MF Global - Википедия - MF Global

MF Global Holdings Ltd
Публичная компания
Торгуется какВнебиржевой розовый: MFGLQ
ПромышленностьФинансовые услуги
СудьбаПодан для Глава 11 банкротство. Брокерское подразделение переживает SIPC ликвидация.
Основан2007 (2007)
ОсновательГруппа мужчин
Несуществующий2011 (2011)
Штаб-квартира
Нью-Йорк
,
Соединенные Штаты
Ключевые люди
Джон Корзин, Генеральный директор (март 2010 г. - ноябрь 2011 г.)
УслугиФинансовый брокер, Интернет-торговля, Фьючерсы, Опции, CFD, Ставки на спред
100,000,000
Всего активовУвеличивать 42,460 млрд долларов (2010)
Общий капиталУвеличивать 1,490 миллиарда долларов (2010)
Количество работников
3,271[1]
Интернет сайтwww.mfglobal.com

MF Global, ранее известный как Mан Fфинансовый, был крупным мировым финансовым производные маклер, или брокерская фирма, которая обанкротилась в 2011 году. MF Global предоставила биржевой производные, такие как фьючерсы и опции а также без рецепта такие продукты как контракты на разницу (CFD), иностранная валюта и ставки на спред. MF Global Inc., ее брокерско-дилерская дочерняя компания, была первичный дилер в Ценные бумаги казначейства США. Серия предполагаемых проблем с ликвидностью и крупных штрафов и пеней преследовала MF Global, начиная с 2008 года, и привела к ее банкротству в 2011 году.

В 2011 году MF Global столкнулась с серьезным давлением на ликвидность в течение нескольких месяцев. Некоторые аналитики и финансовые комментаторы указывают на то, что MF Global, вероятно, испытала в 2011 году несколько торговых дней, в течение которых ставки фирмы на суверенный долг потребовали бы использования средств клиентов для покрытия потребности в капитале, тем самым поддерживая оборотные средства и, возможно, общую платежеспособность. Большая часть этого давления на MF Global была результатом участия фирмы в значительном количестве договоры обратного выкупа. Многие из этих договоров репо были заключены вне их баланс. Кроме того, MF Global от своего имени инвестировала 6,3 миллиарда долларов в облигации некоторых из стран Европы с наибольшим долгом. Провал этих и других позиций репо способствовал массовому кризис ликвидности на фирме. MF Global испытала крах своего финансового положения, вызванного ненадлежащим переводом более 891 миллиона долларов со счетов клиентов на счет брокера-дилера MF для покрытия убытков, вызванных торговыми убытками.[нужна цитата ]

31 октября 2011 года руководители MF Global признали, что перевод 700 миллионов долларов со счетов клиентов брокеру-дилеру и ссуда в размере 175 миллионов долларов клиентских средств дочерней компании MF Global в Великобритании для покрытия (или маскировки) нехватки ликвидности в компании произошли на 28 октября 2011 г. МФ не смог вернуть эти деньги за счет собственных средств. Неправильное объединение или смешивание средств компании и клиентов имело место за несколько дней до незаконного перевода и ссуды и, возможно, в течение многих других дней в начале года. Согласно Нью-Йорк Таймс«MF Global снова и снова вкладывалась в средства клиентов, чтобы удовлетворить потребности», возможно, начиная с августа 2011 года.[2]

MF Global объявила о банкротстве 31 октября 2011 года, а с ноября 2011 года компания была ликвидирована.[3] Доверительный управляющий, ликвидировавший компанию, заявил, что убытки клиентов MF Global на апрель 2012 года составили 1,6 миллиарда долларов.[4][5] В январе 2013 года судья утвердил урегулирование, которое вернет 93 процента инвестиций клиентов с перспективой дополнительных выплат из общего имущества компании.[6][7] В декабре 2014 года MF Global Holdings урегулировала судебный иск правительства США, согласившись выплатить 1,2 миллиарда долларов в качестве возмещения и штраф в размере 100 миллионов долларов за убытки клиентов, связанные с крахом компании в 2011 году.[8]

История

Происхождение

MF Global уходит своими корнями в бизнес по торговле сахаром, основанный Джеймс Мэн в Англии в 1783 году, которая превратилась в более широкую торговлю сырьевыми товарами, а затем превратилась в финансовые услуги бизнес в 1980-х годах был сосредоточен на торговле товарными фьючерсами.[9]

1900-е: рост, диверсификация

Бывшая материнская компания MF Global, тогда известная как ED&F Man, в конце 1970-х годов перешла с чисто денежных товаров на товарные фьючерсы и создала Андерсон Брокер фьючерсов на человека в 1981 году. Позже он изменил свое название на «ED&F Man International», а затем на «Man Financial». ED&F Man действовал как партнерство вплоть до 1970-х годов, когда она начала международную экспансию, которая к 1983 году увеличила штат на 650 сотрудников. ED&F Man внесен в список Лондонская фондовая биржа в 1994 году, изменив название на "Группа мужчин "в 2000 году.[нужна цитата ] В том же году ее сельскохозяйственный бизнес, сохранивший название ED&F Man, был продан руководству.

1980-е - начало 2000-х: приобретения, расширение и рост брокерских единиц

Быстрое расширение подразделения Man Investments в развивающихся странах. хедж-фонд Управленческий бизнес укрыл многих инвесторов от развития своего брокерского подразделения. Man Financial предприняла серию приобретений, которые расширили возможности продукта и географический охват, начиная с 1989 года с покупки чикагской компании GNP Commodities, включая такие известные отраслевые компании, как Geldermann, Tullett & Tokyo Futures, First American Discount Corp., Австралийская компания Ord Minnett и GNI.

2002-2007: Приобретение торговой площадки, клиентских активов

Покупка ВНД в 2002 году была самой крупной из них и дала Man Financial доступ к растущему в то время Договор на разницу рынок и торговая платформа GNI GNI touch.

Однако в 2005 году Man Financial заключила самую крупную сделку по преобразующему приобретению активов и счетов клиентов на сумму 323 миллиона долларов у компаний Refco, после краха группы финансовых услуг США в конце 2005 года. Сделка Refco последовала за горячо оспариваемым аукционом с Cerberus Capital, то частный акционерный капитал group и увеличили масштабы Man Financial в розничной торговле и институциональном бизнесе.[10]

2007 Выделение и выход на биржу

MF Global была брокерским сегментом Группа мужчин до 2007 года, когда Man Group решила разделить инвестиционный и брокерский бизнес, чтобы каждый мог сосредоточиться на своих рынках. Man Financial была отделена от Man Group как часть первичное публичное размещение (IPO) и отделение брокерской от управление активами операция. Брокерский бизнес окончательно изменил идентичность MF Global одновременно с тем IPO, которое произошло в июне 2007 года. Обособленный тогда инвестиционный бизнес сохранил название Man Group.[11]

Компания зарегистрирована в Бермуды, но впоследствии перенесла регистрацию и штаб-квартиру в Соединенные Штаты.[12]

2008-2009 годы: крупные штрафы, проблемы с ликвидностью и падение курса акций

28 февраля 2008 г. MF Global объявила безнадежный долг обеспечение[13] на сумму 141,5 млн долларов США. Резерв был получен в результате несанкционированной торговли представителем в филиале MF Global, который 27 февраля 2008 г. торговля в фьючерсный рынок пшеницы в личном кабинете существенно превысил разрешенный торговый лимит. MF Global провела конференц-звонок[14] в 11:00 EST 28 февраля, чтобы обсудить этот вопрос. CFTC оштрафовала MF Global на 10 000 000 долларов за инцидент и натуральный газ инцидент с 2003 года.[15][16] В CME Group также оштрафовала MF Global на 495 000 долларов за инцидент с пшеницей.[17]

17 марта 2008 г. акции MF Global резко упали из-за опасений по поводу ликвидности.[18] CME,[19] ЛЕД,[20] Наймекс[21] и CFTC[22] опубликовала отчеты, подтверждающие, что MF Global соблюдает нормативные и финансовые требования.

Март 2010: Джон Корзин назначен генеральным директором.

Джон Корзин, бывший генеральный директор Голдман Сакс, Губернатор Нью-Джерси, и Сенатор США, начал свою деятельность в качестве генерального директора MF Global в марте 2010 года. Корзин провел почти все 9 лет до прихода в MF Holdings в качестве сенатора или губернатора США. С 1994 по 1999 год Корзин занимал должность генерального директора Goldman Sachs.

Надвигающийся кризис, банкротство и крах

Октябрь 2011 г .: банкротство MF Global и нехватка средств клиентов

В воскресенье, 30 октября 2011 г., подразделение брокерской компании в Нью-Йорке впервые обратилось в Чикагская товарная биржа (CME) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) "материальный дефицит" в сотни миллионов долларов в сегрегированный средства клиентов. Счета клиентов были заморожены в тот же день.

31 октября 2011 года MF Global сообщила о нехватке средств на счетах клиентов в размере 891 465 650 долларов на момент закрытия рабочего дня в пятницу, 28 октября 2011 года.[23][24] По словам управляющего, курирующего ликвидацию, дефицит может составить 1,6 миллиарда долларов.[25][26][27]

В марте 2012 года агентство Bloomberg сообщило о записке, подготовленной следователями Конгресса, в которой цитировалось внутреннее электронное письмо компании, касающееся перевода 175 миллионов долларов, который был предметом их расследования. Первоначальные сообщения СМИ предполагали некорректное поведение Корзина, но позже это было опровергнуто. Согласно New York Times, сотрудник, ответственный за перевод, отправил Корзину электронное письмо, в котором сообщалось, что перевод был «домашним переводом», что означает, что он поступил с собственного счета фирмы. Инструкции, которые дал Корзин, касались нескольких овердрафтов в JPMorgan Chase, но никогда не касались каких-либо конкретных счетов или конкретных переводов. Представитель Corzine ответил, что Корзин "никогда не указывал г-же О'Брайен или кому-либо еще относительно того, какой счет следует использовать для погашения овердрафта, и он никогда не указывал, что средства клиентов должны использоваться для этой цели. Также он не был проинформирован о том, что средства клиентов был использован для этой цели ". Фактически, как сообщала New York Times, Корзину дали конкретные заверения в том, что рассматриваемый перевод был правильным и что средства клиентов не использовались. Последующие судебные документы также подтверждают этот факт. 5 ноября 2013 года The New York Times сообщила, что клиенты MF Global, скорее всего, вернут 100 процентов своих средств. Представитель Corzine сказал: «Г-н Корзин очень рад, что все клиенты получат полное выздоровление. Это отличный результат, которого ожидали в течение многих месяцев». С тех пор клиенты получили дистрибутивы, делающие их целыми.[28][29][30]

Соглашения о перекупке широко используются брокерами

Брокерская компания использовала большое количество сложных и неоднозначных договоры обратного выкупа или «репо» для финансирования и увеличения прибыли, многие из которых не входят в их баланс.[31][32]

Некоторые из этих сложных операций репо были описаны как ошибочная ставка на сумму 6,3 миллиарда долларов, которую MF Global сделала от своего имени по облигациям некоторых из стран Европы с наибольшим долгом. Сбой по позициям репо вызвал кризис ликвидности в фирме.[33][34] Внезапное исчезновение такой большой ликвидности может указывать на скандал и кризис, связанные с широко распространенной практикой брокеров США и Великобритании пере-ипотека клиентского обеспечения.[35]

Требуется защита от банкротства

25 октября 2011 г. MF Global сообщила о квартальном убытке в размере 191,6 млн долларов в результате торгов европейскими государственными облигациями. В ответ Moody's и Fitch снизить кредитный рейтинг компании до хлам. Согласно нескольким сообщениям, Корзин работал над поиском покупателя.[36]

Правление фирмы собиралось в выходные 29 и 30 октября в Нью-Йорке, чтобы рассмотреть варианты, включая продажу, чтобы предотвратить неудачу, по словам человека, непосредственно осведомленного о ситуации.[нужна цитата ] Ему не позволяли вести новые дела с ФРС Нью-Йорка, пока он не показал, что способен выполнять свои обязанности в качестве первичный дилер, говорится в сообщении на сайте регулятора.

Торги акциями MF Global были остановлены.

В понедельник 31 октября 2011 г. MF Global подала заявку на Глава 11 банкротство. Это стало восьмым по величине заявлением о защите от банкротства в истории Соединенных Штатов к тому времени. В Wall Street Journal сообщила, что MF Global будет добиваться защиты от банкротства согласно главе 11 после инвестирования более 6,3 миллиарда долларов в суверенные облигации, выпущенные европейскими странами.[37][38]

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, на 31 августа 2011 года клиентские активы MF Global составляли 7,3 миллиарда долларов.[39][40]

Банкротство MF Global было крупнейшей фирмой на Уолл-стрит, потерпевшей крах с Lehman Brothers инцидент в сентябре 2008 года.[41]

Заявление о банкротстве, последствия и возможные причины

В 10:21 по восточному времени на Манхэттене 31 октября 2011 г. Нью-Йорк Таймс сообщил, что "в документах, поданных в Суд по делам о банкротстве США в Манхэттен, MF Global перечислила активы на сумму от 100 до 500 миллионов долларов и обязательства на сумму более 1 миллиарда долларов ".[42] Ближе к вечеру (16:21 по восточному времени) Bloomberg News опубликовал статью о том, что «компания перечислила долги в размере 39,7 млрд долларов и активы на сумму 41 млрд долларов в бумагах главы 11, поданных вчера в суд по делам о банкротстве США на Манхэттене» после того, как сделала ставку на европейское суверенное право. долг.[42]

MF Global подала заявление о защите от банкротства из-за крупных покупок суверенного долга у некоторых лиц, погрязших в европейском долговом кризисе (включая Ирландия, Италия, Португалия, и Испания ). Проблемы недели, предшествующей Глава 11 Подача документов спугнула инвесторов в массовом порядке.[нужна цитата ] MF Global использовала средства клиентов на счетах клиентов, находящихся под контролем фирмы, с высокой долей заемных средств в этих массовых покупках долгов. После подачи заявки рейтинговые агентства немедленно понизили рейтинг MF Global до мусорного статуса.[нужна цитата ]

Некоторые комментаторы предположили, что неудача MF Global подчеркивает сложность регулирования сложных глобальных финансовых компаний, опасности забалансового учета, а также касается Европейский кризис суверенного долга.[43][44] Большинство обозревателей всех политических взглядов считали, что MF global имеет чрезмерную заемную и недостаточную капитализацию. Многие восприняли его крах как напоминание о том, что какими бы ни были коренные причины финансовый кризис 2007–2008 гг., некоторые из основных проблем остаются из-за отсутствия необходимых нормативных изменений.[45]

Требования кредиторов в миллиардах

Крупнейшим кредитором, указанным в заявке, была JPMorgan Chase с претензией на 1,2 миллиарда долларов. В качестве административного агента JPMorgan структурировал возобновляемую кредитную линию. JPMorgan синдицировал все, кроме 80 миллионов долларов, другим инвесторам. Таким образом, его собственная реальная подверженность риску составила 80 миллионов долларов. Вторым по величине кредитором был Deutsche Bank (от имени держателей облигаций) с требованием на сумму 325 миллионов долларов.[42]

Совет директоров; критика Корзина, доска

На момент подачи заявления о банкротстве в совет директоров MF входили:[46]

Сразу после банкротства Corzine[47][48] и доска[49] подверглись критике в финансовой прессе за очевидное незнание состояния компании непосредственно перед событием и очевидную неспособность управлять риском, на который взялась компания.

Назначение конкурсных управляющих, разногласия

Бывший Федеральное Бюро Расследований директор и федеральный судья Луи Дж. Фри был назначен управляющим по делу о банкротстве холдинговой компании MF Global (MF Global Holdings Ltd.) 25 ноября 2011 года.[50] Это назначение было назначено всего через четыре дня после того, как Фри был назначен руководителем расследования для попечителей Университета Пенсильвании. Скандал с сексуальным насилием в Пенсильвании.[51] В деле о банкротстве MF Global Фри была назначена доверенным лицом США Трейси Хоуп Дэвис, работающим под руководством судьи Суда США по делам о банкротстве Мартина Гленна.[52]

Луи Фри подвергся критике после назначения управляющим по банкротству MF Global Holdings со стороны политиков, комментаторов и бывших федеральных чиновников за попытки извлечь выгоду из таких дел, как MF Global и скандал с сексуальным насилием в штате Пенсильвания, несмотря на то, что его собственная федеральная карьера была чревата с противоречием. Однако другие эксперты и наблюдатели сочли Freeh в высшей степени квалифицированным лицом и отличным выбором для попечителя. Эти люди выразили уверенность в том, что Фри и его команда смогут разобраться в финансовом беспорядке в MF Global, найти наилучшие возможные юридические решения, чтобы предложить и получить как можно больше денег для клиентов.[53]

Отдельно Джеймс Гидденс был назван попечителем основной дочерней компании MF Global Holdings, брокера-дилера MF Global Inc.[54][55]

Вызван аудитор для получения информации об активах клиентов

Регулирующие органы США вызвали в суд аудитора MF Global, PricewaterhouseCoopers LLP для получения информации о сегрегации активов, принадлежащих клиентам, торгующим в США. товарные биржи.[56]

Сотрудники уволены без выходного пособия

Офис конкурсного управляющего, которому была поручена ликвидация MF Global, 11 ноября 2011 года уволил 1066 сотрудников брокерско-дилерской дочерней компании. Уволенные сотрудники не получали никаких премий, отсроченной компенсации или выходного пособия. Офис управляющего подтвердил, что около 200 сотрудников были наняты для оказания помощи в процессе ликвидации, включая обработку требований о банкротстве и завершение необходимых деловых мероприятий.[57]

SEC проверила продажи долговых обязательств на предмет мошенничества с инсайдерской торговлей

Помимо другой следственной работы, Комиссия по ценным бумагам и биржам США также проверил сделки с MF Global Holdings Ltd. (MF) конвертируемые облигации чтобы определить, продали ли некоторые инвесторы долг на основе конфиденциальной информации до закрытия фирмы.[58]

Конкурсный управляющий и регуляторы расследуют пропажу средств клиентов

Очевидно, что клиентские (или клиентские) счета использовались не по назначению, чтобы попытаться покрыть ставку на европейский суверенный долг. Начиная с ноября 2011 года регулирующие органы начали расследование MF Global на предмет отсутствия денег на клиентских счетах. Дефицит клиентских счетов в MF Global Holdings Ltd оценивался на конец ноября 2011 года в размере около 1,2 миллиарда долларов, по словам управляющего, ликвидирующего компанию.[4]

Поскольку доверительные управляющие и ликвидаторы продолжили свою работу в начале 2012 года, они указали, что общая сумма задолженности клиентам была значительно выше. Катящийся камень сообщила в апреле 2012 года, что эта цифра составляет 1,6 миллиарда долларов, и что «никто не оспаривает тот факт, что официальные лица MF Global залезли на счета клиентов и забрали ... деньги клиентов».[5]

Инвесторы из США и Великобритании продолжали ждать, чтобы увидеть, получат ли и когда им возмещение за неправомерное использование денежных средств их клиентских счетов.

Однако, поскольку повторное ипотечное кредитование в Канаде запрещено, канадские клиенты MF Global смогли вернуть все свои средства в течение 10 дней.[59]

Расчеты

Помимо других источников денежных средств, Корзин и другие бывшие руководители MF Global в 2016 году достигли урегулирования в размере 132 миллионов долларов с доверенным лицом, ликвидировавшим компанию от имени кредиторов, а в 2015 году руководители достигли урегулирования в размере 64,5 миллионов долларов США по отдельным судебным процессам с инвесторами, частично из которых были застрахованы, все клиентские (в 2014 году) и прочие претензии к МФ были урегулированы.[60][61]

Возможная роль Корзина в крахе фирмы

Некоторые видные руководители финансового сектора, журналисты, регулирующие органы, политики - и некоторые клиенты MF Global - полностью и в первую очередь возлагают вину за гибель на ноги Корзина. В день банкротства MF Global репортер Bloomberg написал: «Пристрастие Джона Корзина к риску помогло разрушить его фирму. Это также стало наглядным уроком для кампании Пола Волкера против собственная торговля на Уолл-стрит ".[62]

Многие источники указывают на то, что Корзин активно участвовал в суверенный долг сделки, которые привели к упадку компании, что указывает на то, что фирма заняла позиции по его настоянию в качестве генерального директора и председателя.[63][64]

Комментатор по структурным финансам Джанет Таваколи утверждает, что у MF Global, принадлежащей Corzine, вероятно, было несколько дней в 2011 году, в течение которых ставки компании на суверенный долг потребовали бы использования средств клиентов для удовлетворения требований к капиталу, тем самым поддерживая операционные фонды и, возможно, общую платежеспособность.[65] Нью-Йорк Таймс По данным на декабрь 2011 года, «следователи сейчас выясняют, удалось ли MF Global избежать наказания за такие незаконные переводы еще в августе ... открытие, которое укажет на правонарушения еще до того, как фирма изо всех сил пыталась выжить».[66] The Times также сообщила, что, поскольку MF Global изо всех сил пыталась выплатить долг кредиторам до того, как части компании могли быть проданы до объявления банкротства, «MF Global снова и снова вкладывала средства в средства клиентов, чтобы удовлетворить требования».[66] Bloomberg News сообщил, что такие передачи произошли, по крайней мере, в одном случае, "по прямому указанию JC [Джона Корзина]", согласно внутренней записке, которую видели следователи Конгресса и Bloomberg.[67] По данным Bloomberg, представители JP Morgan, предоставившие кредит Что касается операций MF Global, их также беспокоил источник средств, используемых для поддержания или погашения кредитных линий. Bloomberg сообщил, что «Барри Зуброу, главный специалист по рискам JPMorgan, позвонил Корзину, чтобы получить заверения в том, что средства принадлежат MF Global, а не клиентам. JPMorgan подготовил письмо для подписи [Эдит] О'Брайен, чтобы гарантировать, что MF Global соблюдает правила, требующие разделения залогового обеспечения клиентов. Письмо не было возвращено в JPMorgan ".[67] Корзин ушел из фирмы в начале ноября 2011 года.

Свидетельские показания Корзина перед Конгрессом

Сам Корзин сказал следователям Конгресса во время своих показаний в декабре 2011 года, что «я никогда не предполагал, что кто-либо в MF Global злоупотребляет средствами клиентов, и я не верю, что все, что я сказал, могло быть разумно истолковано как указание на неправомерное использование средств клиентов».[68]

В статье Bloomberg сообщается, что «юристы заявили, что неудивительно, что он неоднократно акцентировал внимание на умысле в своих показаниях», потому что доказательство умысла является частью бремени обвинения в делах о мошенничестве.[68] Дело привлекло внимание ряда правоохранительных и регулирующих органов, в том числе Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), Комиссия по ценным бумагам и биржам, то Федеральное Бюро Расследований, Следователи Конгресса и, возможно, Министерство юстиции (DOJ).[69]

В своих показаниях перед Конгрессом Корзин указал, что Эдит О'Брайен могла быть хотя бы частично ответственна за потерю денег клиентов. Его адвокаты также указали на О'Брайена. Друзья О'Брайен сказали, что ее «выставляют как« проститутку ».[70] 28 марта 2012 года О'Брайен призвал ее Пятая поправка право не свидетельствовать против самого себя на слушаниях в Конгрессе и отказался давать показания об отсутствии средств или любом другом вопросе, связанном с банкротством MF Global.[71]

Штраф и пожизненный бан

В начале января 2017 года Корзин принял мировое соглашение с CFTC, включая штраф в размере 5 миллионов долларов, который должен быть выплачен «из его собственного кармана, а не по страховке [и] пожизненный запрет на доступ к рынкам CFTC». Ранее Министерство юстиции отклонило запрос CFTC о возбуждении уголовного дела против Корзина.[60][72]

Рекомендации

  1. ^ Компании LinkedIn MF Global
  2. ^ Ахмед, Азам; Протесс, Бен; Крейг, Сюзанна (11 декабря 2011 г.). «Роман с риском, вызвавший панику». nytimes.com.
  3. ^ "Петиция MF Global по главе 11" (PDF). PacerMonitor. PacerMonitor. Получено 9 июн 2016.
  4. ^ а б «Доверительный управляющий MF Global удваивает оценку дефицита». Рейтер. 22 ноября 2011 г.
  5. ^ а б "Джон Корзин - оригинальный Джордж Циммерман". Катящийся камень. 24 апреля 2012 г.
  6. ^ Протесс, Бен (31 января 2013 г.). «Судья утверждает выплаты клиентам MF Global». NYT DealBook. Получено 10 ноября, 2013.
  7. ^ Протесс, Бен (3 апреля 2014 г.). «Клиенты MF Global получат полную компенсацию». NYT DealBook. Получено 6 июля, 2014.
  8. ^ «MF Global Holdings выплатит штраф в размере 100 миллионов долларов США по расчету CFTC». Рейтер. 24 декабря 2014 г.. Получено 5 августа 2015.
  9. ^ "Человек, о человек!". Журнал Futures Industry.
  10. ^ «Man Group выигрывает аукцион Refco». Financial Times.
  11. ^ MF Global: история от IPO до банкротства, Джейкоб Бунге, Wall Street Journal Блог "Deal Journal", 31 октября 2011 г.
  12. ^ "MarketsWiki - MF Global Holdings Ltd".
  13. ^ «MF Global объявляет о резерве на покрытие безнадежных долгов на сумму 141,5 миллиона долларов». MF Global. 28 февраля 2008 г.
  14. ^ "Групповой звонок". MF Global Investor Relations.
  15. ^ «CFTC наложила санкции на MF Global Inc. на 10 миллионов долларов за серьезные нарушения надзора в период с 2003 по 2008 год». Комиссия по торговле товарными фьючерсами. 25 декабря 2009 г.
  16. ^ "MF Global грозит штраф в размере 10 млн долларов CFTC". Financial Times.
  17. ^ "CME оштрафовала MF Global на $ 495 000 за незаконные торги пшеницей". Nasdaq.
  18. ^ «MF Global падает на фоне опасений по поводу ликвидности». Энергетический риск.
  19. ^ «Заявление CME Group о хорошей репутации MF Global в клиринге CME». CME Group.
  20. ^ «ICE подтверждает, что MF Global остается в хорошем состоянии». InternContinentalExchange. 18 марта 2008 г.
  21. ^ «Заявление NYMEX Holdings, Inc. относительно участников клиринга и финансовых гарантий». Наймекс. Архивировано из оригинал на 2008-08-13. Получено 2010-03-30.
  22. ^ "Заявление CFTC о MF Global". Комиссия по торговле товарными фьючерсами США.
  23. ^ Мэтью Лейзинг (15 декабря 2011 г.). "MF Global рассказала CME об использовании средств клиентов, хронология событий". Bloomberg.com. Получено 5 августа 2015.
  24. ^ Письменное свидетельство CME Group комитету Палаты представителей по финансовым услугам .PDF
  25. ^ «Блумберг Бизнес». Bloomberg.com. Получено 5 августа 2015.
  26. ^ Тиффани Кэри (22 ноября 2011 г.). «По словам попечителя, дефицит MF Global может превысить 1,2 миллиарда долларов». Bloomberg.com. Получено 5 августа 2015.
  27. ^ «ОБНОВЛЕНИЕ 3-MF Global видит дефицит требований в размере 1,6 миллиарда долларов». Рейтер. 10 февраля 2012 г.. Получено 5 августа 2015.
  28. ^ https://dealbook.nytimes.com/2012/03/25/e-mail-to-corzine-said-transfer-was-not-customer-money/
  29. ^ Маттингли, Фил; Кисть, Силла (8 декабря 2011 г.). "Средства, заказанные журналом MF, переведены в JP Morgan, - говорится в меморандуме". Bloomberg. Получено 3 апреля, 2012.
  30. ^ https://dealbook.nytimes.com/2013/11/05/mf-global-customers-will-recover-all-they-lost/?_r=0
  31. ^ «Блумберг Бизнес». Bloomberg.com. Получено 5 августа 2015.
  32. ^ «Анализ: MF Global доказывает, что бухгалтерский учет эпохи Enron продолжает жить». Рейтер. 2 декабря 2011 г.. Получено 5 августа 2015.
  33. ^ «MF Global и торговля репо до погашения». Получено 5 августа 2015.
  34. ^ «MF Global Revelations продолжает ухудшаться». The Huffington Post. 22 ноября 2011 г.. Получено 5 августа 2015.
  35. ^ Thomson Reuters. «Практика». Получено 5 августа 2015.
  36. ^ Лейзинг, Мэтью (31 октября 2011 г.). «MF Global переживает поворотные дни, поскольку компания планирует распродажу». Блумберг.
  37. ^ "MF Global объявляет о банкротстве после неудачной ставки на европейский долг". Bloomberg Businessweek. 31 октября 2011 г. Архивировано с оригинал 2 ноября 2011 г.. Получено 31 октября, 2011.
  38. ^ Спайсер, Джонатан (31 октября 2011 г.). «MF Global объявляет о банкротстве после срыва сделки». Рейтер. Thomson Reuters. Получено 31 октября, 2011.
  39. ^ «CME Group заявляет, что MF Global нарушила правила». 1 ноября 2011 г.
  40. ^ Сапфир, Энн (2 ноября 2011 г.). "WRAPUP 7-MF Global Accounts шок заставляет клиентов нервничать". Рейтер. Получено 2 ноября, 2011.
  41. ^ "MF Global рушится на фоне обнаружения пропавших без вести". 1 ноября 2011 г.
  42. ^ а б c Global Files for Bankruptcy »| дата = 31 октября 2011 г.
  43. ^ Лосось, Феликс, «Что случилось в MF Global». Рейтер. 2011-11-01.
  44. ^ «MF Global - первая крупная жертва европейского кризиса в США», Ассошиэйтед Пресс через CBS Новости, 31 октября 2011 @ 23:31.
  45. ^ Минц, Роберт (11 ноября 2011 г.). «Крах MF Global: знакомая история провала регулирования». Хранитель. Лондон.
  46. ^ Совет директоров, Сайт МФ. «[Я] независимый член», указанный компанией. Проверено 1 ноября 2011.
  47. ^ Ленцнер, Роберт, "Corzine, если бы MF Global увеличила кредитное плечо 80 к 1", Forbes, 31.10.2011. Проверено 1 ноября 2011.
  48. ^ Ночера, Джо, "Corzine Crashes Like It's 2008" (ограниченный бесплатный доступ), Нью-Йорк Таймс, 31 октября 2011 г. Проверено 11 ноября 2011 г.
  49. ^ Арендс, Бретт, «6 вещей, о MF Global вам никто не расскажет», MarketWatch, 1 ноября 2011 г. Дата обращения 01.11.2011.
  50. ^ «Луи Фри, бывший директор ФБР, назначенный попечителем по делу о банкротстве MF Global», Reuters через Huffington Post, 26 ноября 2011 г. Проверено 1 июля 2012 г.
  51. ^ «Бывший директор ФБР Фри проведет независимое расследование», Penn State Live, 21 ноября 2011 г. Проверено 1 июля 2012 г.
  52. ^ "Экс-глава ФБР назначен доверенным лицом банкротства MF Global" В архиве 2011-11-29 на Wayback Machine, AP через NPR, 25 ноября 2011 г. Проверено 2011-11-26.
  53. ^ «Бывший глава ФБР Фри Торгует славой в MF Global, штат Пенсильвания», BloombergBusinessWeek News, 28 декабря 2011 г. Проверено 1 июля 2012 г.
  54. ^ «Доверительный управляющий MF Global отчитается об окупаемости», Reuters через Чикаго Трибьюн, 1 июня 2012 г. Дата обращения 4 июня 2012.
  55. ^ Сэндлер, Линда, «Доверительный управляющий MF Global может предъявить Corzine иски о халатности», Вашингтон Пост, 4 июня 2012 г. Дата обращения 4 июня 2012.
  56. ^ «MF Global Auditor PricewaterhouseCoopers вызвана в суд для получения данных о клиентских фондах», Bloomberg News, 23 ноября 2011 г. Проверено 1 июля 2012 г.
  57. ^ «MF Global Inc. увольняет 1066 сотрудников без увольнения», DowJones через Fins.com, 11 ноября 2011 г. Дата обращения 1 июля 2012 г.
  58. ^ Галлу, Джошуа и Шеннон Д. Харрингтон, «Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила о проведении обзора возможных внутренних сделок по облигациям MF Global», Bloomberg, 3 ноября 2011 г., 19:22 по восточному времени.
  59. ^ «Клиенты MF Global в США и Великобритании запутались в небольшой вещи, называемой Положением T». Business Insider. 12 декабря 2011 г.. Получено 5 августа 2015.
  60. ^ а б Стемпель, Джонатан, «Corzine в урегулировании на 5 миллионов долларов с CFTC США по поводу краха MF Global», Рейтер, 5 января, 2017. Проверено 12 января 2017.
  61. ^ «SIPC: клиенты видят, что активы полностью восстановлены по мере завершения глобальной ликвидации MF» (пресс-релиз), sipc.org, 9 февраля, 2016. Дата обращения 12 января 2017.
  62. ^ Харпер, Кристина (31 октября 2011 г.). «Крах MF Global подвергает риску оптовой торговли, который Волкер хочет обуздать». Bloomberg.
  63. ^ About.com Финансовая карьера. "Уроки Джона Корзина", financecareers.about.com; по состоянию на 22 февраля 2014 г.
  64. ^ "MF Global: Нерассказанная история крупнейшего краха Уолл-стрит со времен Lehman". AlterNet. 20 апреля 2012 г.
  65. ^ "MF Global: JPMorgan производит курительный пистолет". Huffington Post. 3 апреля 2012 г.
  66. ^ а б Ахмед, Азам; Протесс, Бен; Крейг, Сюзанна (3 апреля 2012 г.). «Роман с риском, вызвавший панику». Нью-Йорк Таймс.
  67. ^ а б Маттингли, Фил (23 марта 2012 г.). "Средства, заказанные журналом MF, переведены в JP Morgan, - говорится в меморандуме". Bloomberg.
  68. ^ а б Кисть, Силла (8 декабря 2011 г.). "Намерение Корзина на слушаниях состояло в том, чтобы предотвратить возможные иски, - говорят юристы". Bloomberg.
  69. ^ Барретт, Девлин; Паттерсон, Скотт; Спектор, Майк (8 ноября 2011 г.). «Крах MF Global вызывает интерес ФБР». Wall Street Journal.
  70. ^ «Друзья Эдит О'Брайен из MF Global:« Она стала Пэтси »'". Business Insider. 26 марта 2012 г. Архивировано с оригинал 25 июня 2012 г.. Получено 25 апреля, 2012.
  71. ^ «О'Брайен из MF Global занял пятое место на слушаниях». MarketWatch. 28 марта 2012 г. Архивировано с оригинал 16 июля 2012 г.. Получено 25 апреля, 2012.
  72. ^ Курсон, Кен, «Джон Корзин получает штраф в размере 5 миллионов долларов и пожизненный бан за разборку MF Global», New York Observer, 6 января, 2017. Дата обращения 12 января 2017.

дальнейшее чтение

внешняя ссылка