Реорганизация Chrysler Chapter 11 - Chrysler Chapter 11 reorganization

Смотрите также: История Крайслера, Кризис автомобильной промышленности 2008-2009 гг., Chrysler, и Цербер Капитал Менеджмент

Chrysler LLC и двадцать четыре его дочерних компании подали консолидированную петицию банкротство 30 апреля 2009 г. в Федеральном суде по делам о банкротстве Нью-Йорка.[1][2] Подача иска в суд произошла после того, как компания не смогла прийти к соглашению со своими кредиторами относительно плана реструктуризации вне банкротства до 30 апреля, установленного федеральным правительством.

В то время Chrysler контролировалась частной инвестиционной компанией. Cerberus Capital Management которая вместе с другими инвесторами приобрела контрольный пакет акций в 2007 году.[3]

Первоначальное судебное разбирательство

В воскресенье, 31 мая 2009 г., судья по делам о банкротстве Артур Дж. Гонсалес одобрила предложенный правительством план реструктуризации и продажи активов Chrysler. Продажа позволяет выкупить большую часть активов Chrysler новой организации, в которой Fiat будет владеть 20%, а пенсионным трастом здравоохранения профсоюзов автомобильной промышленности (добровольная ассоциация льгот "VEBA") 55%, при этом в качестве миноритарные заинтересованные стороны. Держатели обеспеченных облигаций получат 29 центов на доллар по своим требованиям.[4] Продажа была обжалована в окружном суде Нью-Йорка, который подтвердил продажу 5 июня 2009 года. Диссидентские держатели облигаций пенсионного плана Индианы снова обратились в Верховный суд США, чтобы заблокировать продажу. Апелляционный суд 2-го округа США отложил свое решение до 16:00 8 июня 2009 г., ожидая ответа Верховного суда.[4][5]

8 июня 2009 г. помощник судьи Верховного суда. Рут Бадер Гинзбург, который рассматривает чрезвычайные ходатайства, поданные Апелляционным судом США второго округа, в порядке одного предложения, временно отменил постановления судьи о банкротстве, разрешающие продажу, в ожидании дальнейшего постановления судьи Гинзбурга или Верховного суда.[6]

9 июня 2009 года Верховный суд опубликовал свой отказ в удовлетворении ходатайств о приостановлении продажи от трех фондов Индианы, разрешив продажу активов компании New Chrysler.[7][8]

Согласно двухстраничному решению и распоряжению, фонды Индианы «не несли бремя» демонстрации необходимости вмешательства Верховного суда.[7] В Министерство финансов США выступили с заявлением, в котором говорилось: «Мы удовлетворены тем, что ни один суд, рассматривавший этот вопрос, в том числе Верховный суд США, не нашел какой-либо вины в рассмотрении этого вопроса ни компанией Chrysler, ни правительством США».[7] Предлагаемая продажа активов должна завершиться 10 июня 2009 года, когда деньги для финансирования сделки будут переведены государством. Fiat получит долю в новом Chrysler за счет предоставления автомобильных платформ в качестве основы для новой линейки автомобилей Chrysler.[7]

10 июня 2009 года произошла продажа большей части активов Chrysler компании «New Chrysler», официально известной как Chrysler Group LLC было выполнено. Федеральное правительство профинансировало сделку за счет финансирования в размере 6,6 млрд долларов США, выплаченного компании «Old Chrysler», ранее известной как Chrysler LLC, а в настоящее время называемой Old Carco LLC.

Передача не включала ни восемь производственных площадок, ни многие участки недвижимости, ни аренду оборудования. Прекращенные контракты с 789 автосалонами США не были переданы.[9][10]

Предбанкротные переговоры с Fiat

20 января 2009 г. Fiat S.p.A. и Chrysler LLC объявили, что у них есть необязательный список условий для формирования глобального альянса. По условиям потенциального соглашения Fiat может приобрести 35% акций Chrysler и получить доступ к своей дилерской сети в Северной Америке в обмен на предоставление Chrysler платформы для создания в США более компактных, более экономичных автомобилей и взаимный доступ. в глобальную дистрибьюторскую сеть Fiat.[11]

Соглашение с профсоюзами

К середине апреля, когда между двумя автопроизводителями активизировались переговоры о достижении соглашения к установленному правительством крайнему сроку 30 апреля, предложенная первоначальная доля Fiat, как сообщалось, составляла 20% с определенным влиянием на структуру высшего руководства компании.[12]

Однако Fiat предупредил, что соглашения не будет, если Chrysler не сможет достичь соглашения с UAW и Канадским профсоюзом работников автомобильной промышленности. 26 апреля 2009 г. казалось, что Chrysler заключила с профсоюзами соглашение, которое отвечало бы федеральным требованиям, хотя подробности не были предоставлены. Chrysler заявил, что профсоюзное соглашение «обеспечивает основу для обеспечения конкурентоспособности производства и помогает соответствовать руководящим принципам, установленным министерством финансов США».[13]

Заявление о банкротстве

Chrysler подала заявку на Глава 11 банкротство защита в Федеральном суде по делам о банкротстве Южный округ Нью-Йорка 30 апреля 2009 г. и объявили о союзе с Fiat.[1][14][2][15]

И Белый дом, и Chrysler выразили надежду на "хирургическое" банкротство продолжительностью от 30 до 60 дней, что приведет к сокращению обязательств компании и появлению после банкротства более сильного финансового положения. В представленных судебных документах указано, что план реорганизации будет представлен в суд через 120 дней, 28 августа 2009 года. Официальный представитель Белого дома указал, что правительство предоставит финансирование должника на сумму от 3 до 3,5 миллиардов долларов США, и после завершения реструктуризации Chrysler и судебного разбирательства компания будет иметь право на получение финансирования в размере до 4,5 миллиардов долларов США для возобновления деятельности на общую сумму 8 миллиардов долларов государственной поддержки. До подачи заявления о банкротстве Chrysler получила 4,5 миллиарда долларов США в виде финансирования от правительства США в соответствии с планом администрации Джорджа Буша в декабре 2008 года, после того как Конгресс отказался одобрить закон о предоставлении федеральных займов.[2][16] В период с 2007 по 2012 год компания Chrysler получила 1,39 миллиарда долларов в виде местных налоговых льгот.[17][18]

Для приобретения активов Chrysler будет создана новая компания, которая будет называться New CarCo Acquisition LLC.[2]

Работа завода приостановлена

В день подачи заявления о банкротстве Chrysler объявила, что в ходе реструктуризации 4 мая 2009 г. она прекратит большинство производственных операций и возобновит производство, «когда сделка будет завершена, что ожидается в течение 30–60 дней».[2][16]

1 мая два сборочных завода в Канаде, Brampton Assembly и Виндзорская Ассамблея, оба расположены в Онтарио, были закрыты на неопределенный срок. В результате останова пострадало около 2700 и 4400 сотрудников соответственно. Завод запчастей Chrysler в Etobicoke, Торонто работала до 10 мая 2009 г., когда была остановлена, затронув 300 сотрудников.

Адвокаты Chrysler заявили, что восемь заводов компании, в том числе пять с 4800 сотрудниками, закрытыми в 2010 году, не будут участвовать в сделке с Fiat. Компания также объявила об отставке президента и вице-председателя. Том ЛаСорда.

Документы показали, что Стерлинг-Хайтс, Мичиган завод, завод Детройт Коннер авеню и завод Святой Луи Северный завод закроется вместе с Твинсбург, Огайо штамповочный завод и Кеноша, Висконсин завод двигателей.

Южный завод Сент-Луиса и Ньюарк, Делавэр завод уже был закрыт и не должен быть продан Fiat. Производство осей в Детройте, также не входившее в сделку с Fiat, переносилось на Порт-Гурон, Мичиган. Восемь заводов будут сданы в аренду «новым Крайслером», а затем закрыты в 2010 году. Как можно большему количеству сотрудников будут предложены рабочие места на других заводах Крайслера.[19]

Первоначально одобренные предложения

Федеральный судья по делам о банкротстве Артур Дж. Гонсалес одобрил шесть ходатайств на слушаниях 1 мая. На следующем слушании 4 мая юристы должны были запросить у Гонсалеса разрешение использовать 4,5 миллиарда долларов, которые компания уже получила от правительств США и Канады, чтобы позволить компании продолжить свою деятельность. Также ожидается, что на том же слушании будет объявлен запрос о дате продажи активов «новому Крайслеру». Других заявок не ожидалось, но документы свидетельствовали о попытках заключения сделок с десятками компаний, в том числе Renault – Nissan, Toyota, Honda, Фольксваген и Дженерал Моторс. Банки, владеющие 70 процентами долга Chrysler, согласились выплатить 29 центов за доллар. Но некоторые хедж-фонды и другие кредиторы, которые не согласились с предложенной реструктуризацией долга до банкротства, еще не одобрили реструктуризацию долга, предложенную в первоначальных ходатайствах суда о банкротстве.[19]Целевому фонду здравоохранения, принадлежащему United Auto Workers, предлагается владеть 55% акций нового Chrysler.[20]

Порядок продажи активов утвержден

В противовес аргументам несостоятельных кредиторов, в основном состоящих из инвестиционных фирм, судья Гонсалес 5 мая 2009 г. утвердил предложенные процедуры торгов, которые, вероятно, приведут к продаже Chrysler активов организации, основным владельцем которой является Fiat. Юрист диссидентов-кредиторов, владеющих обеспеченным долгом в размере 300 млн долларов США из 6,9 млрд долларов США в виде обеспеченного долга в Chrysler, утверждал, что предлагаемые процедуры продажи исключают других потенциальных участников торгов. Планируется, что несколько основных активов Chrysler будут проданы новому юридическому лицу, совместно принадлежащему траст-фонду United Automobile Workers Union, Fiat, а также правительствам США и Канады.[21][22]

Закрытие дилерских центров

14 мая 2009 г. Chrysler подала в суд по делам о банкротстве заявление о расторжении дилерских соглашений с 789 дилерскими центрами, или около 25% его представительств.[23]

Продажа "Новому Крайслеру"

В воскресенье, 31 мая 2009 г., судья по делам о банкротстве Артур Дж. Гонсалес одобрил предложенный план, отклонив более 300 поданных возражений против продажи. Продажа позволяет выкупить большую часть активов Chrysler новой компании, в которой Fiat будет владеть 20%, пенсионным трастом профсоюза работников автомобильной промышленности (добровольная ассоциация "VEBA") 55%; правительство США и правительство Канады будут миноритарными заинтересованными сторонами. Держатели обеспеченных облигаций получат 29 центов на доллар по своим требованиям.[4][5]

Группа диссидентов пенсионного фонда Индианы, обеспеченных держателями облигаций, немедленно обжаловала решение Гонсалеса во 2-м окружном апелляционном суде Нью-Йорка; обращение известно как Пенсионный фонд полиции штата Индиана против Крайслера. Истцы утверждали, что Департамент казначейства обработал Chrysler обеспеченные кредиторы способом, который противоречит требованиям Закон о банкротстве США, что впервые за более чем 150-летнюю историю американского закона о банкротстве обеспеченные кредиторы получили меньше, чем необеспеченных кредиторов, и что он нарушил Пятая поправка пункт, что частная собственность нельзя принимать без из-за процесса закона.[24] Фонды включают в себя фонды учителей и полицейских, в которых содержится около 42,5 миллионов долларов по номинальной стоимости из 6,9 миллиардов долларов обеспеченного долга компании Chrysler; обеспеченный долг имеет приоритет для погашения. Держатели 92 процентов долга этого класса согласились с предложением правительства обменивать долг на сумму 29 центов за доллар. Фонды Индианы получили свои облигации в июле 2008 года по цене 43 цента за доллар номинальной стоимости.[4][5]

Федеральный апелляционный суд 5 июня 2009 г. подтвердил решение об одобрении продажи своих активов и предоставил возражающим держателям облигаций до понедельника 8 июня 2009 г., чтобы добиться отсрочки вновь подтвержденного решения, позволяющего завершить продажу.[4][5]

8 июня 2009 года помощник судьи Верховного суда Рут Бадер Гинзбург, которой поручено рассмотрение срочных ходатайств, поданных Апелляционным судом США второго округа, одним приговором, отменила постановления судьи о банкротстве, разрешающие продажу, в ожидании дальнейшего постановления судьи Гинзбурга или Верховного суда.[6] Fiat имел право выйти из сделки, если она не закроется до 15 июня; однако глава Fiat заявил, что он «никогда не откажется от сделки» с Chrysler, даже если она не будет завершена к 15 июня.[25] По словам юристов правительства США, уход Fiat оставит Chrysler без жизнеспособного плана покупки и приведет к вероятной ликвидации.[6]

9 июня 2009 года Верховный суд опубликовал свой отказ в удовлетворении ходатайств о приостановлении продажи от трех фондов Индианы, разрешив продажу активов компании New Chrysler.[7][8]

Согласно двухстраничному решению и постановлению, фонды Индианы «не несли бремя» демонстрации необходимости вмешательства Верховного суда.[7] Министерство финансов США выступило с заявлением, в котором говорилось: «Мы удовлетворены тем, что ни один суд, рассматривавший этот вопрос, включая Верховный суд США, не обнаружил какой-либо вины в рассмотрении этого вопроса ни компанией Chrysler, ни правительством США».[7] Предполагаемая продажа активов должна завершиться в среду, 10 июня 2009 г., когда деньги для финансирования сделки будут переведены правительством. Fiat получит долю в New Chrysler за счет предоставления автомобильных платформ в качестве основы для новой линейки автомобилей Chrysler.[7]

10 июня 2009 года произошла продажа большей части активов Chrysler компании «New Chrysler», официально известной как Chrysler Group LLC было выполнено. Федеральное правительство профинансировало сделку за счет финансирования в размере 6,6 миллиарда долларов США, выплаченного компании «Old Chrysler», ранее называвшейся Chrysler LLC, а теперь называемой Old Carco LLC.

Передача не включает восемь производственных площадок, множество участков недвижимости и аренду оборудования. Прекращающиеся контракты с 789 автосалонами США не были переданы.[9][10]

Первоначальная структура капитала

Первоначально доля долевого участия в Fiat Chrysler Автомобили находятся: Fiat, 20 процентов; Правительство США - 9,85 процента; Канадское правительство - 2,46 процента; а медицинский фонд пенсионеров UAW - 67,69%, согласно документам суда о банкротстве.[26]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б Epiq Systems - Реструктуризация Крайслера В архиве 19 января 2013 г., в Archive.today (Доступ к пресс-релизам Chrysler LLC и судебным документам. Исходные документы о банкротстве указывают на то, что Chrysler является клиентом Epiq systems, которая, по всей видимости, управляет процессом оформления документов о банкротстве.)
  2. ^ а б c d е "Заявление о банкротстве Chrysler" (PDF). Нью-Йорк Таймс. 30 апреля 2009 г.. Получено 1 мая, 2009.Заявление о банкротстве и связанные с ним документы, представленные Chrysler в Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка США. На страницах 4 и 5 заявления о банкротстве список дочерних компаний был включен в объединенное заявление:
    ООО «Крайслер» Дело №: 09-50002
    Связанные должники:
    Дело Chrysler Aviation Inc. №: 09-50003
    ООО «Крайслер Датч Холдинг» Дело №: 09-50004
    Chrysler Dutch Investment LLC Дело №: 09-50005
    ООО «Крайслер Датч Оперейтинг Групп» Дело №: 09-50006
    Институт инженерии Крайслера Дело №: 09-50007
    Дело Chrysler International Corporation: 09-50008
    Chrysler International Limited, LLC Дело №: 09-50009
    Chrysler International Services, S.A. Дело №: 09-50010
    ООО «Крайслер Моторс» Дело №: 09-50011
    ООО «Крайслер Риэлти Компани» Дело №: 09-50000
    Дело Chrysler Service Contracts Inc. №: 09-50013
    Chrysler Service Contracts Florida, Inc. Дело №: 09-50012
    Крайслер Технолоджис Мидл Ист Лтд. Дело №: 09-50014
    Дело Chrysler Transport Inc. №: 09-50015
    ООО «Крайслер Ванс» Дело №: 09-50016
    DCC 929, Inc. Дело №: 09-50017
    Dealer Capital, Inc. Дело №: 09-50018
    Global Electric Motorcars, LLC Дело №: 09-50019
    ООО «НЕВ Мобайл Сервис» Дело №: 09-50020
    ООО «НЕВ Сервис» Дело №: 09-50021
    ООО «Пипод Мобилити» Дело №: 09-50001
    ООО "ТПФ Эссет" Дело №: 09-50022
    TPF Note, LLC Дело №: 09-50023
    ООО «Коммунальные активы» Дело №: 09-50024
  3. ^ История, Луиза (5 декабря 2008 г.). «Высокие друзья Крайслера». Нью-Йорк Таймс. Получено 3 мая, 2009.
  4. ^ а б c d е de la MERCED, Майкл Дж. (5 июня 2009 г.). «Апелляционный суд отказывается заблокировать продажу Chrysler». Нью-Йорк Таймс. Получено 7 июня, 2009.
  5. ^ а б c d "Верховный суд попросил заблокировать сделку с Chrysler". Нью-Йорк Таймс. Ассошиэйтед Пресс. 6 июня 2009 г.. Получено 7 июня, 2009.
  6. ^ а б c de la MERCED, Майкл Дж. (8 июня 2009 г.). "Верховный суд задерживает продажу Chrysler компании Fiat". Нью-Йорк Таймс. Получено 8 июня, 2009.
  7. ^ а б c d е ж грамм час де ла Мерсед, Майкл Дж. (9 июня 2009 г.). «Верховный суд разрешил продажу Chrysler компании Fiat». Нью-Йорк Таймс. Получено 9 июня, 2009.
  8. ^ а б per Curiam (9 июня 2009 г.). "Пенсионный фонд полиции штата Индиана и др., Против Chrysler LLC и др., По заявкам на проживание" (PDF). Ускользающее мнение. Верховный суд Верховного суда США (через New York Times). Получено 9 июня, 2009.
  9. ^ а б де ла Мерсель, Майкл; Мишлин Мейнард (10 июня 2009 г.). «Быстрый капитальный ремонт движется вперед, поскольку Fiat приобретает активы Chrysler». Нью-Йорк Таймс. Получено 10 июня, 2009.
  10. ^ а б Форден, Сара Гей; Майк Рэмси (10 июня 2009 г.). «Fiat сказал, что купит активы Chrysler сегодня, чтобы создать нового автопроизводителя». Bloomberg. Получено 10 июня, 2009.
  11. ^ Кришер, Том (20 января 2009 г.). «Сделка с Fiat может дать Chrysler технологию для малых автомобилей» (URL). Новости Google. Ассошиэйтед Пресс. Получено 20 января, 2009.
  12. ^ Ким, Соён (13 апреля 2009 г.). «Chrysler и Fiat обсуждают новое руководство и правление: отчет». Рейтер. Получено 30 апреля, 2009.
  13. ^ Chrysler и Union договорились о сделке до федерального срока. Нью-Йорк Таймс, 26 апреля 2009 г. Проверено 27 апреля 2009 г.
  14. ^ Гупта, Пурнима (9 февраля 2009 г.). "WRAPUP 12-Chrysler подает заявление о банкротстве; подписывает сделку с Fiat". Рейтер. Получено 1 мая, 2009.
  15. ^ Офис пресс-секретаря (30 апреля 2009 г.). "Инициатива по автоматической реструктуризации администрации Обамы; Chrysler-Fiat Alliance". Пресс-релиз. Аппарат Президента. Получено 5 мая, 2009.
  16. ^ а б Мейнард, Мишлен (1 мая 2009 г. - опубликовано 30 апреля 2009 г.). "'Хирургическое банкротство для Chrysler ». Нью-Йорк Таймс. Получено 1 мая, 2009. Проверить значения даты в: | дата = (помощь)
  17. ^ «Поскольку компании ищут налоговых сделок, правительства платят высокую цену». Нью-Йорк Таймс. 1 декабря 2012 г.. Получено 29 мая, 2016.
  18. ^ "СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ СУБСИДИЙ, Крайслер". Нью-Йорк Таймс. 1 декабря 2012 г.. Получено 29 мая, 2016.
  19. ^ а б «Начинаются первые шаги сделки - Chrysler продаст свои активы Fiat; пять заводов будут закрыты». 2 мая 2009 года. Архивировано с оригинал 2 декабря 2014 г.. Получено 2 мая, 2009.
  20. ^ де ла Мерсед, Майкл Дж. (30 апреля 2009 г.). "Dealbook: дорожная карта к банкротству Chrysler". Нью-Йорк Таймс. Получено 5 мая, 2009.
  21. ^ де ла Мерсед, Майкл; Джонатан Д. Глейтер (5 мая 2009 г.). «План продать Chrysler компании Fiat Clears Bar». Нью-Йорк Таймс. Получено 6 мая, 2009.
  22. ^ Соркин, Эндрю Росс, изд. (6 мая 2009 г.). "Встречайте Chrysler Holdouts". Нью-Йорк Таймс. Получено 6 мая, 2009.
  23. ^ Вальдес-Дапена, Питер; Старший, Cnnmoney.Com (14 мая 2009 г.). «Chrysler закрывает 789 дилерских центров». CNN Деньги. Получено 16 мая, 2009.
  24. ^ Интервью с Ричардом Мордоком В архиве 11 января 2012 г. Wayback Machine, Человеческие события, 1 июня 2009 г.
  25. ^ Сэвидж, Дэвид Дж .; Джим Паззангера (8 июня 2009 г.). "Продажа Chrysler компании Fiat приостановлена ​​Верховным судом". Балтимор Сан. Получено 9 июня, 2009.[постоянная мертвая ссылка ]
  26. ^ Globe Wire Services (11 июня 2009 г.). "Fiat подписывает сделку по продаже акций Chrysler". Бостон Глобус. Получено 11 июня, 2009.