Волновой принцип Эллиотта - Elliott wave principle

В Волновой принцип Эллиотта это форма технический анализ который финансовые трейдеры использовать для анализа финансовых рыночные циклы и прогноз тенденции рынка путем выявления крайностей в психологии инвестора, максимумов и минимумов цен и других коллективных факторов. Ральф Нельсон Эллиотт (1871–1948), профессиональный бухгалтер, открыл основные социальные принципы и разработал аналитические инструменты в 1930-х годах. Он предложил, чтобы рыночные цены разворачивались по определенным моделям, которые сегодня практикующие называют Волны Эллиотта, или просто волны. Эллиот опубликовал свою теорию рыночного поведения в книге. Волновой принцип в 1938 г., обобщил его в серии статей в Финансовый мир журнал в 1939 году и наиболее полно осветил его в своей последней крупной работе, Законы природы: Тайна Вселенной в 1946 г. Эллиотт заявил, что «поскольку человек подвержен ритмическим процедурам, расчеты, относящиеся к его деятельности, могут быть спроецированы на далекое будущее с недостижимыми до сих пор оправданием и уверенностью».[1] Эмпирическая обоснованность волнового принципа Эллиотта остается предметом споров.

Фонд

От Р. Эссе Эллиотта "Основы волнового принципа", октябрь 1940 г.

Принцип волн Эллиотта утверждает, что психология коллективного инвестора, или психология толпы, естественно, движется между оптимизмом и пессимизмом. Эти колебания настроения создают закономерности, проявляющиеся в движениях цен на рынках на всех уровнях. тенденция или шкала времени.

В модели Эллиотта рыночные цены чередуются между импульсивными и импульсными. мотив фаза и фаза коррекции на всех временных масштабах тренда, как показано на рисунке. Импульсы всегда подразделяются на набор из 5 волн более низкого уровня, которые снова чередуются между движущими и корректирующими характеристиками, так что волны 1, 3 и 5 являются импульсами, а волны 2 и 4 являются меньшими откатами волн 1 и 3. Корректирующие волны подразделяются на 3 волны меньшей степени, начиная с пятиволнового импульса против тренда, отката и другого импульса. В медвежий рынок преобладающий тренд - нисходящий, поэтому картина обратная - пять волн вниз и три вверх. Движущие волны всегда движутся вместе с трендом, а корректирующие - против него.

Степень

Узоры соединяются, образуя пяти- и трехволновые структуры, которые сами лежат в основе самоподобный волновые структуры увеличивающегося размера или более высокой степени. Обратите внимание на самый нижний из трех идеализированных циклов. В первой небольшой пятиволновой последовательности волны 1, 3 и 5 являются движущими, а волны 2 и 4 - корректирующими. Это сигнализирует о том, что волна на один градус выше движется вверх. Он также сигнализирует о начале первой небольшой трехволновой корректирующей последовательности. После первых пяти волн вверх и трех волн вниз последовательность начинается снова, и самоподобная фрактальная геометрия начинает разворачиваться в соответствии с пяти- и трехволновой структурой, лежащей в основе на один градус выше. Завершенная модель мотива включает 89 волн, за которыми следует завершенная коррекционная модель из 55 волн.[2]

У каждой степени модели на финансовом рынке есть имя. Практикующие используют символы для каждой волны, чтобы обозначить как функцию, так и степень - числа для движущих волн, буквы для корректирующих волн (показаны в верхней из трех идеализированных серий волновых структур или степеней). Градусы относительны; они определяются формой, а не абсолютным размером или продолжительностью. Волны одной и той же степени могут быть очень разного размера и / или продолжительности.[2]

Классификация волны в любой конкретной степени может варьироваться, хотя практики обычно соглашаются со стандартным порядком степеней (даны приблизительные значения продолжительности):

  • Большой суперцикл: многовековая
  • Суперцикл: многодесятилетний (около 40–70 лет)
  • Цикл: от одного года до нескольких лет (или даже несколько десятилетий в рамках продления Эллиотта)
  • Первичная: от нескольких месяцев до пары лет
  • Промежуточный: от недель до месяцев
  • Незначительный: недели
  • Минуты: дни
  • Менуэт: часы
  • Подминуэтка: минуты

Характер и характеристики волны Эллиотта

Волновые аналитики Эллиотта (или Эллиоттики) считают, что каждая отдельная волна имеет свой собственный подпись или характеристика, которая обычно отражает психологию момента.[2][3] Понимание этих личностей является ключом к применению Закона волн; они определены ниже. (Определения предполагают бычий рынок акций; характеристики применяются наоборот на медвежьих рынках.)

Пятиволновая модель (доминирующий тренд)Трехволновая модель (коррекционный тренд)
Волна 1: Первая волна редко бывает очевидной в самом начале. Когда начинается первая волна нового бычьего рынка, фундаментальные новости почти всегда негативны. Считается, что предыдущая тенденция все еще в силе. Фундаментальные аналитики продолжают снижать оценки своих доходов; экономика, вероятно, не выглядит сильной. Опросы настроений явно медвежьи, пут-опционы в моде, и подразумеваемая волатильность в рынок опционов в приоритете. Объем может немного увеличиться по мере роста цен, но не настолько, чтобы насторожить многих технических аналитиков.Волна А: Исправления обычно труднее идентифицировать, чем импульсные движения. В волне А медвежьего рынка фундаментальные новости обычно остаются положительными. Большинство аналитиков рассматривают падение как коррекцию все еще активного бычьего рынка. Некоторые технические индикаторы, которые сопровождают волну А, включают увеличение объема, рост подразумеваемая волатильность на рынках опционов и, возможно, рост открытый интерес в связанных фьючерсные рынки.
Волна 2: Вторая волна корректирует первую волну, но никогда не может выйти за пределы начальной точки первой волны. Обычно новости все равно плохие. Когда цены повторно тестируют предыдущий минимум, быстро нарастают медвежьи настроения, и «толпа» надменно напоминает всем, что медвежий рынок все еще глубоко укоренился. Тем не менее, для тех, кто ищет, появляются некоторые положительные признаки: объем во время второй волны должен быть ниже, чем во время первой, цены обычно не восстанавливаются более чем на 61,8% (см. Раздел Фибоначчи ниже) от роста первой волны, и цены должны упасть в трехволновой узор.Волна B: Цены развернулись вверх, что многие рассматривают как возобновление давно ушедшего бычьего рынка. Те, кто знаком с классическим техническим анализом, могут увидеть пик как правое плечо модели разворота «голова и плечи». Объем во время волны B должен быть ниже, чем во время волны A. К этому моменту фундаментальные показатели, вероятно, больше не улучшаются, но они, скорее всего, еще не стали отрицательными.
Волна 3: Третья волна обычно является самой большой и мощной волной тренда (хотя некоторые исследования показывают, что на товарных рынках пятая волна является самой большой). Теперь новости позитивные, и фундаментальные аналитики начинают повышать оценки прибыли. Цены быстро растут, коррекции кратковременны и неглубокие. Любой, кто хочет «выйти на откат», скорее всего, пропустит лодку. Когда начинается третья волна, новости, вероятно, все еще остаются медвежьими, а большинство участников рынка остаются негативными; но к середине третьей волны «толпа» часто присоединяется к новому бычьему тренду. Третья волна часто расширяет первую волну в соотношении 1.618:1.Волна C: Цены импульсивно движутся вниз пятью волнами. Объем растет, и к третьему этапу волны C почти все понимают, что медвежий рынок прочно укоренился. Волна C обычно не меньше волны A и часто простирается до 1,618 волны A или выше.
Волна 4: Четвертая волна обычно явно корректирующая. Цены могут колебаться в боковом направлении в течение длительного периода, а четвертая волна обычно откатывается менее чем на 38,2% от третьей волны (см. Соотношения Фибоначчи ниже). Объем намного ниже, чем у третьей волны. Это хорошее место для покупки на откате, если вы понимаете потенциал будущей волны 5. Тем не менее, четвертые волны часто разочаровывают из-за отсутствия прогресса в более широком тренде.
Волна 5: Пятая волна - это заключительный этап в направлении доминирующего тренда. Новости почти везде положительные, и все настроены оптимистично. К сожалению, именно тогда многие средние инвесторы наконец-то покупают, прямо перед вершиной. Объем в пятой волне часто ниже, чем в третьей, и многие индикаторы импульса начинают показывать расхождения (цены достигают нового максимума, но индикаторы не достигают нового пика). В конце крупного бычьего рынка медведей вполне могут высмеять (вспомните, как были получены прогнозы пика фондового рынка в течение 2000 года).

Распознавание образов и фракталы

Рыночная модель Эллиотта во многом полагается на графики цен. Практики изучают развивающиеся тенденции, чтобы различать волны и волновые структуры и определять, что цены могут делать дальше; таким образом, применение Волнового принципа является формой распознавание образов.

Описанные Эллиоттом структуры также соответствуют общепринятому определению фрактал (самоподобный паттерны, появляющиеся на всех уровнях тренда). Специалисты по волнам Эллиотта говорят, что точно так же, как естественные фракталы часто расширяются и усложняются со временем, модель показывает, что коллективная психология человека развивается естественным образом, через решения о покупке и продаже, отражаемые в рыночных ценах: «Это как будто мы каким-то образом запрограммированы математика. Морская ракушка, галактика, снежинка или человек: мы все связаны одним и тем же порядком ».[4]

Критики говорят, что это форма парейдолия.

Правила и рекомендации по волнам Эллиотта

Правильный подсчет волн Эллиотта должен соответствовать трем правилам:

  • Волна 2 никогда не откатывается более чем на 100% от волны 1.
  • Волна 3 не может быть самой короткой из трех импульсных волн, а именно волн 1, 3 и 5.
  • Волна 4 не пересекается с ценовой территорией волны 1, за исключением редкого случая образования диагонального треугольника.

Общий принцип, называемый «чередованием», гласит, что в пятиволновой модели волны 2 и 4 часто принимают альтернативные формы; например, простое резкое движение в волне 2 предполагает сложное мягкое движение в волне 4. Чередование может происходить в импульсных и корректирующих волнах. Эллиотт заметил, что чередующиеся волны одной и той же степени должны быть отличительными и уникальными по цене, времени, серьезности и конструкции. Все формации могут оказывать влияние на рыночные действия. Однако период времени, охватываемый каждой формацией, является основным решающим фактором в полном проявлении правила чередования. Резкая коррекция против тренда в волне 2 охватывает небольшое расстояние в горизонтальных единицах. Это должно привести к боковой коррекции против тренда в волне 4, охватывающей большее расстояние в горизонтальных единицах, и наоборот. Чередование дает аналитикам информацию о том, чего не следует ожидать при анализе волновых образований.[5]

Корректирующие волновые паттерны разворачиваются в формы, известные как зигзаги, плоские поверхности или треугольники. В свою очередь, эти корректирующие модели могут объединяться, чтобы сформировать более сложные коррекции.[3] Точно так же треугольная коррекционная модель обычно формируется в волне 4, но очень редко в волне 2, и является признаком окончания коррекции.[6]

Отношения Фибоначчи

Анализ математических свойств волн и паттернов Р. Н. Эллиоттом в конечном итоге привел его к выводу, что «серия суммирования Фибоначчи является основой принципа волн».[1] Цифры из Последовательность Фибоначчи поверхность неоднократно в волновых структурах Эллиотта, включая движущие волны (1, 3, 5), единичный полный цикл (8 волн), а также завершенные движущие (89 волн) и корректирующие (55 волн) паттерны. Эллиотт разработал свою рыночную модель до того, как понял, что она отражает последовательность Фибоначчи. «Когда я открыл для себя действие рыночных тенденций с помощью волнового принципа, я никогда не слышал ни о серии Фибоначчи, ни о диаграмме Пифагора».[1]

Последовательность Фибоначчи также тесно связана с Золотое сечение (1,618). Практики обычно используют это соотношение и связанные с ним коэффициенты для установления уровней поддержки и сопротивления для рыночных волн, а именно ценовых точек, которые помогают определить параметры тренда.[7] Видеть Восстановление Фибоначчи.

Профессор финансов Рой Бэтчелор и исследователь Ричард Рамьяр, бывший директор Общества технических аналитиков Соединенного Королевства и бывший руководитель отдела глобальных исследований в Lipper and Thomson Reuters Wealth Management, изучал, появляются ли на фондовом рынке коэффициенты Фибоначчи неслучайно, как предсказывает модель Эллиотта. Исследователи заявили, что «идея о том, что цены восстанавливаются до соотношения Фибоначчи или округленной доли предыдущего тренда, явно не имеет никакого научного обоснования». Они также заявили, что «нет значительной разницы между частотами, с которыми соотношения цены и времени происходят в циклах в промышленном индексе Доу-Джонса, и частотами, которые, как мы ожидаем, будут случайными в таком временном ряду».[8]

Роберт Пречтер ответил на исследование Бэтчелора-Рамьяра, сказав, что оно «не ставит под сомнение обоснованность какого-либо аспекта волнового принципа ... оно поддерживает наблюдения теоретиков волн», и что авторы исследовали отношения между ценами, достигнутыми в отфильтрованных тенденции, а не волны Эллиотта, «их метод не учитывает фактические утверждения теоретиков волн».[9] Институт социономики также проанализировал данные исследования Бэтчелора-Рамьяра и заявил, что эти данные показывают, что «отношения Фибоначчи действительно встречаются на фондовом рынке чаще, чем можно было бы ожидать в случайной среде».[10]

Извлеченный из той же взаимосвязи между волнами Эллиотта и коэффициентом Фибоначчи, уровень восстановления 78,6% определяется как лучшее место для покупки или продажи (в продолжение более крупного тренда), поскольку он увеличивает соотношение риска к прибыли до 1: 3.

Было высказано предположение, что отношения Фибоначчи - не единственные иррациональные числовые отношения, очевидные в волнах.[11]

После Эллиотта

После смерти Эллиотта в 1948 году другие рыночные техники и финансовые специалисты продолжали использовать волновой принцип и предоставлять прогнозы инвесторам. Чарльз Коллинз, опубликовавший «Волновой принцип» Эллиотта и помогший представить теорию Эллиотта в Уолл-стрит, оценил вклад Эллиотта в технический анализ на уровне Чарльз Доу.

Гамильтон Болтон, основатель Кредитный аналитик банка, также известная как BCA Research Inc., предоставляла волновой анализ широкому кругу читателей в 1950-х и 1960-х годах посредством ряда ежегодных приложений с комментариями о рынке. Он также является автором книги «Волновой принцип поведения фондового рынка Эллиотта».

Болтон представил принцип волн Эллиотта А.Дж. Фрост (1908–1999), который в 1980-е гг. Предоставлял еженедельные финансовые комментарии в Financial News Network. На протяжении всей его жизни вклад Фроста в эту область имел огромное значение, и сегодня Канадское общество технических аналитиков присуждает награду A.J. Мемориал Фроста ежегодно присуждается тому, кто также внес значительный вклад в область технического анализа.

Первый A.J. Премия Мемориала Фроста была присуждена Роберту Пречтеру в 1999 году, с которым Фрост был соавтором. Принцип волн Эллиотта в 1978 г.

Принятие и использование

Роберт Пречтер нашел работу Эллиотта, работая маркетологом в Merrill Lynch. Его известность как предсказателя во время бычьего рынка 1980-х годов позволила широко ознакомиться с работой Эллиотта. Пректер остается самым известным аналитиком Эллиотта.[12]

Среди рыночных техников волновой анализ широко принят как составная часть торговли. Принцип волн Эллиотта - один из методов, включенных в экзамен, который аналитики должны сдать, чтобы получить звание дипломированного специалиста по рынку (CMT), профессиональную аккредитацию, разработанную CMT Association.

Робин Уилкин, экс-руководитель отдела глобальной валютной и товарной стратегии в JPMorgan Chase, гласит: «Закон волн Эллиотта ... обеспечивает основу вероятности того, когда входить на конкретный рынок и где выходить, будь то с прибылью или с убытком».[13]

Джордан Котик, руководитель отдела технической стратегии компании Barclays Capital и бывший президент Ассоциации рыночных техников, сказал, что открытие Р. Н. Эллиотта «намного опередило свое время. Фактически, за последние десять или два года многие видные ученые приняли идею Эллиотта и агрессивно отстаивали существование финансового рынка. фракталы ".[14] Один из таких академиков - физик. Дидье Сорнетт, профессор ETH Цюрих. В статье, в которой он был соавтором в 1996 году («Обвал фондового рынка, прекурсоры и копии»), Сорнетт заявил:

Любопытно, что документированные здесь логопериодические структуры имеют некоторое сходство с "волнами Эллиотта" технического анализа ... В области финансов как академическими, так и торговыми учреждениями, а в последнее время и физиками (с использованием некоторых из них) было приложено много усилий. их статистические инструменты, разработанные для работы со сложными временными рядами) для анализа прошлых данных с целью получения информации о будущем. Техника «волны Эллиотта», вероятно, самая известная в этой области. Мы предполагаем, что «волны Эллиотта», столь прочно укоренившиеся в фольклоре финансовых аналитиков, могут быть признаком критически важной структуры фондового рынка.[15]

Пол Тюдор Джонс, миллиардер, торговец товарами, называет стандартный текст Пректера и Фроста об Эллиотте «классикой» и одной из «четырех Библий бизнеса».[нужна цитата ]:

[Маги и Эдвардс '] Технический анализ биржевых тенденций и Теоретик волн Эллиотта оба предлагают очень конкретные и систематические подходы к разработке оптимального соотношения вознаграждения / риска для заключения делового контракта с рынком, которым должна быть каждая сделка при правильном и продуманном исполнении.[16]

Гленн Нили, аналитик финансового рынка и автор книги Освоение волны Эллиотта[17], много лет изучал волновой принцип Эллиотта и использовал его для разработки метода прогнозирования, расширяя концепции, созданные Эллиоттом в 1930-х годах.[18]

Исследователи из Технический университет Крита обнаружил, что с помощью нейронечеткая система на основе принципа волн Эллиотта принесла доходность от 9,14% до 39,05% выше, чем у стратегия покупки и удержания при использовании гипотетического портфеля на 10 000 евро.[19]

Критика

Бенуа Мандельброт задается вопросом, могут ли волны Эллиотта предсказывать финансовые рынки:

Но предсказание волн - дело очень неопределенное. Это искусство, для которого субъективное суждение графиков имеет большее значение, чем объективный, воспроизводимый вердикт цифр. Записи об этом, как и в большинстве случаев технического анализа, в лучшем случае неоднозначны.[20]

Роберт Пречтер ранее заявлял, что идеи в статье Мандельброта[21] "возникла у Ральфа Нельсона Эллиотта, который изложил их более полно и точнее в отношении реальных рынков в своей книге 1938 года. Волновой принцип."[22]

Критики также предупреждают, что Волновой принцип слишком расплывчат, чтобы быть полезным, поскольку он не может последовательно определять, когда волна начинается или заканчивается, и что прогнозы волн Эллиотта подвержены субъективному пересмотру. Некоторые, кто защищает технический анализ рынков подвергли сомнению ценность волнового анализа Эллиотта. Технический аналитик Дэвид Аронсон писал:[23]

Принцип волн Эллиотта в том виде, в каком его широко практикуют, - это не законная теория, а история, и убедительная история, красноречиво рассказанная Робертом Пречтером. Отчет особенно убедителен, потому что EWP обладает, казалось бы, замечательной способностью соответствовать любому сегменту рыночной истории, вплоть до самых незначительных колебаний. Я утверждаю, что это стало возможным благодаря слабо определенным правилам метода и способности постулировать большое количество вложенных волн различной величины. Это дает аналитику Elliott такую ​​же свободу и гибкость, которые позволялиКоперниканец астрономам объяснить все наблюдаемые движения планет, даже если их основная теория о Вселенной с центром в Земле была ошибочной.

Некоторые также считают, что принцип волн Эллиотта слишком устарел, чтобы его можно было применять на сегодняшних рынках, как объяснил рыночный аналитик Гленн Нили:

«Волна Эллиотта была невероятным открытием для своего времени. Но поскольку технологии, правительства, экономика и социальные системы изменились, изменилось и поведение людей. Эти изменения повлияли на волновые модели, открытые Р. Н. Эллиоттом. Следовательно, строгое применение ортодоксальных правил Концепция волн Эллиотта по отношению к текущим дневным рынкам искажает точность прогнозов. Рынки эволюционировали, а Эллиот - нет ".[24]

Смотрите также

Примечания

  1. ^ а б c Эллиотт, Ральф Нельсон (1994). Пректер, Роберт Р., младший (ред.). R.N. Шедевры Эллиотта. Гейнсвилл, Джорджия: Библиотека новой классики. С. 70, 217, 194, 196. ISBN  978-0-932750-76-1.
  2. ^ а б c Позер, Стивен В. (2003). Эффективное применение теории волн Эллиотта. Нью-Йорк: Джон Уайли и сыновья. С. 2–17. ISBN  978-0-471-42007-1.
  3. ^ а б Frost, A.J .; Пректер, Роберт Р., младший (2005). Принцип волн Эллиотта (10-е изд.). Гейнсвилл, Джорджия: Библиотека новой классики. С. 31, 78–85. ISBN  978-0-932750-75-4.
  4. ^ Джон Касти (31 августа 2002 г.). «Я знаю, что ты будешь делать следующим летом». Новый ученый, п. 29.
  5. ^ Электронная книга по волновому анализу Эллиотта
  6. ^ Стивен В. Позер с выгодой применяет теорию волн Эллиота - Страница 8 0471420077- 2003 - Предварительный просмотр - Другие выпуски: Субволна - это волна меньшей степени по времени и цене. Все волны, за исключением мельчайших действий (например, на одноминутном столбчатом или тиковом графике), разбиваются на еще более мелкие волны. Это обычно называют фрактальной 5 природой движения цены акций. Некоторые ученые также нашли доказательства фракталов в рыночных ценах, связав патремы с теорией хаоса. Одна из наиболее распространенных ошибок, которые я видел при применении EWT, - это предположение, что пятиволновые циклы
  7. ^ Алекс Дуглас, «Фибоначчи: человек и рынки», Standard & Poor's Economic Research Paper, 20 февраля 2001 г., стр. 8–10. PDF-документ здесь
  8. ^ Рой Бэтчелор и Ричард Рамьяр, «Магические числа в индексе Доу», 25-й Международный симпозиум по прогнозированию, 2005 г., стр. 13, 31. PDF-документ здесь В архиве 2010-08-01 в WebCite
  9. ^ Роберт Пречтер (2006), "Волны Эллиота, Фибоначчи и статистика", стр. 2. PDF-документ здесь
  10. ^ Дипак Гоэль (2006), «Еще один взгляд на статистику Фибоначчи». PDF-документ здесь В архиве 2007-08-11 на Wayback Machine
  11. ^ (2011), «Свидетельства соотношения серебра в данных временных рядов финансового рынка».
  12. ^ Лэндон-младший, Томас (13 октября 2007 г.). "Человек, победивший других проигравших". Нью-Йорк Таймс. Получено 26 мая 2010.
  13. ^ Робин Уилкин, На волнах: применение теории волн Эллиотта к финансовым и товарным рынкам В архиве 2009-12-29 в Wayback Machine Алхимик Июнь 2006 г.
  14. ^ Джордан Котик, Введение в принцип волн Эллиотта Алхимик Ноябрь 2005 г.
  15. ^ Сорнетт Д., Йохансен А. и Бушо Дж. П. (1996). «Обвалы фондового рынка, их предвестники и точные копии». Journal de Physique I France 6, № 1, стр. 167–175.
  16. ^ Марк Б. Фишер, Логический трейдер, п. х (вперед)
  17. ^ Нили, Гленн. Освоение волн Эллиотта - представление метода Нили: первый научный объективный подход к прогнозированию рынка с помощью теории волн Эллиотта. Опубликовано Windsor Books. ISBN  0-930233-44-1
  18. ^ Wikisource: Файл: Los Angeles Times (10 октября 1992 г.) .pdf
  19. ^ Атсалакис, Джордж С .; Dimitrakakis, Emmanouil M .; Зопунидис, Константинос Д. (август 2011 г.). «Волновая теория Эллиотта и нейронечеткие системы в прогнозировании фондового рынка: система WASP». Экспертные системы с приложениями. 38 (8): 9196–9206. Дои:10.1016 / j.eswa.2011.01.068.
  20. ^ Мандельброт, Бенуа и Ричард Л. Хадсон (2004). (Не) поведение рынков, Нью-Йорк: Основные книги, стр. 245
  21. ^ Мандельброт, Бенуа (февраль 1999 г.). Scientific American, п. 70.
  22. ^ Подробности здесь. В архиве 2007-02-08 в Wayback Machine
  23. ^ Аронсон, Дэвид Р. (2006). Доказательный технический анализ, Хобокен, Нью-Джерси: Джон Вили и сыновья, стр. 61. ISBN  978-0-470-00874-4.
  24. ^ Wikisource: Файл: Futures (август 1996 г.) .pdf

Рекомендации

  • Принцип волн Эллиотта: ключ к поведению рынка автор: A.J. Мороз и Роберт Р. Пречтер-младший. Опубликовано New Classics Library. ISBN  978-0-932750-75-4
  • Освоение волн Эллиотта: представление метода Нили: первый научный объективный подход к прогнозированию рынка с использованием теории волн Эллиотта к Гленн Нили с Эриком Холлом. Опубликовано Windsor Books. ISBN  0-930233-44-1
  • Эффективное применение теории волн Эллиотта Стивена В. Позера. Опубликовано John Wiley & Sons, Ltd. ISBN  0-471-42007-7
  • R.N. Шедевры Эллиотта автор R.N. Эллиотта, отредактированный Робертом Р. Пречтером младшим. Издано библиотекой New Classics. ISBN  978-0-932750-76-1
  • Применение принципа волн Эллиотта к валютным рынкам Роберта Балана. Издано BBS Publications, Ltd.
  • Объяснение волны Эллиотта Роберт С. Бекман. Издательство Orient Paperbacks. ISBN  978-81-7094-532-1
  • Гармоническая волна Эллиотта: аргументы в пользу модификации Р.Н. Структура импульсных волн Эллиотта Яна Копси, Издательство John Wiley & Sons. ISBN  978-0-470-82870-0

внешняя ссылка