Бесплатный банкинг - Free banking

Эта статья об экономической системе. «Свободный банкинг» также относится к предоставлению косвенно финансируемых транзакционные счета, которые часто полагаются на комиссия банка.
Общественные финансы
Фрагмент фрески «Правительство» Элиху Веддера в Библиотеке Конгресса.
  • Портал Портал

Бесплатный банкинг это денежное соглашение где банки могут выпускать собственные бумажные деньги (банкноты ), но также не подпадают под действие специальных правил, кроме тех, которые применяются к большинству предприятий.

В свободной банковской системе рыночные силы контролируют предложение общего количества банкнот и депозитов, которые могут поддерживаться любым заданным запасом денежных резервов, где такие резервы состоят либо из дефицитного товара (например, золота), либо из искусственно ограниченного запаса. из бумажные деньги выпущенный Центральный банк.

Однако в самых строгих версиях свободной банковской деятельности центральный банк либо не играет никакой роли, либо предложение денег центрального банка должно быть навсегда «заморожено». Следовательно, не существует агентства, способного служить "кредитор последней инстанции "в обычно понимаемом смысле этого слова. Также отсутствует государственное страхование банкнот или банковских депозитных счетов.[1]

Сторонники включают Фред Фолдвари,[2] Дэвид Д. Фридман,[3] Фридрих Хайек,[4] Джордж Селгин,[5] Лоуренс Х. Уайт,[6] Стивен Хорвиц,[7] и Ричард Тимберлейк.[8]

История

Банковское дело было более регулируемым в некоторые времена и в некоторых местах, чем в других, а в некоторых случаях и в некоторых местах оно практически не регулировалось вообще, что дает некоторый опыт более или менее свободного банковского дела. Системы бесплатного банковского обслуживания существуют более чем в 60 странах. Первая система конкурентной эмиссии банкнот началась более 1000 лет назад в Китае (см. Ниже). Свободное банковское дело было широко распространено в XIX - начале XX века. Дауд, Кевин, изд. (1992), Опыт свободного банковского дела, Лондон: Рутледж перечисляет наиболее известные в настоящее время эпизоды бесплатного банковского обслуживания и подробно обсуждает некоторые из них, включая Канада, Колумбия, Фучжоу, Франция, и Ирландия. Денежно-кредитные механизмы с монопольной эмиссией банкнот, включая эмиссию государственного казначейства, валютные советы и центральный банк, заменили все эпизоды свободной банковской деятельности к середине 20 века. Было несколько причин упадка свободной банковской деятельности: (1) Экономические теории, утверждающие превосходство центрального банка. (2) Желание подражать институтам более развитых стран, особенно Великобритании. Банк Англии был моделью для многих более поздних центральных банков, даже за пределами Британской империи. (3) Желание национальных правительств получать сеньораж (доход от выпуска) от выпуска банкнот. (4) Финансовые кризисы в некоторых системах свободного банковского обслуживания, которые вызвали требования заменить свободное банковское обслуживание другой системой, которая, как надеялись защитники, будет иметь меньше проблем.

Некоторые видные экономисты 18-19 веков защищали свободную банковскую деятельность, в первую очередь Адам Смит,[9] в отличие от доктрины реальных векселей.[10] Однако после середины XIX века экономисты, интересующиеся денежно-кредитными проблемами, сосредоточили свое внимание на другом, а свободному банковскому делу уделялось мало внимания. Бесплатное банковское дело как предмет возобновления дебатов среди экономистов получило свое современное начало в 1976 году с Денационализация денег, экономист Фридрих Хайек, который выступал за то, чтобы национальные правительства прекратили заявлять о монополии на эмиссию валюты и разрешили частным эмитентам, таким как банки, добровольно конкурировать за это.

В 1980-х годах это расширилось до все более сложной теории свободных рыночных денег и банковского дела, которую сторонники Лоуренс Уайт, Джордж Селгин, и Ричард Тимберлейк все больше и больше сосредотачивают свои работы и исследования вокруг этой концепции, либо в отношении современной теории и применения, либо исследуя историю спонтанно свободного банковского дела.

Австралия

В конце 19 века банковское дело Австралия подлежал небольшому регулированию. Было четыре крупных банка с более чем 100 отделениями каждый, на которые приходилось около половины всего банковского бизнеса, и филиал банка и депозитный банкинг был намного более развитым, чем другие страны с более регулируемым законодательством, такие как Великобритания и США. Банки принимали векселя друг друга по номинальной стоимости. Процентная маржа составляла около 4% годовых. В 1890-х гг. падение цен на землю вызвали банкротство многих более мелких банков и строительные кооперативы. Банкротство Законодательство, принятое в то время, давало банкам-должникам щедрые условия, на которых они могли реструктурироваться, и большинство банков использовали это как средство реструктуризации своих долгов в свою пользу, хотя в действительности им это и не требовалось.[нужна цитата ]

Швейцария

В 19 веке несколько Кантоны Швейцарии дерегулированный банковское дело, позволяющее свободный ввод и выпуск банкнот.[11] Кантоны сохраняли юрисдикцию над банковской деятельностью до принятия Федерального закона о банках 1881 года. Централизация выпуска банкнот уменьшила проблему существования «ошеломляющего разнообразия банкнот разного качества ... при колебаниях обменных курсов».[12]

Шотландия

Шотландский Свободное банковское дело существовало между 1716 и 1845 годами и, возможно, является наиболее изученным и развитым примером свободного банковского дела.[13] Система была организована вокруг трех зарегистрированных банков: Банк Шотландии, то Королевский банк Шотландии, а Британская льняная компания, и многочисленные неучтенные банки. Результатом стала очень стабильная и конкурентоспособная банковская система.[14][15]

Соединенные Штаты

Хотя период с 1837 по 1864 год в США часто называют Эра свободного банковского дела, этот термин является неправильным с точки зрения приведенного выше определения «свободного банковского обслуживания». Свободное банковское дело в Соединенных Штатах до гражданской войны относится к различным государственным банковским системам, основанным на том, что в то время называлось законами о «свободном банковском деле». Эти законы вынуждали новых участников принимать хартии, каждая из которых подлежала голосованию в законодательном собрании штата с очевидными возможностями для коррупции. Эти общие банковские законы также существенно ограничивали деятельность банков.[16][17][18][19] Что наиболее важно, свободные банки США могли иметь только один офис и должны были обеспечивать безопасность своих банкнот за счет золотых резервов, а также путем покупки и передачи в распоряжение государственных банковских органов определенных ценных бумаг, которые закон штата считал приемлемыми для этой цели. Ценные бумаги обычно включали облигации правительств штатов. Обесценение этих облигаций было основной причиной банкротств свободных банков в различных эпизодах, когда банкротство многих банков в штате. Отсутствие филиалов, в свою очередь, приводило к тому, что банкноты, выпущенные государством, обесценивались по разным ставкам после того, как они удалялись на значительное расстояние от источников, что было неудобством. Амортизация активов в более общем смысле также используется для объяснения сбоев.[20] Некоторые авторы объясняют высокий уровень банкротств банков в эпоху свободной банковской деятельности в США, в конечном счете, ограничениями на портфели активов банков. Для обзоров литературы см. [21] и [22] Затем, с 1863 по 1913 год, известный как Эра национальных банков, зарегистрированные государством банки работали в условиях свободной банковской системы. Некоторые ученые обнаружили, что система была в основном стабильной по сравнению с национальными банками той эпохи.[23]

Швеция

Швеция было два периода свободного банковского дела, 1830–1960 и 1860–1902. После банковского кризиса 1857 года народная поддержка частных банков и частных эмитентов денег (особенно Стокгольм Энскилда Банк, основан в 1856 г.). Новый закон о банках был принят парламентом в 1864 году, дерегулируя процентная ставка. Следующие десятилетия отметили расцвет шведской эры свободного банковского дела. После 1874 г. не создавалось новых частных банков. В 1901 г. была запрещена эмиссия частных денег. Исследования шведской эры свободного банковского обслуживания свидетельствуют о стабильности и банкротстве одного банка, связанного с мошенничеством за 70 лет.[24][25]

Китай

Jiaozi была формой банкноты, которая появилась примерно в 10 веке в столице провинции Сычуань Чэнду, Китай. Между 960 и 1004 годами банкноты полностью принадлежали частным торговцам. Пока правительство не решило регулировать бизнес в связи с предполагаемым увеличением числа случаев мошенничества и споров, и оно не предоставило 16 лицензий крупнейшим торговцам.[26]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Селгин, Джордж А.; Уайт, Лоуренс Х. (1994). «Как невидимая рука будет обращаться с деньгами?». Журнал экономической литературы. 32 (4): 1718–1749. JSTOR  2728792.
  2. ^ Фолдвари, Фред Э. (Ноябрь 2008 г.). «Разъяснение бесплатного банковского обслуживания». Отчет о проделанной работе. Архивировано из оригинал на 2009-08-11. Получено 2010-01-24.
  3. ^ Фридман, Дэвид Д. (1982-09-23). «Золото, бумага или ... есть деньги получше?». Анализ политики № 17. Институт Катона. Получено 2012-03-08.
  4. ^ Хайек, Фридрих (1976). Денационализация денег. Coronet Книги. ISBN  978-0-255-36239-9.
  5. ^ «Интервью: Джордж Селгин». Региональный фокус. Федеральный резервный банк Ричмонда. Зима 2009 года. Архивировано с оригинал на 2012-02-22. Получено 2012-03-08.
  6. ^ "Доктор Лоуренс Х. Уайт". Фонд экономического образования. 2008-12-23. Получено 2012-03-08.
  7. ^ Хорвиц, Стивен (1992). Денежная эволюция, свободное банковское дело и экономический порядок. Westview Press. ISBN  978-0-8133-8514-3.
  8. ^ Тимберлейк, Ричард; Дауд, Кевин (1998). Деньги и национальное государство. Издатели транзакций. ISBN  9781412828956.
  9. ^ Исследование природы и причин богатства народов (1776), Книга II, глава 2, последний абзац, стр. 286.
  10. ^ Уайт, Лоуренс Х. (16 сентября 2015 г.). «Теория свободного банковского дела против доктрины реальных векселей». Институт Катона. Получено 2019-08-06.
  11. ^ Брионес, Игнасио; Рокофф, Хью (август 2005). «Делают ли экономисты какой-либо вывод об эпизодах свободного банковского дела?». Econ Journal Watch. 2 (2): 279–324.
  12. ^ Гудхарт, Чарльз Альберт Эрик (1995). Центральный банк и финансовая система. MIT Press. п.211. ISBN  9780262071673.
  13. ^ Уайт, Лоуренс Х. (1995). Свободное банковское дело в Великобритании: теория, опыт и дебаты 1800-1845 гг.. Лондон: Институт экономики. ISBN  978-0-255-36375-4.
  14. ^ Крошнер, Рэнди (1995). «Свободное банковское дело: опыт Шотландии как модель для стран с развивающейся экономикой». Документ политического исследования. Рабочие документы по исследованию политики. Всемирный банк (1536 г.). Дои:10.1596/1813-9450-1536.
  15. ^ Уайт, Лоуренс Х. (1992), «Свободное банковское дело в Шотландии до 1844 года», в Дауд, Кевин (редактор), Опыт свободного банковского дела, Лондон: Рутледж, стр. 157–186.
  16. ^ Нг, Кеннет (1988). «Законы о свободном банковском деле и барьеры для входа в банковское дело, 1838-1860». Журнал экономической истории. 48 (4): 877–889. Дои:10,1017 / с0022050700006653. JSTOR  2121621.
  17. ^ Боденхорн, Ховард (1990). «Вход, соперничество и свободное банковское дело в довоенной Америке». Обзор экономики и статистики. 72 (4): 682–686. Дои:10.2307/2109610. JSTOR  2109610.
  18. ^ Экономопул, Эндрю; О'Нил, Хизер (1995). «Банковский вход в довоенный период». Журнал денег, кредита и банковского дела. 27 (4): 1071–1085. Дои:10.2307/2077790. JSTOR  2077790.
  19. ^ Рокофф, Хью (1991). «Уроки американского опыта свободного банковского дела». В Капи, Форрест; Вуд, Джеффри Эдвард; Пеппер, Гордон (ред.). Нерегулируемое банковское дело: хаос или порядок?. Лондон: Макмиллан. Дои:10,3386 / ч0009. ISBN  978-0-333-52049-9.
  20. ^ Ролник, Артур Дж .; Вебер, Уоррен Э. (1984). «Причины банкротства свободных банков: подробный анализ». Журнал денежно-кредитной экономики. 14 (3): 267–291. Дои:10.1016/0304-3932(84)90044-8.
  21. ^ Двайер, Джеральд П. (1996). "Wildcat Banking, Banking Panics и Free Banking в Соединенных Штатах" (PDF). Обзор экономики Федерального резервного банка Атланты. 81 (3–6): 1–20. Архивировано из оригинал (PDF) на 2015-09-07. Получено 2018-06-01.
  22. ^ Каломирис, Чарльз В. (2010). «Великая депрессия и другие« заразные »события». В Бергере, Аллен Н.; Молинье, Филипп; Уилсон, Джон О.С. (ред.). Оксфордский справочник по банковскому делу. Издательство Оксфордского университета. С. 693–710.
  23. ^ Фрейшас, Ксавье; Роше, Жан-Шарль (1997). Микроэкономика банковского дела. MIT Press. п. 261. ISBN  9780262061933.
  24. ^ Хортлунд, Пер (2007). «Предоставление ликвидности в шведской банкнотной банковской системе, 1878–1901 гг.» (PDF). Обзор скандинавской экономической истории. 5 (1): 20–40. Дои:10.1080/03585520701234258.
  25. ^ Лакомаа, Эрик (2007). «Свободное банковское дело в Швеции 1830–1903: опыт и дебаты» (PDF). Ежеквартальный журнал австрийской экономики. 10 (2): 25–44. Дои:10.1007 / s12113-007-9012-4.
  26. ^ «JiaoZi и Iron Standard - исследование первой в мире документально подтвержденной системы бумажных денег из Китая через призму австрийской экономики». Ротбардианская цена на золото.

Библиография