Закон о реинвестициях в сообщества - Community Reinvestment Act

Не путать с агентство по благоустройству, также называемый аббревиатурой «CRA».
Закон о реинвестициях в сообщества
Большая печать Соединенных Штатов
Другие короткие названияЗакон о развитии коренных общин Индии и Аляски
Длинное названиеЗакон о внесении поправок в некоторые федеральные законы, касающиеся общинного развития, жилищного строительства и связанных с ними программ.
НикнеймыЗакон о жилищном и общинном развитии 1977 года
Принятто 95-й Конгресс США
Эффективный12 октября 1977 г.
Цитаты
Публичное право95-128
Устав в целом91 Стат.  1111
Кодификация
Заголовки изменены42 U.S.C .: Общественное здравоохранение и социальное обеспечение
U.S.C. разделы изменены42 U.S.C. гл. 69 § 5301
Законодательная история

В Закон о реинвестициях в сообщества (CRA, П.Л. 95-128, 91 Стат. 1147 г., титул VIII Закон о жилищном и общинном развитии 1977 года, 12 U.S.C.  § 2901 et seq.) это Федеральный закон США предназначен для поощрения коммерческих банки и сберегательные ассоциации чтобы помочь удовлетворить потребности заемщиков во всех сегментах их сообществ, включая районы с низким и средним уровнем доходов.[1][2][3] В 1977 году Конгресс принял Закон о сокращении дискриминационной кредитной практики в отношении районов с низким доходом, практика, известная как красная линия.[4][5]

Закон предписывает соответствующим федеральным органам финансового надзора поощрять регулируемые финансовые учреждения помогать удовлетворять кредитные потребности местных сообществ, в которых они зарегистрированы, в соответствии с безопасным и надежным функционированием (Раздел 802. ) Чтобы обеспечить соблюдение закона, федеральные регулирующие органы проверяют банковские учреждения на соответствие CRA и принимают эту информацию во внимание при утверждении заявок на новые отделения банка или для слияния или поглощения (Раздел 804. )[6]

CRA был принят, чтобы препятствовать красная линия, практика, изначально основанная на Корпорация жилищного кредитования «Карты безопасности жилых домов», как эта карта безопасности Филадельфии 1937 года.

Исполнение

Закон о реинвестициях в сообщества 1977 г. дискриминация в кредитах, предоставленных физическим и юридическим лицам из районов с низким и средним уровнем доходов.[7] Закон требует, чтобы все банковские учреждения, получающие Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) будет оцениваться федеральными банковскими агентствами, чтобы определить, предлагает ли банк кредит (способом, совместимым с безопасной и надежной операцией в соответствии с Раздел 802 (b) и Раздел 804 (1) ) во всех сообществах, в которых они зарегистрированы для ведения бизнеса.[3] В законе не указаны конкретные критерии оценки деятельности финансовых организаций. Скорее, он указывает, что процесс оценки должен учитывать ситуацию и контекст каждого отдельного учреждения. Федеральные правила диктуют поведение агентства при оценке соответствия банка в пяти областях деятельности, включающих двенадцать факторов оценки. Эта проверка завершается выставлением рейтинга и письменным отчетом, который становится частью надзорной документации этого банка.[8]

Закон, однако, подчеркивает, что деятельность CRA учреждения должна осуществляться безопасным и надежным образом и не требует, чтобы учреждения предоставляли ссуды с высоким риском, которые могут привести к убыткам для учреждения.[3][4] Данные о соответствии учреждения с CRA принимаются во внимание органами банковского регулирования, когда учреждение стремится к расширению за счет слияния, поглощения или отделения. Закон не предусматривает каких-либо других штрафов за несоблюдение CRA.[6][9]

Нормативно-правовые акты

Те же самые банковские агентства, которые отвечают за надзор за депозитарными учреждениями, также являются агентствами, которые проводят проверки на соответствие CRA.[10] Эти агентства являются Федеральная резервная система (FRB), FDIC и Управление валютного контролера (OCC). В 1981 году, чтобы помочь в достижении целей CRA, каждый из Федеральных резервных банков учредил Управление по делам сообщества для работы с банковскими учреждениями и общественностью в выявлении кредитных потребностей в сообществе и способов их удовлетворения.[6]

Внедрение CRA этими агентствами финансового надзора предусмотрено Разделом 12 Закона. Свод федеральных правил (CFR); Части 25, 228, 345 и 563e с добавлением Части 203, поскольку она относится к разделам Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке (HMDA).[11]

Таблица I. - Федеральные агентства и соответствующий CFR CRA
Федеральное агентство финансового надзораСвод федеральных правиле-CFRПримечания19952005
Управление валютного контролера (OCC)12. C.F.R. Часть 25. и далее.[12][13][14][15][16]
Федеральная резервная система (ФРБ)12. C.F.R. Часть 228. и далее.[17][18][19][20]
12. C.F.R. Часть 203. и далее.[21][22][23]
Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC)12. C.F.R. Часть 345. и далее.[24][25][26][27][28]

В Экспертный совет федеральных финансовых институтов (FFIEC) координирует межведомственную информацию о CRA.[11][29] Информация о рейтингах CRA отдельных банковских учреждений от трех ответственных агентств (Федеральный резерв, FDIC и OCC) находится в открытом доступе на веб-сайте FFIEC.[30] Эти рейтинги были впервые предоставлены администрацией Клинтона, чтобы обеспечить участие общественности и общественные комментарии о работе CRA.[31]

Помимо действующей нормативной базы, генеральный инспектор каждого федерального агентства финансового надзора проводит регулярные проверки любых внесенных нормативных изменений, чтобы убедиться, что намеченные цели действительно достигаются.[32]

История

Первоначальный закон был принят 95-й Конгресс США и подписан президентом Джимми Картер 12 октября 1977 г. (Pub.L. 95-128, 12 U.S.C. гл. 30 ).[33] CRA был принят в результате национального давления, направленного на решение ухудшающихся условий в американских городах, особенно в районах с низкими доходами и в районах проживания меньшинств.[4]

Общественные активисты, такие как Гейл Синкотта из Национальное народное действие в Чикаго, привел к тому, что национальная борьба прошла, а затем и заставила закон.[34] С тех пор было принято несколько законодательных и нормативных изменений.[требуется разъяснение ]

Оригинальный акт

CRA следовал аналогичным законам, принятым для уменьшения дискриминации на кредитном и жилищном рынках, включая Закон о справедливом жилищном обеспечении 1968 г. Закон о равных возможностях кредита 1974 г. и Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке 1975 г. (HMDA). Закон о справедливых жилищных условиях и Закон о равных возможностях получения кредита запрещают дискриминацию по признаку расы, пола или других личных характеристик. Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке требует, чтобы финансовые учреждения публично раскрывали данные об ипотечном кредитовании и заявках. В отличие от этих актов, CRA стремится обеспечить предоставление кредита всем частям сообщества, независимо от относительного богатства или бедности района.[35][36]

До того, как закон был принят, в районах с низким и средним доходом существовала острая нехватка кредитов. В своем отчете за 1961 г. Комиссия США по гражданским правам обнаружили, что афроамериканские заемщики часто должны были Авансовые платежи и принять более быстрые графики погашения. Комиссия также задокументировала полный отказ предоставить ссуду в определенных областях (красная линия ).[37]

Обвинения в «красной черте» некоторых районов возникли из-за Федеральное жилищное управление в 1930-е гг. «Карты безопасности жилых помещений», созданные Корпорация жилищного кредитования (HOLC) для FHA использовались частными и государственными организациями в течение многих лет после этого для удержания ипотечного капитала из районов, которые считались «небезопасными».[38] Факторами, способствующими нехватке прямого кредитования в сообществах с низким и средним доходом, были ограниченный вторичный рынок ипотечных кредитов, информационные проблемы, связанные с отсутствием кредитной оценки заемщиков с низкими доходами, а также отсутствие координации между кредитными агентствами.[39][35][36]

В ходе дебатов по закону в Конгрессе критики заявили, что закон создаст ненужное регуляторное бремя. Отчасти в ответ на эти опасения Конгресс включил мало предписывающих подробностей и просто дал указание органам банковского регулирования гарантировать, что банки и сберегательные ассоциации надежно и надежно обслуживают кредитные потребности своих местных сообществ.[4][35] Общественные группы организовывались медленно, чтобы воспользоваться своим правом, предусмотренным Законом, на подачу жалоб на соблюдение законов.[40]

История изменений законодательства

В скрытой таблице ниже перечислены акты Конгресса это напрямую повлияло на Закон о реинвестициях в сообщества. Годы, в которые были внесены законодательные поправки, выделены жирным шрифтом перед публичными законами, которые их приняли. Ссылки на кодификация и примечания к разделу может также предоставить дополнительную информацию об изменениях в законодательстве.

Законодательные изменения 1989 г.

В Закон о реформе, восстановлении и обеспечении соблюдения финансовых институтов 1989 года (FIRREA) был принят 101-м Конгрессом и подписан президентом. Джордж Х. У. Буш вслед за сберегательно-ссудный кризис 1980-х годов. В рамках последующей общей реформы банковской отрасли FIRREA добавила раздел 807 (12. U.S.C. Статья 2906. ) к действующему уставу CRA с целью улучшения области проведения проверок застрахованного депозитного учреждения.

В соответствии с новой формулировкой теперь требуется, чтобы соответствующее федеральное регулирующее агентство подготовило письменную оценку после завершения проверки результатов учреждения в удовлетворении кредитных потребностей всего его сообщества, включая любые районы с низким и средним доходом в его пределах. Эти отчеты об оценке были разделены на отдельные разделы - конфиденциальный; позволяя оцениваемому учреждению сохранять целостность своей частной и личной информации в то же время, когда составлялись первые соответствующие базы данных, а остальные были опубликованы; предназначен для расширения доступа и надзора за процессом экспертизы CRS. В публичном разделе была представлена ​​четырехуровневая рейтинговая система экзаменов CRA с уровнями эффективности «Отлично», «Удовлетворительно», «Требуется улучшение» или «Существенное несоответствие», каждая из которых дополнялась письменным синопсисом обоснования оценки агентством с использованием любых имеющиеся факты, подтверждающие их выводы.[35][41]

Согласно с Бен Бернанке, этот закон значительно расширил возможности групп по защите интересов, исследователей и других аналитиков «проводить более сложный количественный анализ банковских отчетов», тем самым влияя на политику банков в области кредитования. Со временем общественные группы и некоммерческие организации установили «более формализованные и более продуктивные партнерские отношения с банками».[4]

Законодательные изменения 1991 г.

Примерно во время введения Закон о совершенствовании Федеральной корпорации страхования вкладов 1991 года (FDICIA), соответствующие федеральные регулирующие органы собрали достаточно данных экзаменов учреждения, чтобы гарантировать их включение в публичный раздел письменных оценок, впервые созданных в 1989 году. С принятием этого Закона в декабре 1991 года, раздел 807 (12. U.S.C. Статья 2906. ) была изменена, чтобы требовать включения любых данных экзаменов, имеющих отношение к определению рейтинга CRA учреждения.[4][42]

Неделей ранее в том же декабре существующий статут CRA был снова изменен после принятия Закон о рефинансировании, реструктуризации и усовершенствовании корпоративной корпорации Resolution от 1991 г.. Это позволило Resolution Trust Corporation (RTC) сделать доступным любое отделение любой сберегательной ассоциации, расположенное в районах проживания преимущественно меньшинств, которые RTC было назначено хранителем или управляющим любого депозитного учреждения для меньшинства или женского депозитного учреждения с благоприятными условиями. После добавления раздела 808 (12. U.S.C. Статья 2907. ) к существующим уставам CRA Законом, любое депозитарное учреждение, которое пожертвовало, продало на выгодных условиях (как определено соответствующим Федеральным агентством финансового надзора) или предоставило на безвозмездной основе любой филиал таких учреждений, расположенный в любом из преимущественно соседство меньшинства с любым депозитарным учреждением меньшинства или женским депозитным учреждением, сумма взноса или сумма убытков, понесенных в связи с такой деятельностью, пойдет на удовлетворение кредитных потребностей сообщества учреждения и будет приниматься во внимание при проведении экзаменов CRA оценен.[43]

Законодательные изменения 1992 г.

Хотя незначительные поправки были внесены непосредственно в Закон о реинвестициях в сообщества, касающиеся рассмотрение институтов и партнерств, принадлежащих меньшинствам и женщинам во время оценок, впервые проведенных в 1991 г., другие части Федеральный закон о финансовой безопасности и устойчивости жилищных предприятий 1992 года косвенно повлияли на практику CRA в то время, когда требовали Фанни Мэй и Фредди Мак, два государственные предприятия которые покупают и секьюритизируют ипотечные ссуды, чтобы выделить часть своих кредитов на поддержку доступного жилья.[4]

Законодательные изменения 1994

В Закон Ригл-Нил об эффективности межгосударственного банковского обслуживания и разветвления от 1994 г., который отменил ограничения на межгосударственную банковскую деятельность, перечислил Закон о реинвестициях в сообщества рейтинги, полученные банком за пределами штата в качестве компенсации при принятии решения о разрешении открытия межгосударственных филиалов.[44][45]

По словам Бернанке, всплеск активности в сфере слияний и поглощений банков последовал за принятием закона, и группы защиты интересов все чаще использовали процесс общественного обсуждения, чтобы опротестовать банковские заявки на Закон о реинвестициях в сообщества основания. Когда заявки были сильно оспорены, федеральные агентства проводили публичные слушания, чтобы дать возможность публично прокомментировать кредитную историю банка. В ответ многие учреждения создали отдельные бизнес-единицы и дочерние корпорации для содействия кредитованию CRA. Были созданы местные и региональные государственно-частные партнерства и консорциумы мультибанковских займов для расширения и управления таким кредитованием, связанным с CRA.[4]

Нормативные изменения 1995 г.

В июле 1993 г. Билл Клинтон обратился к регулирующим органам с просьбой реформировать CRA, чтобы сделать проверки более последовательными, уточнить стандарты эффективности и снизить затраты и бремя соответствия.[46]

Роберт Рубин помощник президента по экономической политике при президенте Клинтоне пояснил, что это соответствует стратегии президента Клинтона по «решению проблем центральной части города и неблагополучных сельских общин». Обсуждая причины предложения администрации Клинтона об усилении CRA и дальнейшем сокращении красных линий, Ллойд Бентсен Министр финансов в то время подтвердил свою веру в то, что доступность кредита не должна зависеть от того, где живет человек: "Единственное, что должно иметь значение в заявке на получение кредита, - это то, можете ли вы выплатить его обратно, а не то, где вы жить." Бентсен сказал, что предлагаемые изменения «упростят для кредиторов демонстрацию того, как они соблюдают Закон о реинвестициях в сообществах», и «сократят много документов и расходы на ссуды для малого бизнеса».[31]

К началу 1995 г. предложенные правила CRA были существенно пересмотрены, чтобы устранить критику в отношении того, что правила и их выполнение агентством в рамках процесса экспертизы до настоящего времени были слишком ориентированы на процесс, обременительны и недостаточно ориентированы на фактические результаты.[47] Сам процесс проверки CRA был реформирован с учетом ожидаемых изменений.[35] Информация о рейтингах CRA банковских учреждений также была размещена на веб-странице для публичного ознакомления.[31] Управление Контролер валюты (OCC) также перешла на пересмотр своей структуры регулирования, позволяя кредиторам, подпадающим под действие CRA, требовать ссуды на развитие сообществ для ссуд, предоставленных для помощи в финансировании экологической очистки или реконструкции промышленных объектов, когда это было частью усилий по оживлению низко- и умеренных -доходное сообщество, в котором находился сайт.[48]

Во время одного из слушаний в Конгрессе по предложенным изменениям в 1995 г. Уильям А. Нисканен, председатель Институт Катона, раскритиковал и набор предложений 1993 и 1994 годов за политический фаворитизм при распределении кредитов, за микроменеджмент со стороны регулирующих органов и за отсутствие гарантий того, что от банков не ожидается, что они будут работать в убыток для достижения соответствия CRA. Он предсказал, что предлагаемые изменения будут очень дорогостоящими для экономики и банковской системы в целом. Нисканен полагал, что основным долгосрочным эффектом будет искусственное сжатие банковской системы. Нисканен рекомендовал Конгрессу отменить действовать.[49]

Нисканен и другие респонденты, ответившие на предложенные изменения, выразили свою озабоченность во время периодов общественного обсуждения и дачи свидетельских показаний в конце 1993 - начале 1995 года. В ответ на совокупную озабоченность, зафиксированную к тому времени, Федеральные агентства финансового надзора (OCC, FRB, FDIC, и OTS) представили дополнительные пояснения, касающиеся определения, оценки, рейтингов и области применения; в достаточной мере решая многие вопросы, поднятые в процессе. Агентства совместно сообщили о своих окончательных поправках в правилах реализации Закон о реинвестициях в сообщества в Федеральный регистр 4 мая 1995 года. Окончательно измененные правила полностью заменили существующие правила CRA.[50] (См. Примечания в колонке "1995" Таблица I. для подробностей)

Законодательные изменения 1999 г.

В 1999 году Конгресс принял, а президент Клинтон подписал закон Закон Грэмма-Лича-Блайли, также известный как Закон о модернизации финансовых услуг. Этот закон отменил часть Закон Гласса-Стигалла который запретил банку предлагать полный спектр вложение, коммерческий банкинг, и страхование услуг с момента его принятия в 1933 году. Аналогичный закон был внесен в 1998 году Сенатор Фил Грэмм но он не смог довести законодательный процесс до закона. Сопротивление принятию законопроекта 1998 года, а также последующего законопроекта 1999 года, было сосредоточено на формулировке закона, который расширил бы типы банковских учреждений того времени на другие области обслуживания, но не подлежал бы соблюдению CRA для этого. Сенатор также потребовал полного раскрытия любых финансовых «сделок», которые общественные группы имели с банками, обвинив такие группы в «вымогательстве».[51]

Осенью 1999 г. сенаторы Додд и Шумер предотвратил другой тупик путем обеспечения компромисса между сенатором Граммом и администрацией Клинтона, согласившись внести поправки в Федеральный закон о страховании вкладов (12 U.S.C. гл. 16 ), чтобы позволить банкам сливаться или расширяться в другие типы финансовых учреждений. Положения FDIC нового Закон Грэмма-Лича-Блайли, наряду с добавлением подраздела § 2903 (c) непосредственно в соответствии с Разделом 12, страхование любого банковского холдинга, желающего быть переименованным в финансовое холдинговое учреждение Совет управляющих из Федеральная резервная система также придется следовать Закон о реинвестициях в сообщества до вступления в силу любого слияния или расширения.[52]

В то же время Закон G-L-B изменения в Федеральный закон о страховании вкладов теперь позволит банкам расширяться в новые направления бизнеса, неаффилированные группы, заключающие соглашения с этими банками или финансовыми учреждениями, также должны будут сообщаться, как указано в недавно добавленном разделе к Разделу 12, § 1831y (Требования CRA Sunshine), чтобы удовлетворить опасения Грамма.[53][54]

В связи с изменениями Закона Грэмма-Лича-Блайли, более мелкие банки будут реже проверяться на соответствие CRA путем добавления §2908. (Регулирующая помощь малого банка) прямо к Глава 30, (действующие законы CRA), себя. Закон 1999 г. также предписал провести два исследования в связи с "Закон о реинвестициях в сообщества":[55]

  • первый отчет Федеральной резервной системы, который должен быть представлен Конгрессу к 15 марта 2000 г., представляет собой всестороннее исследование CRA, в котором основное внимание уделяется показателям дефолтов и просрочек, а также прибыльности кредитов, предоставленных в связи с CRA;[56]
  • второй отчет, который будет подготовлен Министерством финансов в течение следующих двух лет, предназначен для определения воздействия Закона на предоставление услуг районам и людям с низким и средним доходом, как это предусмотрено CRA.[57]

При подписании Закона Грэмма-Лича-Блайли президент Клинтон сказал, что он «устанавливает принципы, согласно которым, расширяя полномочия банков, мы будем расширять сферу действия Закона [о реинвестициях в сообществах]».[58]

Нормативные изменения 2005 г.

В 2002 г. был проведен межведомственный анализ эффективности нормативных изменений 1995 г. к Закону о реинвестициях в сообществах, и были рассмотрены новые предложения.[35] В 2003 году исследователи Федерального резервного банка Нью-Йорка отметили, что драматические изменения в ландшафте финансовых услуг ослабили CRA, и что в 2003 году менее 30 процентов всех ссуд на покупку жилья подлежали интенсивной проверке в рамках CRA.[59]

В начале 2005 г. Управление по надзору за сбережениями (OTS) внедрили новые правила, которые, среди прочих изменений, позволили сберегательным организациям с активами более 1 миллиарда долларов изменять давние пороговые значения рейтингов CRA 50-25-25, продолжая, как всегда, соответствовать 50% их общего рейтинга CRA посредством кредитной деятельности. но остальные 50 процентов могли быть любой комбинацией кредитов, инвестиций и услуг, которые требовались сбережениям. Обязательства придерживаться 25% для услуг и 25% для инвестиций стали необязательными, а средства для обеспечения удовлетворительного рейтинга CRA вместо этого были оставлены на усмотрение соответствующих сберегательных организаций (см. Примечания в столбце «2005» Таблица I. для уточнения).[60]

В апреле 2005 г. контингент Демократических Конгрессмены[ВОЗ? ] опубликовал письмо с протестом против этих изменений, заявив, что они подрывают способность CRA «удовлетворять потребности людей и сообществ с низкими и средними доходами».[61] Против изменений также выступили общественные группы, обеспокоенные тем, что это ослабит CRA.[62]

После введения в действие технической нормативной поправки в промежуточный период, включающей другую формулу для стратификации как городских, так и сельских зон, чтобы лучше соответствовать их расширенному определению в рамках CRA,[63][64] Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC), Совет управляющих Федеральной резервной системы (FRB) и Управление валютного контролера (OCC) также в сентябре 2005 года ввели в действие новый набор правил, отражающих большую часть то, что OTS уже инициировало ранее в этом году (см. примечания в столбце «2005» Таблица I для уточнения).[65] Эти правила также включали менее строгие определения «малых» и «средних малых» банков.[15] «Промежуточные малые банки» определялись как банки с активами менее 1 миллиарда долларов, но более 250 миллионов долларов, что позволило этим банкам выбрать для проверки либо небольшой, либо крупный банк.[27] В настоящее время банки с активами, превышающими 1,061 миллиарда долларов, оценивают эффективность CRA на основе тестов кредитования, инвестиций и обслуживания. Агентства используют индекс потребительских цен для ежегодной корректировки пороговых значений размера активов для малых и крупных организаций.[35]

Нормативные изменения 2007 г.

Управление по надзору за сбережениями (OTS) предложило пересмотреть и начало запрашивать общественные комментарии относительно полного согласования своего правила CRA с правилами CRA трех других федеральных банковских агентств в ноябре 2006 года. Агентство сослалось на несколько факторов для предлагаемой реорганизации в в частности, что последовательный стандарт CRA, применяемый как к банковской, так и к сберегательной отраслям, будет способствовать объективной оценке эффективности CRA; обеспечить точную оценку банков и сберегательных касс, которые работали на одних и тех же рынках; и позволить общественности проводить разумные сравнения показателей банка и CRA.[66]

Тогдашний директор OTS Джон Райх объявил об окончательном решении продолжить и реализовать предложенные изменения в четырех основных областях существующей Закон о реинвестициях в сообщества (CRA), чтобы восстановить единообразие между его правилами и правилами других федеральных банковских агентств. Подтвердив основу для пересмотренных правил в том виде, в каком они были впервые предложены, Райх заявил: «OTS вносит эти поправки, чтобы способствовать согласованности и облегчить объективную оценку эффективности CRA в банковской и сберегательной отраслях. Согласованные стандарты позволят общественности проводить более эффективные сравнения банковских и экономичность CRA ». Он отметил, что изменения усиливают цели CRA, соответствующие показателям сбережений в удовлетворении потребностей своих сообществ в финансовых услугах.[67]

Данная редакция правил OTS согласована с другими агентствами:[68]

  1. исключение варианта альтернативных весов для кредитов, инвестиций и услуг в рамках теста ассоциации крупных розничных сбережений;
  2. определение организаций с активами от 250 миллионов до 1 миллиарда долларов как «промежуточных малых сберегательных ассоциаций», подлежащих новому тесту на развитие сообщества;
  3. индексация порога активов для «малых» и «средних малых» сберегательных ассоциаций ежегодно на основе изменений в индексе потребительских цен (ИПЦ); и
  4. разъяснение негативного воздействия на рейтинг CRA сберегательной ассоциации, когда OTS обнаруживает доказательства дискриминации или другой незаконной кредитной практики.

Эти четыре изменения в целом отражают изменения, внесенные тремя другими федеральными агентствами в конце 2005.[нужна цитата ] Агентство отметило, что учреждениям будет предоставлена ​​свобода действий в течение короткого периода времени в контексте экзаменов, проводимых после даты вступления в силу, 1 июля 2007 г., с целью беспрепятственного внесения изменений в программу в соответствии с новым правилом.[нужна цитата ]

Законодательные изменения 2008 г.

С прохождением Закон о возможностях высшего образования в закон, Pub.L.  110–315 (текст) (pdf) 14 августа 2008 г. каждое соответствующее федеральное агентство финансового надзора теперь должно рассматривать в качестве фактора при оценке и учете соответствия финансового учреждения требованиям CRA любые и все недорогие образовательные ссуды, предоставляемые финансовым учреждением по низким ценам. -доходы заемщиков. У всех затронутых федеральных органов финансового надзора есть один год после даты вступления в силу, чтобы издать правила в окончательной форме, чтобы внести изменения в Свод федеральных правил (CFR) согласно Заголовок X, подзаголовок C, раздел 1031 Закона.

Предложения по реформе CRA

В 2007, Бен Бернанке предложил дальнейшее увеличение присутствия Fannie Mae и Freddie Mac на рынке доступного жилья, чтобы помочь банкам выполнить свои обязательства по CRA, предоставив им больше возможностей для секьюритизации кредитов, связанных с CRA.[69]

13 февраля 2008 г. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам провела слушания по вопросу о влиянии Закона о реинвестициях в сообществах на предоставление кредитов, инвестиций и услуг малообеспеченным сообществам и его эффективности. Было 15 свидетелей от правительства и частного сектора.[5]

15 апреля 2008 г. официальный представитель FDIC сообщил тому же комитету, что FDIC изучает возможность предоставления банкам стимулов для предложения недорогих альтернатив ссуды до зарплаты. Это предоставит им возможность благоприятного рассмотрения в соответствии с их обязанностями по Закону о реинвестициях в сообщества. Недавно он начал двухлетний пилотный проект с первоначальной группой из 31 банка.[70]

Конгрессмен Эдди Бернис Джонсон ввел новое законодательство - (Закон о модернизации общественных реинвестиций 2009 года ) - 12 марта 2009 г. расширить сферу действия CRA за счет небанковские финансовые учреждения, такие как кредитные союзы.[71][72] Были и другие попытки законодательно «модернизировать» Закон о реинвестициях в сообщества на предыдущих сессиях Конгресса, например, в 2000 / 2001 и 2007, среди прочего. В Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам 16 сентября 2009 г. провел слушания по «Предложениям по модернизации Закона о реинвестициях в сообщества» с участием 10 свидетелей, в том числе Джонсона.[73] Еще одно слушание было проведено 15 апреля 2010 г. по «Перспективам и предложениям по Закону о реинвестировании общин» с участием восьми свидетелей.[74]

24 июня 2010 г. Управление валютного контролера (OCC), Федеральная резервная система, Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC), а Управление по надзору за сбережениями (OTS) совместно опубликовали предлагаемые изменения к правилам, реализующим Закон о реинвестициях в сообществах.[75] Эти агентства с Национальная администрация кредитных союзов (NCUA), составьте Экспертный совет федеральных финансовых институтов (FFIEC), который координирует регулирование финансовых институтов, включая выполнение Закона о реинвестициях в сообществах. Предлагаемые изменения в правилах CRA предназначены для пересмотра термина «развитие сообщества», чтобы «включать ссуды, инвестиции и услуги, которые поддерживают, позволяют или облегчают проекты или деятельность», которые соответствуют критериям, описанным в Закон о жилищном строительстве и экономическом оздоровлении 2008 г. (HERA) и проводятся в обозначенных целевых областях, определенных в рамках Программы стабилизации соседства, созданной HERA и Закон о восстановлении и реинвестировании Америки от 2009 г. (ARRA). Среди прочего, это расширит круг обслуживаемых лиц, включив в него домохозяйства со средним доходом.[нужна цитата ]

В 2009 году Федеральные резервные банки Бостона и Сан-Франциско опубликовали Пересмотр CRA: перспективы будущего Закона о реинвестициях в сообщества, в котором собраны мнения широкого круга академических исследователей, регулирующих органов, практиков по развитию сообществ и представителей индустрии финансовых услуг о том, как улучшить CRA в будущем. [76]

Администрация Обамы усилила контроль за предоставлением кредитов бедным и афроамериканским кварталам. Кредиторы попали под следствие за то, что они не работают в таких районах, независимо от того, прекратили ли они там обслуживание или никогда ранее не работали в них.[77] Бывший Атлантический Заместитель редактора Даниэль Индивильо объясняет рост несоблюдения CRA ужесточением требований к кредитованию.[78]

Критика

Эффективность

Первым крупным исследованием CRA была книга 1993 г. Эффективность реинвестирования сообщества (1993, Probus Publishing) Кеннета Х. Томаса, доктора философии, преподавателя финансов в Уортонской школе Пенсильванского университета. Главный вывод книги, основанный на анализе результатов 6706 экзаменов CRA, заключался в том, что закон был необходим, и он работает, но его необходимо улучшить, в основном за счет лучшего и более объективного применения, чтобы избежать «инфляции оценок CRA». " Многие рекомендации из этой книги были включены в реформу CRA 1995 года. Справочник CRA (1998, McGraw Hill) тщательно изучили более 1500 экзаменов CRA в рамках реформ 1995 года, выявили дальнейшее инфляцию оценок CRA и представили конкретные рекомендации по повышению эффективности закона, в первую очередь за счет более объективных и поддающихся количественной оценке стандартов.

Некоторые экономисты задаются вопросом, был ли CRA - или, по крайней мере, стал - нерелевантным, потому что он не был необходим для поощрения банков к выдаче прибыльных кредитов различным заемщикам.[79][80] В исследовательской работе 2003 года экономисты Федеральной резервной системы не смогли найти четких доказательств того, что CRA увеличило объемы кредитования и домовладения больше в районах с низким доходом, чем в районах с более высокими доходами.[81] 2008 г. Институт конкурентоспособного предпринимательства исследование привело к аналогичному выводу.[82]

Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что основополагающее предположение CRA - что большее кредитование означает лучшие результаты для местных сообществ - не всегда может быть верным, указывая на «недавние проблемы на ипотечных рынках». Однако он отмечает, что, по крайней мере, в некоторых случаях «CRA служил катализатором, побуждая банки выходить на недостаточно обслуживаемые рынки, которые в противном случае они могли бы проигнорировать».[4]

Институт Вудстока, базирующаяся в Чикаго некоммерческая организация, занимающаяся политикой и защитой интересов, при анализе данных обследования в районе Чикаго за 1996 год обнаружил, что регионы с низким доходом все еще отстают в доступе к коммерческим займам. Большинство кредитов малому бизнесу, выдаваемых банками, регулируемыми CRA, направлялись в области с более высокими доходами; 16,6% в районах с низким уровнем доходов, 18,4% в районах с низким и средним уровнем доходов; 21,8% в регионах со средним уровнем дохода и 23,1% в регионах с высоким уровнем доходов.[83]

В статье 1998 года Алекс Шварц из Fannie Mae Foundation обнаружил, что соглашения CRA «неизменно успешны в достижении своих целей по ипотеке, инвестициям в налоговые кредиты на жилье с низким доходом, предоставлению грантов общественным организациям и открытию (и сохранению открытые) внутригородские отделения банка ".[40] В отчете Казначейства США за 2000 год несколько экономистов пришли к выводу, что CRA имеет запланированное влияние на улучшение доступа к кредитам для меньшинств и потребителей с низким и средним доходом.[84]

В статье 2005 г. Обзор права Нью-Йоркского университета, Майкл С. Барр, профессор Юридический факультет Мичиганского университета, представили доказательства, чтобы продемонстрировать, что CRA преодолела провалы рынка расширить доступ к кредитам для заемщиков с низким и средним доходом, а также миноритарных заемщиков по относительно низкой цене. Он утверждает, что CRA оправдан, привел к прогрессу и должен быть продолжен.[85]

Обращаясь к февралю 2008 г. Комитет Конгресса по финансовым услугам На слушании по CRA Сандра Л. Томпсон, директор отдела надзора и защиты потребителей в FDIC, высоко оценила положительное влияние CRA, отметив, что «исследования указывают на рост кредитования клиентов с низким и средним доходом и меньшинства за десятилетия после принятия CRA ". Она процитировала исследование Объединенного центра жилищных исследований при Гарвардском университете, которое показало, что «данные за период с 1993 по 2000 год показывают, что кредитование покупки жилья людям с низким и средним доходом, живущим в районах с низким и средним доходом, выросло на 94 процента - больше, чем в любой другой категории доходов ".[36]

В своем заявлении перед тем же слушанием Нью-Йоркский университет профессор экономики Ларри Уайт заявил, что попытки регулирующих органов «опереться» на банки неопределенными и субъективными способами предоставления займов являются «неподходящим инструментом для достижения этих целей». В мире национальных банковских предприятий такая политика с большей вероятностью вытеснит учреждения из соседних районов. Он заявил, что лучшими способами для достижения целей будет неукоснительное соблюдение антидискриминационных законов, антимонопольных законов для содействия конкуренции и федеральное финансирование достойных проектов напрямую через «бюджетный и прозрачный процесс», такой как Фонд финансовых институтов общественного развития.[86]

Согласно исследованию 2012 года «кредитные рынки позволили значительной части латиноамериканских семей жить в районах с меньшим количеством чернокожих семей, даже несмотря на то, что значительная часть черных семей переезжала в более интегрированные в расовом отношении районы. В конечном итоге кредитные рынки усилили расовую сегрегацию»..[87]

Politico сообщает, что Закон о реинвестициях в сообщества может иногда вытеснять бедняков из их собственных районов, облегчая привлечение инвестиций со стороны.[88]

Надежная практика и прибыльность

По данным 2000 г. Министерство финансов США Исследование тенденций кредитования в 305 городах США в период с 1993 по 1998 год показало, что 467 миллиардов долларов ипотечных кредитов поступили от кредиторов, покрываемых CRA, заемщикам и районам с низким и средним доходом. В этот период общее количество ссуд, предоставленных более бедным американцам учреждениями, имеющими право на CRA, выросло на 39%, в то время как ссуды более состоятельным лицам учреждениями, покрываемыми CRA, выросли на 17%. Как следствие, доля общего объема кредитов, выданных США заемщикам с низким и средним доходом, выросла с 25% в 1993 году до 28% в 1998 году.[89]

В ответ на опасения, что CRA снизит прибыльность банков, в исследовательской работе 1997 года экономистов Федеральной резервной системы было обнаружено, что «кредиторы [CRA], работающие в районах с низким доходом и с заемщиками с более низкими доходами, кажутся такими же прибыльными, как и другие, ориентированные на ипотеку коммерческие банки".[90]

В то время опасения по поводу изменения нормативных требований 1995 года, приведшего к увеличению неспособности финансовых учреждений расширяться за счет слияний или поглощений из-за отказа регулирующих органов, основанного на недостаточном соблюдении CRA, были необоснованными. За период 1993-97 годов одно регулирующее агентство, Совет Федеральной резервной системы, фактически одобрило больше заявок, чем средний процент тех, кто не проводил детального рассмотрения CRA. Из 1100 случаев слияния или поглощения, которые ФРБ рассматривал в среднем в год, когда соответствующие учреждения подпадали под действие CRA, только 70 случаев в среднем были выявлены с потенциальными проблемами CRA, независимо от общественного возражения или внутренней отчетности, вызывающей озабоченность. В среднем 22 из них были в конечном итоге определены как соответствие требованиям CRA, что является основной причиной как отзыва заявки, так и отказа FRB.[91]

В октябре 1997 года First Union Capital Markets и Bear, Stearns & Co запустили первый общедоступный секьюритизация займов в соответствии с Законом о реинвестировании сообществ, выпустив таких ценных бумаг на сумму 384,6 миллиона долларов. Ценные бумаги были гарантированы Freddie Mac и имели подразумеваемый рейтинг "AAA".[92][93] Подписка на публичное размещение была в несколько раз превышена, в основном финансовыми менеджерами и страховыми компаниями, которые не покупали их для получения кредита CRA.[94]

В октябре 2000 г., чтобы расширить вторичный рынок Для получения доступной ипотечной ссуды на базе местных сообществ и для увеличения ликвидности ссуд, отвечающих критериям CRA, Fannie Mae взяла на себя обязательство приобрести и секьюритизировать ссуды MyCommunityMortgage на сумму 2 миллиарда долларов.[95][96] В ноябре 2000 г. Fannie Mae объявила, что Департамент жилищного строительства и градостроительства («HUD») вскоре потребует, чтобы он посвятил 50% своего бизнеса семьям с низким и средним доходом ». В нем говорится, что с 1997 года Fannie Mae вложила около 7 миллиардов долларов в бизнес CRA с депозитными учреждениями, но его цель составляла 20 долларов. миллиард.[92] В 2001 году Fannie Mae объявила, что она более чем на полтора года раньше запланированного срока приобрела 10 миллиардов долларов в виде целевых займов по Закону о реинвестировании сообществ (CRA), и объявила о своей цели профинансировать более 500 миллиардов долларов в бизнесе CRA к 2010 году, примерно на один год. Предполагалось, что треть займов будет профинансирована Fannie Mae в течение этого периода.[97]

Выступая в 2007 году, когда отмечается 30-летие CRA, Бен Бернанке, Председатель Федеральная резервная система с 2006 г. заявил, что высокие затраты на сбор информации «могли создать проблему« первопроходца », в которой каждое финансовое учреждение имеет стимул позволить одному из своих конкурентов первым выйти на недостаточно обслуживаемый рынок». Бернанке отмечает, что, по крайней мере, в некоторых случаях «CRA служил катализатором, побуждая банки выходить на недостаточно обслуживаемые рынки, которые в противном случае они могли бы проигнорировать». В том же выступлении 2007 года Бернанке также отметил, что «менеджеры финансовых учреждений обнаружили, что эти ссудные портфели, если они должным образом обеспечены и управляются, могут быть прибыльными» и что ссуды «обычно не предполагают непропорционально более высоких уровней дефолта».[4]

Группы защиты жилья

Правила CRA дают группам сообщества право комментировать или опротестовать предполагаемое несоблюдение банками CRA.[7] Такие комментарии могут помочь или помешать запланированному расширению банков. Группы сначала лишь медленно воспользовались этими правами.[40] Нормативные изменения во время Клинтон Администрация предоставила этим группам сообщества лучший доступ к информации CRA и позволила им расширить свою деятельность.[4][35][98]

В статье для New York Post, экономист Стэн Либовиц писал, что вмешательство общественных активистов в ежегодные проверки банков привело к получению ими больших сумм денег от банков, поскольку плохие проверки могут привести к срыву планов слияния и даже к судебным разбирательствам со стороны Министерства юстиции.[99] Мишель Минтон отметила, что Чейз Манхэттен и Дж. П. Морган пожертвовал сотни тысяч долларов ЖЕЛУДЬ примерно в то же время они должны были подать заявку на разрешение на слияние и должны были соответствовать правилам CRA.[82]

Согласно с Нью-Йорк Таймс, некоторые из этих групп защиты жилищного строительства заблаговременно предупреждали о потенциальном воздействии пониженных стандартов кредитования и связанном с этим необоснованном росте стоимости недвижимости, которое они вызывали в сообществах с низким и умеренным доходом. Вздутие ипотечных кредитов на арендуемую недвижимость грозило потребовать значительного повышения арендной платы от арендаторов с низким и средним доходом, которые не могли себе этого позволить.[100]

Согласно с Внутренняя городская пресса, "Ярмарка в Бронксе Финансы Watch прокомментировал Федеральной резервной системе практику ныне несуществующего небанковского субстандартного кредитора Новый век, когда США Bancorp купил варранты на 24% акций New Century. ФРС, вместо того чтобы предпринимать какие-либо действия в отношении New Century, просто подождала, пока US Bancorp продаст некоторые варранты, а затем сказала, что этот вопрос является спорным. «Однако субстандартные кредиты были настолько прибыльными, что они агрессивно продавались в низко- и сообщества с умеренным доходом, даже несмотря на возражения и предупреждения групп защиты прав на жилье, таких как ACORN.[101]

Хищническое кредитование

В исследовании 2002 года, посвященном взаимосвязи между CRA и кредитованием, которое рассматривается как хищническое, Кэтлин С. Энгель и Патрисия А. Маккой отметили, что банки могут получать кредит CRA, предоставляя кредиты или брокерские услуги по кредитам в районах с низким доходом, что может рассматриваться как риск для обычная практика кредитования. Банки, регулируемые CRA, также могут непреднамеренно способствовать такой практике кредитования, финансируя кредиторов. Они отметили, что правила CRA, которые затем вводились и выполнялись Fannie Mae и Freddie MAC, не наказывали банки, которые занимались такой кредитной практикой. Они рекомендовали федеральным агентствам использовать CRA для наказания за поведение, которое прямо или косвенно увеличивало хищническую практику кредитования, путем понижения рейтинга CRA любого банка, который способствовал такой практике кредитования.[102]

FDIC попытался решить эту проблему путем «прекращения злоупотреблений посредством процесса проверки и надзорных действий; поощрения банков к справедливому обслуживанию всех членов и областей их сообществ; а также предоставления информации и финансового образования, чтобы помочь потребителям сделать осознанный выбор». В настоящее время политика FDIC гласит, что «хищническое кредитование может иметь негативное влияние на эффективность CRA банка».[103]

Конкуренция также сыграла свою роль в практике кредитования. Чтобы получить долю рынка, кредиторы снизили свои стандарты.[104]

Связь с финансовым кризисом 2008 года

Смотрите также: Кризис субстандартной ипотеки и Мировой финансовый кризис 2008–2009 гг.

Экономист Стэн Либовиц писал в New York Post что усиление CRA в 1990-х годах способствовало ослаблению стандартов кредитования во всей банковской отрасли. Он обвинил Федеральный резерв в игнорировании негативного воздействия CRA.[99] Согласно с Манхэттенский институт ученый Ховард Хасок, генеральный директор банка среднего размера, сообщил, что 20% ипотечных кредитов его учреждения, связанных с CRA, были просрочены в первый год и, вероятно, 7% закончились бы потерей права выкупа.[105] В комментарии к CNN, Конгрессмен Рон Пол, который служит на Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам, обвинил CRA в «принуждении банков предоставлять ссуды людям, которые обычно отвергаются как плохие кредитные риски».[106] В Журнал "Уолл Стрит мнение, экономист Рассел Робертс писали, что CRA субсидирует жилье для малоимущих, оказывая давление на банки, чтобы они обслуживали бедных заемщиков и бедные регионы страны.[107]

Другие экономисты изучили этот вопрос и пришли к выводу, что CRA не способствовал финансовому кризису, особенно Нью-Йорк Таймс обозреватель и Нобелевский лауреат Пол Кругман,[108] Тим Вестрих из Центр американского прогресса,[109] Роберт Гордон из Американский проспект,[110] Эллен Зайдман из Фонд Новой Америки,[111] Дэниел Гросс из Шифер,[112] Дин Бейкер из Центр экономических и политических исследований,[113] и Аарон Прессман из BusinessWeek.[114] Профессор права Майкл С. Барр, чиновник Министерства финансов при президенте Клинтоне,[58][115] заявили, что примерно 50% субстандартных ссуд было предоставлено независимыми ипотечными компаниями, которые не регулировались CRA, а еще 25% - 30% поступили от дочерних и зависимых компаний банка, лишь частично регулируемых CRA. Барр отметил, что учреждения, полностью регулируемые CRA, выдавали «возможно, каждый четвертый» субстандартный кредит, и что «самые ужасные и наиболее распространенные нарушения имели место в учреждениях с наименьшим федеральным надзором».[116]

Согласно с Американский институт предпринимательства товарищ Эдвард Пинто, Банк Америки сообщила в 2008 году, что на его портфель CRA, который составлял 7% принадлежащих ему ипотечных жилищных кредитов, пришлось 29% убытков. Он заявил, что «примерно 50 процентов кредитов CRA для односемейных домов ... [имели] характеристики, указывающие на высокий кредитный риск», однако, согласно стандартам, используемым различными государственными учреждениями для оценки эффективности CRA в то время, они не были считается «субстандартным», поскольку кредитоспособность заемщика не принималась во внимание.[117][118][119][120] Кругман утверждает, что категория «других ипотечных кредитов с высоким риском» Пинто неправильно включает ссуды, которые не были высокорисковыми, а были похожи на традиционные соответствующие ипотечные кредиты.[121] Джин Эпштейн из Barron's оспорил утверждения Кругмана и статьи, которые он цитировал, как ошибочные и вводящие в заблуждение.[122] Другой критик CRA, Джозеф Фрид, признает, что «часть этого субстандартного кредитования CRA могла иметь место даже в отсутствие CRA. По этой причине прямое влияние CRA на объем субстандартного кредитования не определено».[123] Исследование, проведенное экономистами Агарвалом, Бенмеликом и Бергманом, показало, что банки, проходящие регулятивные проверки, связанные с CRA, несут дополнительный риск ипотечного кредитования.[124]

В Комиссия по расследованию финансового кризиса сформированный Конгрессом США в 2009 году для расследования причин финансового кризиса 2008 года, пришел к выводу, что «CRA не был значительным фактором субстандартного кредитования или кризиса».[125] Бен Бернанке, затем председатель Федеральный резерв, написал, что опыт и исследования противоречат «обвинению в том, что CRA лежит в основе текущих ипотечных проблем или иным образом способствовала их существенному развитию».[126] Государственные экономисты и чиновники, в том числе Джанет Йеллен, затем президент и главный исполнительный директор Федерального резервного банка Сан-Франциско,[127] Председатель FDIC Шейла Бэйр,[128] Контролер валюты Джон С. Дуган,[129] и Федеральный резерв Губернатор Рэндалл Крошнер,[130] также считают, что CRA не внес существенного вклада в кризис субстандартного кредитования. По словам Йеллен, бывшего председателя Федеральной резервной системы, независимые ипотечные компании предоставляли рискованные ссуды «по более высокой цене» по ставке, более чем в два раза превышающей ставки банков и сберегательных касс; большинство ссуд CRA было предоставлено ответственно, а не ссуды по «более высокой цене», которые способствовали нынешнему кризису.[127][131][132] В течение 2008 г. Комитет Палаты представителей по надзору и государственной реформе слушания о роли Fannie Mae и Freddie Mac в финансовом кризисе, в том числе в связи с Законом о реинвестировании сообществ, на вопрос, предоставило ли CRA «топливо» для увеличения субстандартных кредитов, бывший генеральный директор Fannie Mae Франклин Рейнс сказал, что это могло быть катализатором плохого поведения, но это было трудно понять. Рейнс также привел информацию о том, что лишь небольшой процент рискованных ссуд возник в результате CRA.[133]

В 2015 году экономисты Совета Федеральной резервной системы Нил Бхутта и Даниэль Ринго опубликовали обзор имеющихся исследований по этому вопросу. Они пришли к выводу, что «ссуды, связанные с CRA, составляли небольшую часть рынка subprime во время ипотечного бума», и, следовательно, они не внесли значительного вклада в финансовый кризис.[134]

Смотрите также

Рекомендации

Примечания

  1. ^ Текст Закона 1977 года о жилищном и общинном развитии - Раздел VIII (Реинвестиции в общину) В архиве 2008-09-16 на Wayback Machine
  2. ^ Эйвери, Роберт Б .; Бостик, Рафаэль В .; Каннер, Гленн Б. (2000-11-01). «Эффективность и прибыльность кредитования, связанного с CRA». Экономический комментарий. Федеральный резервный банк Кливленда. Архивировано из оригинал на 2008-10-07. Получено 2008-10-05.
  3. ^ а б c «Закон о реинвестициях в сообщества». Совет Федерального Резерва (FRB). Получено 2008-10-05.
  4. ^ а б c d е ж грамм час я j k Бернанке, Бен С. (30 марта 2007 г.). «Закон о реинвестициях в сообщества: его эволюция и новые вызовы». Подготовленное выступление председателя Федеральной резервной системы перед исследовательской конференцией по делам сообщества. Федеральная резервная система (ФРБ).

    CRA разработан как простой тест того, как финансовые учреждения выполняют обязательства, чтобы удовлетворить потребности местного рынка, на котором они расположены. Этот принцип был воплощен в федеральном законе, регулирующем страхование вкладов, уставы банков и слияния банков, задолго до принятия CRA.

  5. ^ а б «Закон о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются» В архиве 2009-04-30 на Wayback Machine, 13 февраля 2008 г.
    На этом слушании перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей было изучено влияние CRA на предоставление кредитов, инвестиций и услуг малообеспеченным общинам. Помимо изучения успеха CRA, слушатели надеялись изучить проблемы, которые не позволят закону быть более эффективным в будущем. | Печатный слух: 110-90 (PDF)
  6. ^ а б c «Закон о реинвестициях в сообщества». Федеральный резервный банк Сент-Луиса. Получено 2008-10-06.
  7. ^ а б Кавус Ардалан, Закон о реинвестициях в сообщества: обзор эмпирических данных, Журнал Академии банковских исследований, 2006.
  8. ^ «Подготовленное выступление, сноска № 8, CRA: его эволюция и новые вызовы». Бен С. Бернанке, председатель Федеральной резервной системы. перед Исследовательской конференцией по делам сообщества. 2007-03-30. п. Федеральная резервная система (ФРБ).
  9. ^ «Закон о реинвестициях в сообщества: история вопроса и цель». FFIEC. Получено 2008-10-06.
  10. ^ Федеральное банковское агентство, как определено в 12 U.S.C. 1813 (г)
  11. ^ а б FFIEC Ссылки на правила Федерального агентства по CRA
  12. ^ «Закон о реинвестициях в сообществах и Правила производства межгосударственных депозитов». Свод федеральных правил, раздел 12, глава I, часть 25. gpoaccess.gov. Архивировано из оригинал на 2008-06-05. Получено 2009-04-16.
  13. ^ «Информация о Законе о реинвестициях в сообществах (CRA)». Управление валютного контролера (OCC). Получено 2009-04-16.
  14. ^ «Правила OCC (1995)». Федеральный регистр - Vol. 60, № 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22178. Получено 2009-04-16.
  15. ^ а б «Положения Закона о реинвестировании сообществ (2005 г.) для OCC». Пресс-релиз. OCC. 2005-08-24. Получено 2009-04-26.
  16. ^ «Регламент ОКК (2005 г.)». Федеральный регистр - Vol. 70, № 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. п. 44266. Получено 2009-04-26.
  17. ^ «Реинвестирование сообщества (Положение BBP)». Свод федеральных правил, раздел 12, глава II, подраздел A, часть 228. gpoaccess.gov. Архивировано из оригинал на 2009-02-02. Получено 2009-04-16.
  18. ^ «Закон о реинвестициях в сообщества». Совет Федерального Резерва. Получено 2009-04-16.
  19. ^ "Положения Федеральной резервной системы (1995 г.), п. 1". Федеральный регистр - Vol. 60, № 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22189. Получено 2009-04-16.
  20. ^ «Правила Федеральной резервной системы (2005 г.)». Федеральный реестр - Том 70, № 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. п. 44267. Получено 2009-04-26.
  21. ^ «Раскрытие информации о жилищной ипотеке (Положение C)». Свод федеральных правил, раздел 12, глава II, подраздел A, часть 203. gpoaccess.gov. Архивировано из оригинал на 2009-02-02. Получено 2009-04-16.
  22. ^ "Информация о Законе о раскрытии жилищной ипотеки (HMDA)". Федеральный экзаменационный совет финансовых учреждений (FFIEC). Получено 2009-04-16.
  23. ^ "Положения Федеральной резервной системы (1995 г.), п. 2". Федеральный регистр - Vol. 60, № 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22223. Получено 2009-04-16.
  24. ^ "Реинвестирование сообщества (для FDIC)". Свод федеральных правил, раздел 12, глава III, подраздел B, часть 345. gpoaccess.gov. Архивировано из оригинал на 2010-06-09. Получено 2009-04-16.
  25. ^ «Предпосылки Закона о реинвестициях в сообществах». Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). Получено 2009-04-17.
  26. ^ «Правила FDIC (1995)». Федеральный регистр - Vol. 60, № 86. gpoaccess.gov. 1995-05-04. п. 22201. Получено 2009-04-16.
  27. ^ а б «Процедуры межведомственной экспертизы Закона о реинвестициях в сообщества». Федеральная корпорация по страхованию вкладов. 2006-04-10. Получено 2009-04-26.
  28. ^ «Правила FDIC (2005 г.)». Федеральный регистр - Vol. 70, № 147. gpoaccess.gov. 2005-08-02. п. 44269. Получено 2009-04-26.
  29. ^ Федеральные агентства финансового надзора представляют данные CRA в FFIEC
  30. ^ Поиск рейтингового межведомственного агентства FFIEC
  31. ^ а б c "Брифинг Белого дома для прессы о ходе реформы Закона о реинвестировании общин". Проект президентских материалов Клинтона, Виртуальная библиотека Белого дома. Национальное управление архивов и документации. 1993-12-08. Архивировано из оригинал на 2016-12-19. Получено 2009-04-17.
  32. ^ «Внедрение FDIC поправок 2005 г. к Правилам Закона о реинвестициях в сообществах». Офис генерального инспектора. Генеральный инспектор FDIC. 2007-04-23. Архивировано из оригинал на 2009-08-13. Получено 2009-05-07.
  33. ^ H.R.6655: Закон о жилищном и общинном развитии, Все основные действия Конгресса, Библиотека Конгресса, 1977-10-12
  34. ^ Мартин, Дуглас (17 августа 2001 г.). "Гейл Синкотта, 72 года, противник предвзятой банковской политики". Нью-Йорк Таймс. Получено 2009-02-07.
  35. ^ а б c d е ж грамм час Браунштейн, Сандра Ф. (13 февраля 2008 г.). «Подготовленные свидетельские показания г-жи Сандры Ф. Браунштейн, директора отдела по делам потребителей и сообществ, FRB; серийный номер 110-90, слушания по Закону о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются». Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам. FRB.
  36. ^ а б c Подготовленное свидетельство г-жи Сандры Л. Томпсон, Директор отдела надзора и защиты прав потребителей, FDIC, перед Комитетом по финансовым услугам, Палата представителей США, 13 февраля 2008 г.
  37. ^ Отчет Комиссии США по гражданским правам (PDF). 4. Комиссия США по гражданским правам. 1961 г.. Получено 2008-10-06.
  38. ^ Джексон, Кеннет Т. (1985), Crabgrass Frontier: Субурбанизация Соединенных Штатов, Нью-Йорк: Oxford University Press, ISBN  0-19-504983-7
  39. ^ «Роль частных финансовых институтов». Послание Национальной городской политики Конгрессу. The American Presidency Project, U. of C. 27 марта 1978 г. п. Президент Картер.

    Эффективная городская стратегия должна вовлекать частные финансовые учреждения. Я прошу независимые органы финансового регулирования разработать соответствующие меры, согласующиеся с безопасными, надежными и осмотрительными методами кредитования, чтобы побудить финансовые учреждения играть более важную роль в удовлетворении кредитных потребностей своих сообществ. Во-первых, я прошу органы финансового регулирования определить, какие дальнейшие действия необходимы для прекращения практики «красной черты» - отказа в предоставлении кредита без серьезного экономического обоснования. Я буду поощрять эти агентства разработать сильные, последовательные и эффективные правила для реализации Закона о реинвестициях в сообществах.

  40. ^ а б c Шварц, А., От конфронтации к сотрудничеству? В архиве 2008-12-06 на Wayback Machine, Банки, общественные группы и выполнение соглашений о реинвестициях в сообщества, Fannie Mae Foundation, 3, стр. 631-662 (1998).
  41. ^ HR 1278 Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов 1989 г., раздел XII, раздел 1212, 101-й Конгресс.
  42. ^ С. 543, Закон о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию вкладов 1991 г., раздел II, подзаголовок B, раздел 222, 102-й Конгресс.
  43. ^ HR 3435, Закон о рефинансировании, реструктуризации и усовершенствовании корпорации Resolution Trust от 1991 г., раздел IV, раздел 402, 102-й Конгресс.
  44. ^ Страница FDIC о Законе о межгосударственном банковском обслуживании и филиалах Ригл-Нила от 1994 года, SEC. 109. (c) (2) (D)
  45. ^ «Запрет на депозитные производственные отделения». Кодекс США, раздел 12, глава 16, § 1835a (c) (2) (D). Институт правовой информации (LII), Школа права Корнельского университета. Получено 2009-04-16.
  46. ^ «Замечания президента о развитии сообщества». Проект президентских материалов Клинтона, Виртуальная библиотека Белого дома (Пресс-релиз). Национальное управление архивов и документации. 1993-07-15. Архивировано из оригинал на 2011-06-08. Получено 2009-04-17.
  47. ^ «Заявление президента о реформе нормативных актов, применяющих Закон о реинвестициях в сообщества». Еженедельный сборник президентских документов. gpoaccess.gov. 19 апреля 1995 г. С. 662–663.
  48. ^ «Информационный бюллетень Закона о реинвестициях в сообществах (CRA)». EPA. Получено 2008-10-06.
  49. ^ Уильям А. Нисканен, Отменить Закон о реинвестициях в сообщества Свидетельские показания Уильяма А. Нисканена, председателя Института Катона перед Подкомитетом по финансовым учреждениям и потребительскому кредиту, Комитет по банковским и финансовым услугам Сената США, 8 марта 1995 г.
  50. ^ «Положение о Законе о реинвестициях в сообществах (1995 г.)». Федеральный регистр - Vol. 60, № 86. GPO.gov. 1995-05-04. стр. 22155–22226. Получено 2009-04-16.
  51. ^ Война с CRA: возможности в следующей волне слияний, nhi.org (1999); по состоянию на 18 октября 2014 г.
  52. ^ Стивен Лабатон, Проблема в глубине: подготовка к решению о банковской реформе, Вашингтон Пост, 23 октября 1999 г.
  53. ^ Закон о модернизации финансовых услуг, Поправки к Закону о реинвестициях в сообществах в Закон о Грамме-Выщелачивании В архиве 2011-07-28 на Wayback Machine, Комитет Сената США по банковскому делу, жилью и городским делам, 1999.
  54. ^ Надзорные органы принимают правило о раскрытии информации и отчетности о соглашениях, связанных с CRA, Совместный пресс-релиз Федеральной резервной системы, 21 декабря 2000 г.
  55. ^ Положения Закона Грэмма-Лича-Блайли, касающиеся CRA и общественного развития, Findlaw.com, 15 ноября 1999 г.
  56. ^ Исследование эффективности и прибыльности кредитования, связанного с CRA, 19 сентября 2002 г., ФРБ
  57. ^ Закон о реинвестициях в сообщества после финансовой модернизации: окончательный отчет В архиве 2009-04-26 на Wayback Machine, 15 января 2001 г., веб-сайт Министерства финансов.
  58. ^ а б Клинтон, Билл (12 ноября 1999 г.). «Заявление президента Билла Клинтона при подписании закона о финансовой модернизации». Управление по связям с общественностью Министерства финансов США (Пресс-релиз). treasury.gov.
  59. ^ Apgar, William C .; Дуда, Марк (2003). «Двадцать пятая годовщина Закона о реинвестициях в сообщества: прошлые достижения и будущие проблемы регулирования» (PDF). Обзор экономической политики FRBNY. Федеральный резервный банк Нью-Йорка (июнь 2003 г.).
  60. ^ «OTS объявляет окончательное правило CRA». Управление по надзору за сбережениями. 2005-02-28. Получено 2009-04-26.
  61. ^ Пресс-релиз и письмо отряда «Дом демократов» В архиве 2008-12-11 на Wayback Machine, 13 апреля 2005 г.
  62. ^ Спасение CRA В архиве 2008-12-06 на Wayback Machine: В последнюю минуту начат толчок, чтобы противостоять планам FED, FDIC и OCC по ослаблению правил Закона о реинвестициях в сообществах для 1500 банков, Новости корпоративной социальной ответственности, 5 мая 2005 г.
  63. ^ «Обновление статистических определений областей и дополнительных указаний по их использованию» В архиве 2009-04-24 на Wayback Machine, OMB, 17 марта 2004 г.
  64. ^ «Правила Закона о реинвестициях в сообществах (2005 г.), Техническая поправка». Федеральный регистр - Vol. 70, № 58. GPO. 2005-03-28. стр. 15570–15574. Получено 2009-04-26.
  65. ^ «Положения Закона о реинвестировании местных сообществ (2005 г.) для OCC, FRB и FDIC». Федеральный регистр - Vol. 70, № 147. GPO. 2005-08-02. стр. 44256–44270. Получено 2009-04-26.
  66. ^ «OTS предлагает правило согласования CRA». Управление по надзору за сбережениями. 2006-11-24. Получено 2009-04-27.
  67. ^ «OTS объявляет окончательное правило согласования CRA». Управление по надзору за сбережениями. 2007-03-19. Получено 2009-04-27.
  68. ^ «Регламент OTS (2007 г.)». Федеральный регистр - Vol. 72, №55. gpoaccess.gov. 2007-03-22. стр. 13429–36. Получено 2009-04-27.
  69. ^ Бернанке, Бен С. (6 марта 2007 г.). «Портфели GSE, системные риски и доступное жилье; выступление перед Ежегодным съездом независимых банкиров Америки и Techworld, Гонолулу, Гавайи (через спутник)».
  70. ^ Подготовленное заявление Роберта В. Муни, Заместитель директора отдела надзора и защиты прав потребителей, FDIC; Федеральная корпорация по страхованию вкладов по финансовой грамотности и образованию: эффективность инициатив государственного и частного секторов перед Комитетом Палаты представителей США по финансовым услугам, 15 апреля 2008 г.
  71. ^ «HR 1479: Закон о модернизации реинвестиций в сообществах 2009 г.». 111-й Конгресс - первая сессия. GovTrack.us. 2009-03-12.
  72. ^ Майклс, Дэвид (12 марта 2009 г.). «Конгрессмен США Эдди Бернис Джонсон хочет, чтобы CRA расширилась до небанковских организаций». Dallas Morning News.
  73. ^ Предложения по модернизации Закона о реинвестициях в сообщества. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам. GPO. 16 сентября 2009 г. Заводской № 111-74.
  74. ^ Перспективы и предложения по Закону о реинвестициях в сообщества. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам. GPO. 15 апреля 2010 г. Серийный № 111-123.
  75. ^ «Предлагаемое правило: слушания по регулированию Закона о реинвестировании сообществ». FDIC. GPO. 23 июня 2010 г. 12 CFR Part 345, RIN 3064-AD60.
  76. ^ «Пересмотр CRA: Перспективы будущего Закона о реинвестициях в сообщества - Том 4, Выпуск 1». Федеральные резервные банки Бостона и Сан-Франциско. Февраль 2009 г.
  77. ^ Бенсон, Клеа (5 мая 2011 г.). «Новые меры борьбы с красной чертой». Журнал Business Week. Bloomberg.com.
  78. ^ Индивильо, Дэвид (5 мая 2011 г.). «Неужели администрация Обамы заставляет банки выдавать больше субстандартных займов?». Атлантический океан. Atlantic.com.
  79. ^ Джеффри В. Гюнтер, Должен ли CRA означать «Закон о сокращении штата»? В архиве 2008-09-13 на Wayback Machine, Институт Катона журнал "Регулирование", осень 2000 г.
  80. ^ Джеффри В. Гюнтер, Келли Клемми и Кеннет Дж. Робинсон, "Красная черта или отвлекающая манера?" В архиве 2008-10-07 на Wayback Machine, Федеральный резервный банк Далласа, "Southwest Economy", май / июнь 1999 г., стр. 8.
  81. ^ Роберт Б. Эйвери, Пол С. Калем, Гленн Б. Каннер, Последствия Закона о реинвестировании общин для местных общин, Отдел исследований и статистики, Совет управляющих Федеральной резервной системы, 20 марта 2003 г.
  82. ^ а б Мишель Минтон, Вредное наследие Закона о реинвестициях в сообществах, как оно затрудняет доступ к кредитам, Институт конкурентоспособного предпринимательства № 132 от 20 марта 2008 г.
  83. ^ Иммерглюк, Даниэль; Маллен, Эрин (1997-10-11). «Новые данные для малого бизнеса показывают, что ссуды поступают в районы с более высокими доходами в районе Чикаго». Оповещение о реинвестировании. Институт Вудстока (11). Архивировано из оригинал на 2008-12-05. Получено 2008-10-01.
  84. ^ Литан, Роберт Э .; Retsinas, Nicolas P .; Бельский, Эрик С .; Хааг, Сьюзен Уайт (2000). «Закон о реинвестициях в сообщества после финансовой модернизации: базовый отчет» (PDF). Казначейство США. Архивировано из оригинал (PDF) на 2008-10-15. Получено 2008-10-12.
  85. ^ Барр, Майкл С. (2005). «Кредит там, где он важен: Закон о реинвестициях в сообщества и его критики». Обзор права Нью-Йоркского университета. 80: 513. SSRN  721661.
  86. ^ Уайт, Лоуренс Дж. (13 февраля 2008 г.). «Подготовленное свидетельство Лоуренса Дж. Уайта, профессора экономики Нью-Йоркского университета - Школа бизнеса Стерна; серийный номер 110-90, слушания по Закону о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются». Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам. GPO. стр. 35–37 в PDF; см. также стр. 238–246.
  87. ^ Амин Уазад, Ромен Рансьер, Способствовал ли бум ипотечного кредитования снижению расовой сегрегации в США?, VoxEU.org (2012); по состоянию на 22 сентября 2015 г.
  88. ^ Диего Сулуага, Как 40-летний федеральный закон ускоряет джентрификацию, Политика (2019); по состоянию на 24 июля 2019 г.
  89. ^ Литан, Роберт Э .; Retsinas, Nicolas P .; Бельский, Эрик С .; Хааг, Сьюзан Уайт (2000-04-19). «Закон о реинвестициях в сообщества после финансовой модернизации: базовый отчет» (PDF). Министерство финансов США. С. 16–17. Архивировано из оригинал (PDF) на 2008-10-15. Получено 2008-10-12.
  90. ^ Каннер, Гленн; Пассмор, Уэйн (19 мая 1997 г.). «CRA и прибыльность ипотечных банков». Серия дискуссий по финансам и экономике. Совет управляющих Федеральной резервной системы. 19 (1997-7): 496. RePEc: fip: fedgfe: 1997-7. Получено 2008-10-01.
  91. ^ Грамлих, Эдвард М. (1998-11-06). «Изучение реинвестиций сообщества; подготовленная речь, губернатор». Совет Федеральной резервной системы.
  92. ^ а б Fannie Mae увеличивает возможности CRA, Американская ассоциация банкиров Банковский журнал, ноябрь 2000 г.
  93. ^ "First Union Capital Markets Corp., Bear, Stearns & Co. Цена предложения ценных бумаг, подкрепленных доступной ипотекой". Пресс-релизы. First Union Corporation (Ваховия). 1997-10-20. Архивировано из оригинал на 2012-09-05.
  94. ^ Вестхофф, Дейл (1998-05-01). «Упаковка кредитов CRA в ценные бумаги». Ипотечный банкинг (Май 1998 г.).
  95. ^ Fannie Mae объявляет о приобретении пилотного проекта на 2 миллиарда долларов MyCommunityИпотека Займы В архиве 2008-09-30 на Wayback Machine; Экспериментальные кредиторы по адаптации доступных продуктов для заемщиков с низким и средним доходом, Лента новостей о корпоративной социальной ответственности, 30 октября 2000 г.
  96. ^ Фанни Мэй MyCommunityИпотека домашняя страница
  97. ^ Объем ссуды, предоставленной Fannie Mae в соответствии с Законом о целевом реинвестировании сообществ, превысил 10 миллиардов долларов; «Расширенные усилия по закупкам помогают кредиторам удовлетворить как потребности рынка, так и цели CRA», Деловой провод, 7 мая 2001 г.
  98. ^ Сейдман, Эллен (13 февраля 2008 г.). «Подготовленное свидетельство г-жи Эллен Сейдман, директора проекта по финансовым услугам и образованию, Фонд« Новая Америка »; серийный номер 110-90, слушания по Закону о реинвестициях в сообщества: тридцать лет достижений, но проблемы остаются». Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам. GPO. стр. 29–31 в формате PDF; см. также стр. 167–178.
  99. ^ а б Стэн Либовтиз, «Настоящий скандал - как федералы спровоцировали ипотечный бардак», New York Post, 5 февраля 2008 г.
  100. ^ «Болезнь на Уолл-стрит, разыгранная в Бронксе», Нью-Йорк Таймс, 3 октября 2008 г.
  101. ^ Ипотечные кредиты подпитываются дерегулированием и двухпартийной жадностью, а не Законом о реинвестициях в сообщества, Внутренняя городская пресса, 28 сентября 2008 г.
  102. ^ Кэтлин С. Энгель и Патриция А. Маккой, CRA: последствия хищнического кредитования, Журнал городского права Фордхэма, Том XXIX, апрель 2002 г. В архиве 2008-12-05 на Wayback Machine.
  103. ^ Письма финансовых организаций, Политика надзора FDIC в отношении хищнического кредитования; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
  104. ^ Краткое изложение основных причин жилищного пузыря и возникшего кредитного кризиса Джефф Холт: https://www.uvu.edu/woodbury/docs/summaryoftheprimarycauseofthehousingbubble.pdf В архиве 2016-08-18 в Wayback Machine
  105. ^ Хусок, Ховард (октябрь 2009 г.). "Изъятие банка на триллион долларов, которое сулит бедствие городам". City Journal.org. Манхэттенский институт.
  106. ^ Пол, Рон (23 сентября 2008 г.). «Комментарий: Спасение приведет к тяжелой экономической поездке». CNN. Получено 2008-09-23.
  107. ^ Робертс, Рассел (3 октября 2008 г.). «Как правительство разжигало манию». Журнал "Уолл Стрит. Получено 3 марта, 2015.
  108. ^ Кругман, Пол (10 ноября 2009 г.). "Арми Невежества". Нью-Йорк Таймс. Получено 2010-02-17.
  109. ^ Вестрих, Тим (30 сентября 2008 г.). «Установка рекорда: вините консерваторов, а не CRA, в беспорядке с субстандартной ипотекой». Центр американского прогресса. americanprogress.org. Получено 2008-10-14.
  110. ^ Гордон, Роберт (7 апреля 2008 г.). "Вызваны ли либералы кризисом субпремьерной ставки?". Американский проспект. prospect.org. Архивировано из оригинал 7 июня 2012 г.. Получено 2008-10-14.
  111. ^ Сейдман, Эллен (26 июня 2009 г.). «Не вините Закон о реинвестировании сообществ». Американский проспект. prospect.org. Архивировано из оригинал 12 июня 2010 г.. Получено 2009-08-12.
  112. ^ Гросс, Дэниел (7 октября 2008 г.). "Подозреваемые в субстандартном кредитовании". Slate.com.
  113. ^ Бейкер, Дин (6 января 2013 г.). "Во всем виновата индустрия Закона о реинвестициях в сообщества". Получено 2018-02-15.
  114. ^ Прессман, Аарон (29 сентября 2008 г.). «Закон о реинвестировании сообществ не имеет ничего общего с кризисом субстандартного кредитования». BusinessWeek. www.businessweek.com. Получено 2008-10-14.
  115. ^ Описание Майкла С. Барра, старшего научного сотрудника-нерезидента, Институт Брукингса
  116. ^ Барр, Майкл С. (13 февраля 2008 г.). "Prepared Testimony, Serial 110-90, Hearing on the Community Reinvestment Act: Тридцать лет достижений, но проблемы остаются". Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам. GPO. С. 37–39 в PDF; см. также стр. 77–87.
  117. ^ Пинто, Эдвард (август 2009). «Да, CRA токсичен». City Journal.org. Манхэттенский институт.
  118. ^ Фрид, Джозеф (2012). «Глава 8». Кто на самом деле загнал экономику в пропасть?. Нью-Йорк: Издательство Алгора. С. 149–150. ISBN  9780875869421.
  119. ^ «Расширенное руководство по программам субстандартного кредитования». Федеральная корпорация страхования вкладов. FDIC.gov. 31 января 2001 г.. Получено 18 декабря, 2013.
  120. ^ «Справочные определения Консультативного комитета по экономической интеграции (ComE-IN)». Федеральная корпорация страхования вкладов. FDIC.gov. 13 июля 2007 г.. Получено 18 декабря, 2013.

    Кроме того, это руководство обычно не распространяется на: .... и ссуды на развитие сообществ, как определено в нормативных актах CRA, которые могут иметь некоторые более высокие характеристики риска, но в остальном смягчаются гарантиями государственных программ, частными механизмами повышения кредитного качества или другими соответствующими методами снижения рисков.

  121. ^ Кругман, Пол (21 мая 2011 г.). «Истоки кризиса, фальшивые и реальные». Нью-Йорк Таймс. Получено 2013-12-23.
  122. ^ http://www.barrons.com/articles/SB50001424053111904443004576349282596431872
  123. ^ Фрид, Джозеф (2012). «Глава 8». Кто на самом деле загнал экономику в пропасть?. Нью-Йорк: Издательство Алгора. п. 150. ISBN  9780875869421.
  124. ^ NBER-Агарвал, Бенмелик, Бергман, Серу - «Приведет ли закон о реинвестировании общины к рискованному кредитованию?», nber.org; по состоянию на 22 сентября 2014 г.
  125. ^ "Отчет о расследовании финансового кризиса". Национальная комиссия по причинам финансового и экономического кризиса в США. GPO. 25 февраля 2011 г.. Получено 23 ноября, 2013.
  126. ^ Бернанке, Бен С. (2 декабря 2008 г.). «Председатель ФРС Бернанке подтверждает Менендесу, что Закон о реинвестициях в сообщества не виноват в кризисе потери права выкупа». Получено 25 ноября 2013.

    Наш собственный более чем 30-летний опыт работы с CRA и недавний анализ имеющихся данных, в том числе данные об эффективности субстандартных кредитов, противоречат обвинению в том, что CRA лежал в основе текущих проблем с ипотечным кредитованием или иным образом способствовал их возникновению. .

  127. ^ а б Йеллен, Джанет Л. (31 марта 2008 г.). "Вступительное слово, Национальная межведомственная конференция по реинвестированию сообществ 2008 г.". Федеральный резервный банк Сан-Франциско. Получено 28 октября, 2013.

    Наблюдалась тенденция объединять текущие проблемы на рынке субстандартного кредитования с кредитованием, мотивированным CRA, или с кредитованием малообеспеченных семей в целом. Я считаю, что очень важно проводить различие между ними. Большинство кредитов, предоставленных депозитными учреждениями, изученными в рамках CRA, не были кредитами по более высокой цене, и исследования показали, что CRA увеличило объем ответственного кредитования домашних хозяйств с низким и средним доходом.

  128. ^ Баир, Шейла (17 декабря 2008 г.). «Подготовленные замечания: Не зашло ли домовладение с низкими доходами слишком далеко?, Председатель FDIC ". Конференция перед Фондом Новой Америки. FDIC.
  129. ^ Дуган, Джон С. (19 ноября 2008 г.). «Контроллер Дуган заявляет, что CRA не несет ответственности за злоупотребления в сфере субстандартного кредитования». Замечания перед ежегодной сетевой конференцией предприятия. Управление валютного контролера.
  130. ^ Крошнер, Рэндалл (3 декабря 2008 г.). «Закон о реинвестициях в сообщества и недавний ипотечный кризис». Совет управляющих Федеральной резервной системы. FRB.
  131. ^ Эйвери, Роберт Б .; Brevoort, Kenneth P .; Каннер, Гленн Б. (2007). «Данные HMDA 2006 г.». Бюллетень Федеральной резервной системы, том 93. п. A89, таблица 9. Получено 5 февраля, 2009.

    Согласно данным HMDA за 2006 год, 19 процентов обычных ипотечных ссуд под залог первого залога, выданных депозитными учреждениями, были дороже, по сравнению с 23 процентами дочерних банков, 38 процентами других аффилированных лиц банков и более 40 процентами независимых ипотечных компаний.

  132. ^ «25-я годовщина Закона о реинвестициях в сообщества: доступ к капиталу в развивающейся системе финансовых услуг». Объединенный центр жилищных исследований. Кембридж, Массачусетс: Гарвардский университет. стр. iv – v (PDF). 1 марта 2002 г.. Получено 5 ноября, 2008.
  133. ^ Рейнс, Франклин Д. (9 декабря 2012 г.). «Подготовленные свидетельские показания, серийный номер 110-180, слушания о роли Fannie Mae и Freddie Mac в финансовом кризисе [2008 г.]». Комитет Палаты представителей США по надзору и государственной реформе. GPO. п. 57 в PDF; см. также стр. 102–103.
  134. ^ "FRB: Примечания FEDS: Оценка роли Закона о реинвестировании сообществ в финансовом кризисе". www.federalreserve.gov. Получено 2018-09-24.

внешняя ссылка