Федеральный резервный банк - Federal Reserve Bank

Карта двенадцати округов Федеральной резервной системы, с двенадцатью округами Федеральной резервной системы, перечисленными черными кругами, и двенадцатью федеральными резервными банками, отмеченными черными квадратами. Филиалы в каждом районе отмечены красными кружками. Штаб-квартира в Вашингтоне, округ Колумбия, отмечена звездой в черном круге.

А Федеральный резервный банк региональный банк Федеральная резервная система, то центральный банк система США. Всего их двенадцать, по одному на каждого из двенадцати. Федеральные резервные округа которые были созданы Закон о Федеральной резервной системе 1913 г.[1] Банки несут солидарную ответственность за реализацию денежно-кредитная политика изложено Федеральный комитет по открытым рынкам, и делятся следующим образом:

Некоторые банки также имеют филиалы, при этом вся система размещается в Здание Экклса в Вашингтон.

История

Двенадцать зданий Резервного банка в 1936 году
Основная статья: История центрального банка в США

Федеральные резервные банки - это самые последние учреждения, созданные правительством США для выполнения функций центрального банка. Предыдущие учреждения включали Первый (1791–1811) и Второй (1818–1824) Банки Соединенных Штатов, Независимое казначейство (1846–1920) и Национальная банковская система (1863–1935). В отношении этих институтов возникло несколько вопросов политики, включая степень влияния частных интересов, уравновешивание региональных экономических проблем, предотвращение финансовой паники и тип резервов, используемых для поддержки валюты.[2]

Финансовый кризис, известный как Паника 1907 года пригрозил банкротством нескольким нью-йоркским банкам, чего удалось избежать благодаря займам, предоставленным банкиром Дж. П. Морган. Моргану удалось восстановить доверие к банковскому сообществу Нью-Йорка, но паника выявила слабые места в финансовой системе США, так что частный банкир мог диктовать условия выживания банка.[3] В других частях страны клиринговые палаты на короткое время выпустили собственные денежные ноты для ведения бизнеса. В ответ федеральное правительство создало Национальная валютная комиссия изучить варианты предоставления валюты и кредита в случае паники в будущем. Результатом стал Федеральная резервная система, который учредил несколько Федеральных резервных банков для предоставления ликвидности банкам в разных регионах страны.[2] Федеральные резервные банки открыли свою деятельность в ноябре 1914 года.[4]

Легальное положение

Резервные банки организованы по принципу самофинансирования. корпорации и уполномочен Конгрессом распределять валюту и регулировать ее стоимость в соответствии с политикой, установленной Федеральным комитетом открытого рынка и Совет управляющих. Их корпоративная структура отражает совпадающие интересы правительства и банков-членов, но ни один из этих интересов не является прямым владением.

Судебные дела с участием Федеральных резервных банков привели к выводу, что они не являются ни «частными», ни «правительственными» по общему правилу, но могут рассматриваться как таковые в зависимости от конкретного рассматриваемого закона. В Корпорация аварийного флота Совета судоходства США против Western Union Telegraph Co.,[5] Верховный суд США заявил: «Такие инструменты, как национальные банки или федеральные резервные банки, в которых есть частные интересы, не являются правительственными ведомствами. Это частные корпорации, в которых государство имеет интерес». Соединенные Штаты заинтересованы в Федеральных резервных банках как в освобожденных от налогов учреждениях, созданных на федеральном уровне, прибыль которых принадлежит федеральному правительству, но эта доля не является собственностью.[6] В Льюис против Соединенных Штатов,[7] то Апелляционный суд США девятого округа заявил, что: «Резервные банки не являются федеральными инструментами для целей FTCA [ Федеральный закон о судебных исках ], но являются независимыми, частными и контролируемыми местными корпорациями ». Однако в заключении говорилось, что« Резервные банки должным образом считались федеральными инструментами для некоторых целей », таких как закон о борьбе со взяточничеством. соответствующее решение Скотт против Федерального резервного банка Канзас-Сити,[6] в котором проводится различие между Федеральными резервными банками, которые являются учреждениями, созданными на федеральном уровне, и Советом управляющих, который является федеральным агентством.

Первоначальный закон о Федеральной резервной системе предусматривал начальный капитал для резервных банков, требуя от участвующих банков покупать акции Резервного банка пропорционально их активам. Эта акция выплачивает дивиденды из прибыли Резервного банка, но в остальном сильно отличается от обыкновенные акции в частной корпорации. Его нельзя продавать, передавать или брать взаймы, и он не дает права собственности на излишки Резервного банка.[8] Владение акциями банка не дает ему пропорционального права голоса при выборе директоров Резервного банка; вместо этого каждый банк-участник получает три оцененные голоса для шести из девяти директоров Резервного банка, которые должны соответствовать требованиям, определенным в Законе о Федеральной резервной системе. Если Резервный банк когда-либо был распущен или ликвидирован, Закон гласит, что его участники будут иметь право выкупить свои акции до их покупной стоимости, в то время как любой оставшийся излишек будет принадлежать федеральному правительству.[9]

Что касается структурных отношений между двенадцатью Федеральными резервными банками и различными коммерческими банками (членами), профессор политологии Майкл Д. Рейган написал, что:[10]

... "владение" резервными банками коммерческими банками символично; они не осуществляют проприетарный контроль, связанный с концепцией владения, или доли, помимо установленных законом дивидендов, в «прибыли» Резервного банка. ... Таким образом, владение банками и выборы на базе не имеют существенного значения, несмотря на внешнюю видимость контроля со стороны частных банков, создаваемого официальным соглашением.

Функция

Федеральные резервные банки предлагают различные услуги федеральному правительству и частному сектору:[11][12]

  • Выступление депозитариев банковских резервов
  • Кредитование банков для покрытия краткосрочного дефицита средств, сезонных деловых циклов или чрезвычайных потребностей в ликвидности (т. Е. бежит )
  • Сбор и клиринг платежей между банками
  • Выдача банкноты для общего обращения в качестве валюты
  • Управление депозитными счетами федерального правительства
  • Проведение аукционов и обратный выкуп федерального долга
  • Покупка обязательств небанковских организаций через экстренные кредитные линии, санкционированные Советом управляющих

Исторически Резервные банки компенсировали банкам-членам за хранение резервов на депозитах (и, следовательно, недоступных для кредитования), выплачивая им дивиденды от прибыли, ограниченные законом до 6 процентов. В Закон о чрезвычайной экономической стабилизации (EESA) 2008 г. дополнительно уполномочил резервные банки выплачивать проценты по резервам банков-членов, в то время как FAST Act 2015 г. ввел дополнительный лимит дивидендов, равный доходности, определенной за последние 10 лет Казначейский билет аукцион.

Хотя все резервные банки имеют законные полномочия проводить операции на открытом рынке, на практике это делает только Резервный банк Нью-Йорка. Он управляет Система Open Market Account (SOMA), портфель выпущенных государством или гарантированных государством ценных бумаг, который распределяется между всеми резервными банками.[13]

Финансы

Каждый Федеральный резервный банк финансирует свои собственные операции, в основном за счет процентов по своим кредитам и ценным бумагам, которыми он владеет. Выплачиваемые расходы и дивиденды обычно составляют небольшую часть годового дохода Федерального резервного банка.[14] Банки могут удерживать часть своих доходов в собственных избыточных фондах, размер которых ограничен 7,5 миллиардами долларов в масштабах всей системы. Остальная сумма должна быть переведена через Совет управляющих секретарю казначейства, который затем переводит их в общий фонд казначейства.[15][16]

Резервные банки исторически капитализировались за счет депозитов золота, и в 1933 году все частное монетарное золото было передано им на условиях Распоряжение 6102. Это золото, в свою очередь, было передано в Казначейство под Закон о золотом резерве 1934 года в обмен на золотые сертификаты которые не могут быть погашены в соответствии с действующим законодательством. Резервные банки продолжают сообщать об этих сертификатах как об активах, но они не представляют прямого владения золотом, и Совет управляющих заявил, что «Федеральный резерв не владеет золотом».[17]

Федеральные резервные банки постоянно проводят внутренние аудиты своих операций, чтобы обеспечить точность их счетов и соответствие принципам бухгалтерского учета Федеральной резервной системы. Банки также подлежат двум типам внешнего аудита. С 1978 г. Счетная палата правительства (GAO) регулярно проводил аудит операций банков. Об аудитах GAO сообщается общественности, но они не могут анализировать решения банка по денежно-кредитной политике или раскрывать их общественности.[18] С 1999 года каждый банк также должен проходить ежегодный аудит внешней бухгалтерской фирмой.[19] который составляет конфиденциальный отчет банку и сводный отчет для годового отчета банка. Некоторые члены Конгресса продолжают выступать за более публичный и навязчивый аудит Федеральной резервной системы со стороны GAO.[20] но представители Федеральной резервной системы поддерживают существующие ограничения, чтобы предотвратить политическое влияние на долгосрочные экономические решения.[21][22]

банки

Активы Федерального резервного банка Нью-Йорка превышают 1,8 триллиона долларов.

Федеральная резервная система официально определяет округа по номеру и город Резервного банка.[23]

Округ Федеральной резервной системы Нью-Йорка является крупнейшим по стоимости активов. Сан-Франциско, за которым следуют Канзас-Сити и Миннеаполис, представляют собой самые большие географические районы. Миссури это единственный штат, в котором есть два Федеральных резервных банка (Канзас-Сити и Сент-Луис). Калифорния, Флорида, Миссури, Огайо, Пенсильвания, Теннесси, и Техас являются единственными штатами, у которых есть два или более филиала Федерального резервного банка, расположенных в пределах их штатов, при этом Миссури, Пенсильвания и Теннесси имеют филиалы в двух разных округах в пределах одного штата. В 12-м округе Сиэтлское отделение обслуживает Аляску, а банк Сан-Франциско - Гавайи. Нью-Йорк, Ричмонд и Сан-Франциско - единственные банки,Штат США территории. Система обслуживает эти территории следующим образом: Банк Нью-Йорка обслуживает Содружество Пуэрто-Рико и Виргинские острова США; банк Ричмонд обслуживает округ Колумбия; Банк Сан-Франциско обслуживает Американское Самоа, Гуам и Содружество Северных Марианских островов. В последний раз Совет управляющих пересматривал границы филиалов Системы в феврале 1996 года.[23]

Активы

Федеральный резервный банкВсего активов[25] в миллионах долларов США
Нью-Йорк$1,810,344
Сан-Франциско$512,590
Атланта$309,722
Ричмонд$252,716
Чикаго$224,034
Даллас$197,538
Кливленд$126,230
Филадельфия$84,407
Бостон$82,979
Святой Луи$64,868
Канзас-Сити$63,981
Миннеаполис$40,265
Все банки$3,769,673

Смотрите также

Примечания

Рекомендации

  1. ^ О'Салливан, Артур; Шеффрин, Стивен М. (2003). Экономика: принципы в действии. Аппер-Сэдл-Ривер, Нью-Джерси, 07458: Прентис-Холл. п. 417. ISBN  0-13-063085-3.CS1 maint: location (ссылка на сайт)
  2. ^ а б Уэллс, Дональд Р. (2004). Федеральная резервная система: история.
  3. ^ Каррозо, Винсент П. Морганы: частные международные банкиры, 1854-1913 гг.
  4. ^ Основание ФРС
  5. ^ "СУДОВАЯ СОВЕТА СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ АВАРИЙНЫЙ ФЛОТ CORP. V. WESTERN U." Найди Закон. В архиве с оригинала 24 августа 2017 г.. Получено 16 июня, 2018.
  6. ^ а б Кеннеди С. Скотт против Федерального резервного банка Канзас-Сити и др., 406 F.3d 532 В архиве 17 мая 2010 г. Wayback Machine (8-й округ 2005 г.).
  7. ^ 680 F.2d 1239 В архиве 15 мая 2010 г. Wayback Machine (9-й округ, 1982 г.).
  8. ^ «FRB: Часто задаваемые вопросы: банковская информация». Federalreserve.gov. 12 февраля 2006 г. Архивировано с оригинал 1 июня 2010 г.. Получено 8 июля, 2010.
  9. ^ 12 U.S.C.  § 290: Использование доходов, перечисленных в Казначейство
  10. ^ Майкл Д. Рейган, "Политическая структура Федеральной резервной системы", Обзор американской политической науки, Vol. 55 (март 1961 г.), стр. 64-76, перепечатано в Деньги и банковское дело: теория, анализ и политика, п. 153, изд. С. Миттры (Рэндом Хаус, Нью-Йорк, 1970).
  11. ^ Руководство правительства США: Федеральная резервная система
  12. ^ Аукционы и выкуп казначейских долговых обязательств в качестве фискального агента
  13. ^ Комбинированная финансовая отчетность за 2018 год (Примечание 5: системный счет открытого рынка)
  14. ^ Ежегодные отчеты
  15. ^ 12 U.S.C.  § 289
  16. ^ См. Банковскую финансовую отчетность, например Комбинированная финансовая отчетность за 2018 год (Операционные расходы: переводы доходов в Казначейство) и финансовые отчеты Казначейства, например Финансовый отчет агентства за 2018 год (Источники депозитарных доходов: депозиты доходов, Федеральная резервная система)
  17. ^ "Владеет ли Федеральная резервная система золотом?". Совет управляющих Федеральной резервной системы. Получено 19 февраля, 2019.
  18. ^ 31 U.S.C.  § 714
  19. ^ 12 U.S.C.  § 269b
  20. ^ Замбрун, Джошуа (21 июля 2009 г.). «Бернанке борется с аудиторской угрозой для ФРС». Forbes. Получено 23 ноября, 2011.
  21. ^ «Как проводится аудит Федеральной резервной системы». Федеральный резервный банк Нью-Йорка. Апрель 2008 г.. Получено 23 ноября, 2011.
  22. ^ Пауэлл, Джером Х. (9 февраля 2015 г.). "'Аудит ФРС и другие предложения ». Совет управляющих Федеральной резервной системы. Получено 25 августа, 2019.
  23. ^ а б "Двенадцать округов Федеральной резервной системы". Федеральный резерв. Совет Федеральной резервной системы. 13 декабря 2005 г.. Получено 18 февраля, 2009.
  24. ^ «О нас - Федеральный резервный банк Чикаго». www.chicagofed.org. Получено 22 июля, 2020.
  25. ^ «Факторы, влияющие на резервные остатки / даты выпуска / текущий выпуск». Federalreserve.gov. Получено 30 апреля, 2019.

Источники

внешняя ссылка