Управление финансовыми рисками - Financial risk management

Управление финансовыми рисками это практика защиты экономическая ценность в твердый используя финансовые инструменты управлять воздействием рисковать: операционный риск, риск кредита и рыночный риск, валютный риск, сформировать риск, риск волатильности, риск ликвидности, риск инфляции, деловой риск, правовой риск, репутационный риск, секторальный риск и т. д. Аналогично общему управление рисками Управление финансовыми рисками требует определения их источников, их измерения и планов по их устранению.[1]

Управление финансовыми рисками может быть качественным и количественным. Как специализация рисковать менеджмент, управление финансовыми рисками фокусируется на том, когда и как живая изгородь использование финансовых инструментов для управления дорогостоящими рисками.[2]

В банковском секторе во всем мире Базельские соглашения обычно используются банками, работающими на международном уровне, для отслеживания, отчетности и выявления операционных, кредитных и рыночных рисков.[3][4]

Использование управления финансовыми рисками

Теория финансов (т.е. финансовая экономика ) предписывает фирме взяться за проект, если он увеличивается акционер ценить. Теория финансов также показывает, что менеджеры фирмы не может создавать ценность для акционеров, также называемая ее инвесторы, взявшись за проекты, которые акционеры могли бы сделать для себя за ту же цену.

Применительно к управлению финансовыми рисками это означает, что менеджеры компаний не должны хеджировать риски, которые инвесторы могут застраховать для себя за ту же цену. Это понятие было отражено в так называемом «предложении о несоответствии хеджирования»:[5] В идеальный рынок, фирма не может создавать стоимость, хеджируя риск, когда цена несения этого рисковать внутри фирмы то же самое, что цена выносить его за пределы фирмы. На практике финансовые рынки вряд ли могут быть идеальными.[6][7][8][9]

Это говорит о том, что менеджеры фирм, вероятно, имеют много возможностей для создания стоимости для акционеров с помощью управления финансовыми рисками, при этом они должны определять, какие риски для фирмы дешевле управлять, чем для акционеров. Рыночные риски которые приводят к уникальным рискам для фирмы, обычно являются лучшими кандидатами на управление финансовыми рисками.[10]

Концепции управления финансовыми рисками кардинально меняются в международной сфере. Транснациональные корпорации сталкиваются с множеством различных препятствий в преодолении этих проблем. Были проведены некоторые исследования рисков, которые компании должны учитывать при работе во многих странах, таких как три типа валютных рисков для различных будущих временных горизонтов: подверженность транзакциям,[11] бухгалтерский учет,[12] и экономическое воздействие.[13]

Смотрите также

Обсуждение

Учреждения

Сертификаты

Библиография

  • Крокфорд, Нил (1986). Введение в управление рисками (2-е изд.). Вудхед-Фолкнер. ISBN  0-85941-332-2.
  • Чарльз, Тапиеро (2004). Риск и финансовый менеджмент: математические и вычислительные методы. Джон Вили и сын. ISBN  0-470-84908-8.
  • Конти, Чезаре и Маури, Арнальдо (2008). «Управление корпоративными финансовыми рисками: управление и раскрытие информации после МСФО 7», Журнал Icfai по управлению финансовыми рисками, ISSN  0972-916X, Vol. В, п. 2. С. 20–27.
  • Лам, Джеймс (2003). Управление рисками предприятия: от стимулов к контролю. Джон Вили. ISBN  978-0-471-43000-1.
  • Макнил, Александр Дж .; Фрей, Рюдигер; Embrechts, Пол (2005), Количественное управление рисками. Концепции, методы и инструменты, Princeton Series in Finance, Princeton, NJ: Princeton University Press, ISBN  0-691-12255-5, МИСТЕР  2175089, Zbl  1089.91037
  • ван Девентер; Дональд Р .; Кенджи Имаи; Марк Меслер (2004). Расширенное управление финансовыми рисками: инструменты и методы интегрированного управления кредитным риском и процентным риском. Джон Вили. ISBN  978-0-470-82126-8.

Рекомендации

  1. ^ Питер Ф. Кристофферсен (22 ноября 2011 г.). Элементы управления финансовыми рисками. Академическая пресса. ISBN  978-0-12-374448-7.
  2. ^ Аллан М. Мальз (13 сентября 2011 г.). Управление финансовыми рисками: модели, история и институты. Джон Вили и сыновья. ISBN  978-1-118-02291-7.
  3. ^ Ван Девентер, Дональд Р. и Кенджи Имаи. Модели кредитного риска и Базельские соглашения. Сингапур: John Wiley & Sons (Азия), 2003.
  4. ^ Драмонд, Инес. «Требования к капиталу банка, колебания бизнес-цикла и Базельские соглашения: синтез». Журнал экономических исследований 23.5 (2009): 798-830.
  5. ^ КРИШНАМУРТИ ЧАНДРАСЕХАР; Кришнамурти и Вишванатх (ред.) "; Вишванат С. Р. (30 января 2010 г.). Продвинутый уровень корпоративных финансов. PHI Learning Pvt. Ltd. стр. 178–. ISBN  978-81-203-3611-7.
  6. ^ Джон Дж. Хэмптон (1982). Современная финансовая теория: совершенные и несовершенные рынки. Издательская компания Рестон. ISBN  978-0-8359-4553-0.
  7. ^ Захирул Хок (2005). Справочник по бухгалтерскому и управленческому учету. ООО «Спирамус Пресс» стр. 201–. ISBN  978-1-904905-01-1.
  8. ^ Кирт С. Батлер (28 августа 2012 г.). Международные финансы: оценка возможностей, затрат и рисков операций. Джон Вили и сыновья. С. 37–. ISBN  978-1-118-28276-2.
  9. ^ Дитмар Францен (6 декабря 2012 г.). Разработка генеральных соглашений по внебиржевым производным инструментам. Springer Science & Business Media. С. 7–. ISBN  978-3-642-56932-6.
  10. ^ Корпоративные финансы: Часть I. Книжная книга. С. 32–. ISBN  978-87-7681-568-4.
  11. ^ http://www.emeraldinsight.com/Insight/viewContentItem.do;jsessionid=EFA8D4FB63329F2C94F48279646551BF?contentType=Article&contentId=1649008 (вопреки Принято считать может быть рациональным хеджировать риски перевода. Эмпирические свидетельства агентских расходов и тенденции руководства сообщать о более высоких уровнях переведенного дохода, основанные на раннем принятии Стандарта финансового учета № 52).
  12. ^ Аггарвал, Радж, «Проблема перевода в международном бухгалтерском учете: идеи для финансового менеджмента». Management International Review 15 (№№ 2-3, 1975): 67-79. (Предлагаемая система бухгалтерского учета для оценки и разработки процедур перевода для транснациональных корпораций).
  13. ^ http://www.iijournals.com/doi/abs/10.3905/jpm.1997.409611 (Обсуждает преимущества хеджирования в иностранной валюте для ТНК).

внешняя ссылка