акций.[26] С тех пор здание окрашено в серый цвет.

Люди и построение отношений

Монгольская фондовая биржа получила высокую оценку за свой подход к управление взаимоотношениями с клиентами. В ознаменование своего 16-летия они организовали спортивный день, в ходе которого брокеры / дилеры и биржа выставили команды и соревновались друг с другом. Они также были охарактеризованы как «превышающие его вес» в его международных усилиях по обмену знаниями. Он присоединился к Федерация евро-азиатских фондовых бирж в 1998 г., а в июне 2006 г. заключили партнерство с Корейская биржа.[22] В Директор компании Монгольской фондовой биржи посетил Корейскую фондовую биржу в июле 2007 г .; в следующем месяце представители Корейской фондовой биржи нанесли ответный визит.[29][30]

Монгольская фондовая биржа заключила сделку с Лондонская фондовая биржа модернизировать МСЭ по договору до уровня мирового стандарта. LSE будет управлять и предоставлять экспертизу, и кто-то из LSE может возглавить MSE.[31] Это происходит потому, что в Монголии наблюдается бум добычи полезных ископаемых и возникает потребность в надежной, частной и привлекательной фондовой бирже.

Найдансурен Жолжаргал, один из основателей Монгольской фондовой биржи, получил образование в Венгрии, а затем изучал финансы в Гарвардский университет в Соединенных Штатах и ​​основал Монгольскую фондовую биржу, когда ему было 27 лет. Его юный возраст побудил американский журнал Asia, Inc. чтобы окрестить его «чудо-мальчиком на монгольской фондовой бирже». Его старший брат, Найдансуренгийн Джаргалсайхан, ранее возглавлял Банк Монголии, но был уволен с работы после потери 100 миллионов долларов США иностранные резервы, которые были вложены во фьючерсы и иностранную валюту.[13]

В 2011 году председателем стал Баатар Болд, он был генеральным директором Группа Newcom и бывший глава JP Morgan России и Содружество Независимых Государств отделение.

Торговля и технологии

Торговая площадка Монгольской фондовой биржи

MSE открыта для торгов с понедельника по пятницу с 10:00 до 13:00, за исключением праздничных дней, объявленных правительством Монголии. MSE разделила свои листинговые компании на Совет I, II и III для надлежащей оценки и классификации компаний с целью повышения ликвидности и качества листингов.[32]

В рамках «Мастер-сервисного соглашения» специалисты из Millennium IT Software Limited (дочерняя компания группы Лондонской фондовой биржи) в 2012 году установила интегрированную торговую платформу Millennium IT, которая состоит из систем Millennium Exchange, Millennium CSD, Millennium Surveillance и Millennium Depositary, на Монгольской фондовой бирже, а также Расчетной палаты по ценным бумагам и Центрального депозитария / SCHCD /.[33][34]

Согласно «Правилам расчета индекса ценных бумаг MSE», корзина ценных бумаг индекса MSE Top-20, основного индикатора фондового рынка Монголии, обновляется один раз в год. Он рассчитывается на основе рыночной капитализации и средней дневной торговой стоимости 20 ведущих ценных бумаг, котирующихся на Фондовой бирже Монголии. Видеть: Индекс MSE TOP-20[35]

График

«Генеральное соглашение об оказании услуг» подписано 7 апреля 2011 г. с Сухбаатарын Батболд (третий слева)
  • 18 января 1991: предправительственный указ № 22, Монгольская фондовая биржа (MSE) была создана в Улан-Баторе, Монголия.
  • 7 февраля 1992 г .: MSE начала торги на первичном рынке.
  • 28 августа 1995: MSE начала торги на вторичном рынке.
  • 25 октября 1996 г .: Первый торговый день по государственным облигациям.
  • 1 октября 1998 г .: MSE присоединилась к Федерация евро-азиатских фондовых бирж как полноправный член
  • 8 июня 2001 г .: MSE начала торговать корпоративными облигациями.
  • 3 декабря 2002 года: подписан Меморандум о взаимопонимании о взаимном сотрудничестве с Тайваньской фондовой биржей.
  • 26 марта 2003 г .: MSE была реорганизована в государственную акционерную компанию.
  • 31 октября 2005 года: на МСБ создан «Учебный центр» рынка капитала.
  • 1 января 2006 г .: Комитет финансового регулирования Монголии был основан.
  • 15 июня 2006 г .: Меморандум о взаимопонимании с Корейская биржа был подписан.
  • 19 июля 2006 г .: Меморандум о взаимопонимании с Стамбульская фондовая биржа был подписан.
  • 5 марта 2008: MSE заключила соглашение о передаче информации с Bloomberg.
  • 10 апреля 2008 г .: Монгольская фондовая биржа стала членом Азиатско-Тихоокеанская ассоциация фондовых бирж
  • 10 апреля 2008 г .: Меморандум о взаимопонимании с Сингапурская фондовая биржа был подписан.
  • 15 мая 2008 г .: Меморандум о взаимопонимании с Токийская фондовая биржа был подписан.
  • 17 марта 2009 г .: Меморандум о взаимопонимании с Московская межбанковская валютная биржа был подписан.
  • 31 августа 2010 г .: Рыночная стоимость MSE превысила 1 триллион тугриков.
  • 7 апреля 2011 г .: Монгольская фондовая биржа и Госкомимущество Монголии подписали «Соглашение о стратегическом партнерстве» с Лондонской биржей.
  • 02.August.2012: - На рынок капитала Монголии введена интегрированная система торговли, расчетов, надзора и депозита "Millennium IT".
  • 2013: - Монгольский рынок капитала включен в список FTSE Watch List для дальнейшего рассмотрения возможности включения Монголии в качестве пограничного рынка.
  • 2013: Парламент Монголии принял новый Закон о ценных бумагах в соответствии со стандартами международного права ценных бумаг.
  • 28.July.2014: - Начался расчет индекса MSE ALL.
  • 02. Декабрь 2015: - Монгольская фондовая биржа стала саморегулируемой организацией.
  • В 2015 году торговый оборот Монгольской фондовой биржи достиг рекордно высокого уровня в 560 миллиардов тугриков.
  • 05. января 2016: - Начался процесс приватизации государственной собственности через Монгольскую фондовую биржу.[36]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ "Монголын хөрөнгийн бирж".
  2. ^ "Монголын хөрөнгийн бирж". Архивировано из оригинал 10 августа 2016 г.. Получено 12 апреля 2012.
  3. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал 19 апреля 2012 г.. Получено 12 апреля 2012.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  4. ^ "Монголын хөрөнгийн бирж".
  5. ^ "Монголын Хєрєнгийн Бирж: Бидний тухайБидний: Танилцуулга" (на монгольском языке). Монгольская фондовая биржа. Получено 11 сентября 2007.
  6. ^ "Монголын хөрөнгийн бирж".
  7. ^ "Мэдээ - www.netcapital.mn". Архивировано из оригинал 14 февраля 2015 г.. Получено 12 апреля 2012.
  8. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал 30 декабря 2011 г.. Получено 12 апреля 2012.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  9. ^ «Монголия: розовый дом акций».
  10. ^ а б Андерсон, Джеймс Н .; Жорж Корсун; Питер Мюррелл (2003). «Очарование и ценность на земле Чингисхана» (PDF). Журнал сравнительной экономики. 31 (1): 34–57. Дои:10.1016 / S0147-5967 (02) 00014-8. ISSN  0147-5967.
  11. ^ а б Гриффитс, Сиан (11 июля 2000 г.). «Как открыть биржу». Новости BBC. Получено 11 сентября 2007.
  12. ^ а б Никсон, Фредерик (1998). «Опыт экономического развития Монголии». Ин Куоцай Лю (ред.). Справочник экономического развития. CRC Press. С. 675–696. ISBN  082470181X.
  13. ^ а б c d Глюкман, Рон (1992). "Якобы монгольские финансы". Asia, Inc. Получено 11 сентября 2007.
  14. ^ а б Бун, Питер; Бааваа Тарваа; Адия Ценд; Энхболд Ценджав; Наранцецег Уненбурен (1997). «Переход Монголии к демократической рыночной системе». В Винг Тай Ву; Стивен Паркер; Джеффри Д. Сакс (ред.). Страны с переходной экономикой: сравнение Азии и Европы. Бостон, Массачусетс: MIT Press. С. 103–130. ISBN  0262731207.
  15. ^ Джеффрис, Ян (1993). Социалистические экономики и переход к рынку: руководство. Рутледж. п. 495. ISBN  0-415-07580-7.
  16. ^ а б c d Грегсон, Джонатан (декабрь 2004 г.). «Выход с холода». Глобальные финансы. Получено 11 сентября 2007.
  17. ^ Меллоан, Джордж (7 июля 1997 г.). "Азиатская нация, не имеющая выхода к морю, пытается дышать свободой". Журнал "Уолл Стрит. Получено 12 сентября 2007.
  18. ^ а б Д., Дорлигсурен; Дж. Болормаа (2005). «Развитие рынка ценных бумаг в Монголии». В Шигехиро Шинозаки (ред.). Рынки ценных бумаг Евразии. Интернет-магазин книг ОЭСР. С. 101–104. ISBN  9264012222.
  19. ^ «Открытие колокола в Монголии». Нью-Йорк Таймс. 29 августа 1995 г.. Получено 12 сентября 2007.
  20. ^ а б «Восстановление финансового сектора» (PDF). Экономический меморандум Монголии: политика ускоренного роста. Всемирный банк. 17 августа 1997. С. 14–27.. Получено 12 сентября 2007.
  21. ^ Тейлор, Пол (6 сентября 2002 г.). фондовая биржа & aje = true & id = 020906000506 & ct = 0 & location = http: //search.ft.com/ftArticle? queryText = mongolian + stock + exchange & aje = true & id = 020906000506 & ct = 0 & referer = http: //search.ft.com/search? queryText = mongolian + биржа + биржа "Глобальное инвестирование: Интернет открывает возможности для бирж, развивающихся на востоке" Проверять | url = ценить (помощь). Financial Times. Получено 12 сентября 2007.[постоянная мертвая ссылка ]
  22. ^ а б c Джеффс, Люк (12 февраля 2007 г.). «Монголия получает спортивный шанс с молодой операцией». Финансовые новости Dow Jones в Интернете. Получено 11 сентября 2007.
  23. ^ «Еженедельный обзор». Монгольская фондовая биржа. 7 сентября 2007 г. Архивировано с оригинал 17 мая 2007 г.. Получено 11 сентября 2007.
  24. ^ «Коротко о новостях». Монгольский посланник. 4 января 2007 г. Архивировано с оригинал 11 августа 2016 г.. Получено 12 сентября 2007.
  25. ^ а б Ченг, Патрисия (19 сентября 2006 г.). «Монгольская биржа ищет иностранные инвестиции». Интернэшнл Геральд-Трибюн. Получено 11 сентября 2007.
  26. ^ а б «Монголия: розовый дом акций».
  27. ^ Хамбер, Юрий (26 октября 2011 г.). «Монголия откладывает первую продажу облигаций в долларах США, поскольку экономика рассчитана на 20% -ный рост». Bloomberg.
  28. ^ Кон, Майкл (2005). Монголия. Одинокая планета. п. 67. ISBN  1-74059-359-6.
  29. ^ «Делегаты Корейской биржи (KRX) посещают Монголию». Монгольская фондовая биржа. 21 августа 2007 г. Архивировано с оригинал 18 июня 2007 г.. Получено 11 сентября 2007.
  30. ^ «Визит господина Содхуу в Корею». Монгольская фондовая биржа. 2 августа 2007 г.. Получено 11 сентября 2007.[мертвая ссылка ]
  31. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал 21 марта 2012 г.. Получено 9 апреля 2012.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  32. ^ "Монголын хөрөнгийн бирж" (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) 5 мая 2012 г.. Получено 12 апреля 2012.
  33. ^ «Деловой совет Монголии».
  34. ^ «Монгольская экономика - Монгольская фондовая биржа на пути к лидерству в Азии». Архивировано из оригинал 22 января 2016 г.. Получено 12 апреля 2012.
  35. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал 13 апреля 2012 г.. Получено 12 апреля 2012.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  36. ^ "Монголын хөрөнгийн бирж".

внешняя ссылка

СМИ, связанные с Монгольская фондовая биржа в Wikimedia Commons