Группа Авангарда - The Vanguard Group

Для анархической политической группы см. Vanguard Group (анархист).
Vanguard Group, Inc.
Частная компания[1]
ПромышленностьУправление инвестициями
Основан1 мая 1975 г.; 45 лет назад (1975-05-01)
ОсновательДжон С. Богл
Штаб-квартира
Малверн, Пенсильвания
,
Соединенные Штаты
Ключевые люди
Ф. Уильям Макнабб III
(Председатель)
Мортимер Дж. Бакли
(ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР)
ПродуктыПаевые инвестиционные фонды
Биржевые фонды
Маклер
Управление активами
Консультационные услуги[2]
АУМУвеличение 6,2 триллиона долларов (31 января 2020 г.)[3]
Количество работников
17600 (31 января 2020 г.)[3]
Интернет сайтwww.vanguard.com

Группа Авангарда американец зарегистрированный инвестиционный консультант основанный в Малверн, Пенсильвания с глобальными активами под управлением около 6,2 трлн долларов США по состоянию на 31 января 2020 года.[4] Это крупнейший поставщик паевые инвестиционные фонды и второй по величине поставщик биржевые фонды (ETF) в мире после BlackRock с iShares.[5] В дополнение к паевым инвестиционным фондам и ETF, Vanguard предлагает брокерские услуги, переменные и фиксированные аннуитеты, услуги образовательного счета, финансовое планирование, управление активами и трастовые услуги. Несколько паевых инвестиционных фондов, которыми управляет Vanguard, занимают первые места в рейтинге список паевых инвестиционных фондов США по активам в управлении.[6] Наряду с BlackRock и State Street, Vanguard считается одним из индексных фондов Большой тройки, доминирующих в корпоративной Америке.[7]:2[8]:721

Основатель и бывший председатель Джон С. Богл приписывают создание первого индексный фонд доступный для индивидуальных инвесторов, и был сторонником и основным фактором, способствующим низкозатратному инвестированию физических лиц.[9][10] Vanguard принадлежит фондам, управляемым компанией, и поэтому принадлежит ее клиентам.[11] Vanguard предлагает два класса большинства своих фондов: акции инвестора и адмирал акции. Адмирал акции чуть ниже коэффициенты расходов но требуют более высоких минимальных вложений, часто от 3000 до 100000 долларов на фонд.[12] Штаб-квартира компании Vanguard находится в Малверн, Пенсильвания, пригород Филадельфия. Он имеет вспомогательные офисы в Шарлотта, Северная Каролина, и Скоттсдейл, Аризона. У компании также есть офисы в Канаде, Австралии, Азии и Европе.

История

Формирование

В 1951 г. защитил кандидатскую диссертацию в Университет Принстона, Джон С. Богл провел исследование, в котором обнаружил, что большинство паевых инвестиционных фондов не зарабатывают больше денег по сравнению с широкими индексы фондового рынка.[13] Даже если акции фондов превышают контрольный индекс, плата за управление снижает доходность инвесторов до уровня ниже контрольного показателя.[14]

Сразу после окончания Принстонского университета в 1951 году Богла нанял Веллингтон Управляющая Компания.[15] В 1966 году он организовал слияние с группой по управлению фондами, базирующейся в Бостоне.[15] Он стал президентом в 1967 году и генеральным директором в 1970 году.[15] Однако слияние закончилось плохо, и Богл был уволен в 1974 году.[15] Богл сказал об увольнении: «Самое замечательное в этой ошибке, которая была постыдной и непростительной и отражала незрелость и уверенность, выходящую за рамки того, что подтверждали факты, заключалась в том, что я многому научился. И если бы меня не уволили тогда, не был бы авангардом ".[16]

Богл организовал новое подразделение фонда в Веллингтоне. Он назвал его Авангард, в честь Горацио Нельсон с флагман на Битва за Нил, HMSАвангард.[17] Богл выбрал это имя после того, как торговец антикварными гравюрами оставил ему книгу о военно-морских достижениях Великобритании, в которой фигурировал HMS. Авангард. Руководители Веллингтона сначала сопротивлялись этому названию, но утвердили его после того, как Богл упомянул, что фонды Vanguard будут перечислены в алфавитном порядке рядом с Веллингтонские фонды.[9]

Рост компании

Руководители Веллингтона запретили фонду заниматься консультационными услугами или услугами по управлению фондом. Богл увидел в этом возможность создать пассивный фонд, связанный с производительностью S&P 500.[9][10] Богла также вдохновил Пол Самуэльсон, экономист, позже выигравший Нобелевская мемориальная премия по экономическим наукам, который написал в августовской колонке 1976 г. Newsweek что розничным инвесторам нужна была возможность инвестировать в индексы фондового рынка, такие как S&P 500.[18][19]

В 1976 году, получив одобрение совета директоров Веллингтона, Богл учредил инвестиционный траст FirstIndex (теперь именуемый Авангард 500 Индексный фонд).[20] Он собрал 11 миллионов долларов в первичное публичное размещение акций, по сравнению с ожиданиями по привлечению 150 миллионов долларов.[21] Банки, которые управляли публичным размещением предложения, предложили Боглу аннулировать фонд из-за слабого приема, но Богл отказался.[9][10] В то время в Vanguard было всего три сотрудника: Богл и два аналитика. Рост активов в первые годы был медленным, частично из-за того, что фонд не платил комиссию брокерам, которые его продавали, что было необычно для того времени. В течение года фонд вырос только до 17 миллионов долларов в активах, но один из фондов Веллингтона, которым управлял Vanguard, пришлось объединить с другим фондом, и Богл убедил Веллингтона объединить его с индексным фондом.[9][10] Это увеличило активы почти до 100 миллионов долларов.

Рост активов ускорился после начала бычий рынок в 1982 году и другие компании взаимных фондов начали копировать модель индексации. Эти фонды копирования не были успешными, поскольку они обычно взимали высокие комиссии, что сводило на нет цель индексных фондов. В декабре 1986 года Vanguard запустила свой второй паевой инвестиционный фонд, индексный фонд облигаций под названием Total Bond Fund, который был первым индексным фондом облигаций, когда-либо предложенным индивидуальным инвесторам.[22] Одна из предыдущих критических замечаний в адрес первого индексного фонда заключалась в том, что это был всего лишь индекс S&P 500.[9][10] В декабре 1987 года Vanguard запустил свой третий фонд, Vanguard Extended Market Index Fund, индексный фонд всего фондового рынка, за исключением S&P 500.[23] В течение следующих пяти лет были запущены другие фонды, в том числе индексный фонд малой капитализации, международный фондовый индексный фонд и общий индексный фонд фондового рынка. В течение 1990-х годов было предложено больше фондов, и несколько фондов Vanguard, включая индексный фонд S&P 500 и общий фонд фондового рынка, стали одними из крупнейших фондов в мире, а Vanguard стала крупнейшей компанией взаимных фондов в мире.[24] Известный инвестор Джон Нефф ушел на пенсию с должности менеджера Windsor Fund Vanguard в 1995 году после 30-летней карьеры, в которой доходность его фонда превышала доходность индекса S&P 500 в среднем на 300 базисных пунктов в год.[25]

Недавние

Богл ушел из Vanguard с поста председателя в 1999 году, когда он достиг обязательного пенсионного возраста компании - 70 лет, и его сменил Джон Дж. («Джек») Бреннан.[26] В феврале 2008 г. президентом стал Ф. Уильям Макнабб III.[27] а в августе 2008 года он стал генеральным директором.[28] Оба преемника Богла расширили предложения Vanguard за пределы индексных паевых инвестиционных фондов, которые предпочитал Богл, в частности, в ETF и активно управляемые фонды.[29]

В мае 2017 года компания Vanguard запустила платформа фонда в Соединенном Королевстве.[30]

В июле 2017 года было объявлено, что Макнабб будет заменен на посту генерального директора главным инвестиционным директором. Мортимер Дж. Бакли с 1 января 2018 г.[31] Макнабб остается в компании в качестве председателя.[32]

В октябре 2020 года Vanguard вернула управляемые активы на сумму около 21 миллиарда долларов государственным клиентам в Китае. [33]

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ "The Vanguard Group, Inc .: Информация о частной компании - Bloomberg". www.bloomberg.com. Получено 22 декабря, 2019.
  2. ^ "Авангард Групп Инк". BrightScope.com. Получено 30 сентября, 2017.
  3. ^ а б «Быстрые факты о Авангарде». Авангард Групп, Инк.. Получено 5 марта, 2019.
  4. ^ «Быстрые факты о Авангарде». about.vanguard.com. Получено 2020-09-10.
  5. ^ "Таблицы рейтингов ETF - ETF.com". Получено 22 марта 2017.
  6. ^ «Отчет об эффективности Липпера» (PDF).
  7. ^ Херст, Скотт (2019-09-01). «Индексные фонды и будущее корпоративного управления: теория, доказательства и политика». ECGI - Рабочий документ закона. 433/2018.
  8. ^ Херст, Скотт; Бебчук, Лучиан (01.05.2019). "Призрак гигантской тройки". Обзор права Бостонского университета. 99 (3): 721.
  9. ^ а б c d е ж "Удары молнии: создание авангарда, первого индексного паевого фонда и порожденная им революция" (PDF). Центр исследования финансовых рынков Bogle. 1 апреля 1997 г.
  10. ^ а б c d е Соммер, Джефф (11 августа 2012 г.). «Мастер взаимного фонда, слишком обеспокоенный, чтобы отдыхать». Газета "Нью-Йорк Таймс. Получено 2 февраля, 2015.
  11. ^ ДиСтефано, Джозеф Н. «Документы Vanguard SEC падают« по себестоимости », претензии« без прибыли », которые были дороги покойному основателю Джону Боглу». The Philadelphia Inquirer. Получено 2019-10-04.
  12. ^ «Admiral Shares помогает держать ваши расходы под контролем». Авангард. 9 апреля 2020.
  13. ^ Армбрустер, Марк (14 октября 2016 г.). «Сравнение индексных паевых инвестиционных фондов и активных менеджеров» (PDF). Рочестерский деловой журнал.
  14. ^ Макбрайд, Элизабет (14 октября 2015 г.). «Джек Богл: соблюдайте эти 4 правила инвестирования - игнорируйте остальные». CNBC.
  15. ^ а б c d Ферри, Рик (10 февраля 2014 г.). "О чем думал Джон Богл?". Журнал Forbes.
  16. ^ Бойл, Мэтью (17 декабря 2007 г.). «Будьте готовы к множеству ударов». Журнал Fortune.
  17. ^ Реклайтис Виктор (22 декабря 2014 г.). «5 фактов, которые вы не знаете о Vanguard». MarketWatch.
  18. ^ Михм, Стивен (6 сентября 2016 г.). «Как преобладали индексные фонды». Bloomberg L.P.
  19. ^ Болдуин, Уильям (21 января 2015 г.). "Авангард слишком успешен?". Журнал Forbes.
  20. ^ Каллотон, Дэн (9 августа 2011 г.). «Краткая история индексирования». Утренняя звезда.
  21. ^ Богл, Джон; Рафалаф, Эндрю (1 октября 2002 г.). «Революция на Уолл-стрит». Журнал Fortune. CNN.
  22. ^ Богл, Джон К. (5 июля 2012 г.). Столкновение культур: инвестиции против спекуляции. Джон Вили и сыновья. ISBN  9781118238219.
  23. ^ «Краткое руководство по фонду для инвесторов с расширенным индексом рынка Vanguard». Закс.
  24. ^ Годин, Сет (1997). Если вы не знаете о паевых инвестиционных фондах и хотите узнать больше. Дирборн Файнэншл Паблишинг, Инк. Стр.98.
  25. ^ Лот, Ричард. «Величайшие инвесторы: Джон Нефф». Инвестопедия.
  26. ^ Костелло, Мартина (12 августа 1999 г.). "Vanguard's Bogle уходит в отставку". CNN.
  27. ^ "Макнабб преуспеет в Бреннане в Авангарде". Журнал Forbes. 22 февраля 2008 г.
  28. ^ «Исполнительные ходы». Исполнительный директор по управлению капиталом. 14 декабря 2009 г.
  29. ^ «Индексные фонды против активно управляемых фондов | Авангард». investor.vanguard.com. Получено 2020-05-19.
  30. ^ Рикеттс, Дэвид. "Харгривз бьет, когда Авангард идет прямо к человеку с улицы". Получено 2019-10-04.
  31. ^ Смит, Питер (13 июля 2017 г.). «Тим Бакли сменит Билла Макнабба на посту главы Vanguard». Financial Times. Получено 14 июля, 2017.
  32. ^ Мойер, Лиз (13.07.2017). «Vanguard, менеджер с капиталом 4,4 триллиона долларов и лидер в сфере индексных фондов, получает нового генерального директора». CNBC. Получено 2018-01-26.
  33. ^ Bloomberg News. «Vanguard возвращает 21 миллиард долларов активов в государственные фонды Китая». Bloomberg. Архивировано из оригинал 11 октября 2020 г.. Получено 11 октября 2020.

внешние ссылки