Книга заказов (торговля) - Википедия - Order book (trading)
 | Эта статья нужны дополнительные цитаты для проверка. (Апрель 2012 г.) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения) |
An книга заказов это список заказы (ручное или электронное), что торговая площадка (особенно фондовые биржи ) используется для регистрации интереса покупателей и продавцов к определенному финансовому инструменту. А поисковая машина использует книгу, чтобы определить, какие заказы могут быть выполнены полностью или частично.
Книга заявок при торговле ценными бумагами
При торговле ценными бумагами книга заявок содержит список заявок на покупку и список заявок на продажу. Для каждой записи он должен содержать среди других некоторые средства идентификации стороны (даже если эта идентификация скрыта, как в темный бассейн ), количество ценных бумаг и цена, которую покупатель или продавец предлагает / запрашивает за конкретную ценную бумагу.
Уровни цен
Когда несколько ордеров содержат одну и ту же цену, они называются ценовым уровнем, что означает, что если, скажем, заявка поступает на этом ценовом уровне, все заявки на продажу на этом ценовом уровне потенциально могут ее выполнить.
Перекрещенная книга
Когда книга заказов является частью поисковая машина, заказы сопоставляются по мере удовлетворения интересов покупателей и продавцов. Когда есть ордера, в которых цена предложения равна или выше самой низкой цены предложения, эти заказы могут быть немедленно выполнены и не будут частью книги открытых заказов. Если эта ситуация сохраняется из-за ошибки или состояния рынка, книга заказов считается пересеченной.
Начало книги
Самая высокая ставка и самая низкая цена продажи считаются вершиной книги. Они интересны тем, что сигнализируют о преобладающем рынке, а также о ценах спроса и предложения, которые потребуются для выполнения заказа. Разница между самой высокой и самой низкой ставкой называется спред между ценой покупки и продажи.
Книжная глубина
Книжная глубина - это просто количество уровней цен, доступных в определенный момент в книге. Иногда книга представлена с фиксированной глубиной, и заказы, превышающие эту глубину, игнорируются или отклоняются, а в других случаях книга может содержать неограниченное количество уровней.
Многопрофильная книга
В большинстве практических приложений книга заказов содержит заявки и предложения на одну ценную бумагу, контракт или товар, со специалистом, подбирающим заказы для конкретной позиции. В своей работе[1] Жан-Франсуа Мертенс расширяет это и создает согласование заказа Механизм, который работает между специалистами, где он может пересекать заказы, которые не только в терминах ставки и предложения для данного торгуемого предмета, но и ставки и предложение могут быть выражены как линейная функция других торгуемых предметов.
Рекомендации
- ^ Мертенс, Дж. Ф. (2003). «Механизм предельной цены». Журнал математической экономики. 39: 433–528. Дои:10.1016 / S0304-4068 (03) 00015-6.