Семейный офис - Family office

Эта статья про офисы, которые управляют благосостоянием в первую очередь одной семьи. Информацию об офисах, управляющих состояниями нескольких семей, см. многосемейный офис.
Схема услуг семейного офиса

А семейный офис это частная компания это обрабатывает управление инвестициями и управление капиталом для богатой семьи, обычно имеющей более 100 миллионов долларов в инвестиционных активах, с целью эффективного роста и передачи богатства из поколения в поколение. Компания финансовый капитал принадлежит семье богатство. Семейные офисы также могут выполнять такие задачи, как управление домашним персоналом, организация поездок, управление недвижимостью, дня в день бухгалтерский учет и деятельность по начислению заработной платы, управление юридическими делами, услуги по управлению семьей, управление семьей, финансовые и образование для инвесторов, координация филантропия и частные фонды, и успешное планирование. Семейный офис может стоить более 1 миллиона долларов в год, поэтому семья чистая стоимость Обычно инвестируемые активы превышают 100 миллионов долларов. Некоторые семейные офисы принимают инвестиции от людей, которые не являются членами семьи-владельца.[1][2][3][4][5][6][7][8][9]

Некоторые фирмы, обслуживающие нескольких клиентов, предлагают психология личности услуги для членов семьи, способствующие лучшему согласованию и общению между членами семьи.[10]

Семейный офис либо является, либо функционирует как корпорация или же общество с ограниченной ответственностью, с офицерами и вспомогательным персоналом. Офицеры получают вознаграждение в соответствии с их договоренностью с семьей, обычно в виде поощрений, основанных на прибыли или приросте капитала, полученном в офисе. Семейные офисы часто строятся вокруг основных активов, которыми профессионально управляют. По мере создания прибыли активы вкладываются в инвестиции. Семейные офисы могут инвестировать в частный акционерный капитал, венчурный капитал возможности, хедж-фонды, и коммерческая недвижимость. Многие семейные офисы обращаются к хедж-фонды для согласования интересов на основе целей оценки риска и доходности. Некоторые семейные офисы остаются пассивными и просто выделяют средства внешним менеджерам. [11]

История

В Семья Рокфеллеров первые семейные офисы были созданы в конце 19 века. Семейные офисы начали набирать популярность в 1980-х, а с 2005 г. сверхбогатый выросли до рекордных размеров семейные офисы разрослись пропорционально.[12]

Семейные офисы стали более распространенными в последние годы после того, как быстрый рост стоимости технологических компаний привел к появлению у многих людей вновь созданного состояния.[6]

Традиционное и современное использование

Традиционный односемейный офис - это бизнес, управляемый одной семьей и для одной семьи. Его единственная функция - централизовать управление значительным семейным состоянием. Обычно эти организации нанимают сотрудников для управления инвестициями, налогами, благотворительной деятельностью, трастами и юридическими вопросами. Семейный офис инвестирует семейные деньги, управляет всем семейным имуществом и при необходимости выплачивает платежи членам семьи.

Совет по семейным офисам, членская группа для односемейных офисов, определяет односемейный офис как «SFO - это частная организация, которая управляет инвестициями для одной богатой семьи. Активы - это собственное богатство семьи, часто накопленное в течение многих семейных поколений. ■ Помимо управления инвестициями, некоторые семейные офисы предоставляют личные услуги, такие как управление домашним персоналом и организация поездок.

Другие услуги, обычно оказываемые традиционным семейным офисом, включают управление имуществом, повседневный бухгалтерский учет и расчет заработной платы, а также управление юридическими делами. Семейные офисы часто предоставляют услуги по управлению семьей, включая семейное управление, финансовое и инвестиционное образование, координацию благотворительности и планирование преемственности ".

Современные семейные офисы

Определить предложение услуг непросто, и распространенная фраза, используемая инсайдерами отрасли, звучит так: «Когда вы видели один семейный офис, вы видели один семейный офис». По этой причине рынок семейных офисов сильно фрагментирован, и нет единого мнения относительно определений. [13] [14] Некоторые профессионалы создали модели, чтобы попытаться объяснить типы существующих семейных офисов и различные уровни предлагаемых услуг. Скотт Гарднер, президент Sterling Wealth Management, разделился на четыре класса:

Семейные офисы I класса предоставляют имущественные и финансовые услуги и, как правило, находятся в ведении независимой компании, находящейся под прямым контролем семейного попечителя или администратора. Типичный семейный офис I класса:

  • Предлагает комплексный финансовый надзор за всеми ликвидными финансовыми активами.
  • Предлагает ежедневное управление всеми неликвидными активами, такими как недвижимость.
  • Может управлять всем имением практически без присмотра.
  • Взимает фиксированную ежемесячную плату за все услуги семейного офиса.
  • Предлагает советы без конфликта интересов и не продает товары.
  • Предлагает исчерпывающий ежемесячный отчет обо всех операциях с недвижимостью без дополнительной платы.

Семейные офисы класса II также известны как виртуальные семейные офисы (VFO). Типичный семейный офис класса II:

  • Помогает в финансовом надзоре за всеми ликвидными финансовыми активами.
  • Помогает в ежедневном управлении всеми неликвидными активами, такими как недвижимость.
  • Помогает в управлении семейным имуществом практически без присмотра.
  • Взимает фиксированную ежемесячную плату за все услуги семейного офиса.
  • Предлагает советы без конфликта интересов и не продает товары.

Семейные офисы класса III сосредоточены на предоставлении финансовых услуг и, как правило, обслуживаются банком, юридической или бухгалтерской фирмой. Типичный семейный офис класса III:

  • Предлагает консультации по инвестициям за плату.
  • Может предлагать продукты и услуги, выходящие за рамки семейного офиса.
  • Не управляет напрямую и не управляет неликвидными активами в имуществе.

Семейные офисы IV класса сосредоточены на предоставлении услуг по недвижимости и обычно управляются семьей с помощью небольшого вспомогательного персонала. Типичный семейный офис класса IV:

  • Имеет персонал, который будет следить за имуществом и сообщать семейному управляющему о любых нарушениях.
  • Обеспечивает основные административные функции, такие как ведение бухгалтерского учета и сортировка почты.
  • Может иметь офис в доме члена семьи.

В 2016 году односемейные офисы находятся в переходном состоянии в основном из-за того, что патриарх-основатель / матриарх стареет или уже умер. Следующее поколение часто считает затраты на содержание офиса непомерно высокими. Появляются новые модели, в том числе виртуальный семейный офис.

Закон США

Под Закон Додда – Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, организованные усилия были предприняты односемейными офисами по всей стране во главе с Коалицией частных инвесторов, которая успешно убедила Конгресс исключить SFO, отвечающую определенным критериям, из определения консультанта по инвестициям в соответствии с Закон об инвестиционных консультантах 1940 г. (ранее такие семейные офисы считались инвестиционными консультантами и полагались на правило «менее 15 клиентов», чтобы избежать регистрации в соответствии с Законом, правило, которое было отменено при Додде-Франке). В Комиссия по ценным бумагам и биржам США обнародовал окончательные «правила семейного офиса» 22 июня 2011 года.[15]

Рекомендации

  1. ^ «Руководство по семейному офису EY» (PDF). Эрнст & Янг. 2017.
  2. ^ Франк, Роберт (10 июня 2004 г.). «Как работать в банке, как миллиардер». Журнал "Уолл Стрит.
  3. ^ «Семейные офисы». Инвестопедия.
  4. ^ Хоторн, Фрэн (18 марта 2008 г.). «Семейный офис, исполняющий любое желание». Нью-Йорк Таймс.
  5. ^ КОЛЕСНИКОВ-ДЖЕССОП, СОНЯ (6 сентября 2011 г.). «Создание офиса для управления делами состоятельной семьи». Нью-Йорк Таймс.
  6. ^ а б Дас, Ануприта; Чанг, Джульетта (10 марта 2017 г.). «Новая сила на Уолл-стрит:« Семейный офис »'". Журнал "Уолл Стрит.
  7. ^ "Определение" семейного офиса'". Familyofficecouncil.com. 15 сентября 2013 г.
  8. ^ Стейнберг, Джули; Грин, Келли (17 мая 2013 г.). "Финансовые консультации, оказываемые редко". Журнал "Уолл Стрит.
  9. ^ Дуглас, Крейг М .; Воллак, Тодд (8 июня 2007 г.). «Кейс подчеркивает риск семейного офиса». Деловые журналы американского города.
  10. ^ Милберн, Роберт (21 ноября 2014 г.). «Мистер Фрейд в семейном офисе». Barron's.
  11. ^ «Opalesque BACKSTAGE Video - Терри Бенеке: Что привлекает семейные офисы в альтернативных инвестициях». Непрозрачный. 30 апреля 2010 г.
  12. ^ Шайбер, Ноам; Коэн, Патрисия (29 декабря 2015 г.). «Для самых богатых - частная налоговая система, которая экономит им миллиарды. Самые богатые могут спокойно формировать налоговую политику, которая позволит им защитить миллиарды доходов». Нью-Йорк Таймс.
  13. ^ Бота, Франсуа. «Стратегия семейного офиса». Forbes.
  14. ^ «Анализ семейного офиса». Простой.
  15. ^ «Комиссия по ценным бумагам и биржам: 17 CFR Часть 275: [Версия № IA-3220; Файл № S7-25-10]» (PDF). Комиссия по ценным бумагам и биржам США.