Альянс DaimlerChrysler – Mitsubishi - DaimlerChrysler–Mitsubishi alliance

В Альянс DaimlerChrysler – Mitsubishi относится к 69-месячному периоду, в течение которого США-Германия автопроизводитель DaimlerChrysler AG (DCX) владел контрольным пакетом акций Mitsubishi Motors Corporation (MMC). Впервые учреждено 27 марта 2000 г. с подписанием письмо о намерениях,[1] это было инициировано Юрген Э. Шремпп, председатель DCX, который пытался построить то, что он назвал "Велт АГ" (глобальная корпорация), которая будет иметь такое же широкое присутствие на мировых автомобильных рынках, как и ее конкуренты.[2][3] Слияние с Chrysler Corporation увеличился Daimler-Benz доля рынка Северной Америки, и Mitsubishi Motors открыла ворота в Азию.[1]

Сделка оказалась дорогостоящей для DaimlerChrysler. акционеры и лично для Шремппа, участие которого в сделке способствовало его возможной замене во главе DCX в 2006 году.[4]

Фон

Юрген Шремпп был одним из главных архитекторов "Велт АГ" план, разработанный Daimler-Benz для увеличения своего присутствия на американском и азиатском рынках и повышения прибыльности. Шремпп считал, что современный автопроизводитель нужен полный спектр продуктов за пределами роскошный автомобиль рынок, на котором Мерседес Бенц участвовал в соревнованиях и начал искать партнера, как только стал председателем совета директоров в 1994 году.[5] В Chrysler Corporation был нацелен в 1995 г.[6] а 12 января 1998 г. он встретился с председателем правления Chrysler. Боб Итон с намерением провести переговоры о слиянии / поглощении.[7] После его завершения в мае того же года Шремпп обратился к Азии.

Однако первые шаги DaimlerChrysler ни к чему не привели. Он рассматривал, но в конечном итоге отказался инвестировать в Nissan до союза японской компании с Renault,[8] и ходили слухи, что они также ухаживали Honda в том же году.[5][8] Шремпп, выступавший в Токио в начале 1999 г., где он предсказал, что доля рынка DCX в Азии увеличится с 1,3 до более чем 10 процентов, начал испытывать давление, чтобы выполнить свои обещания.[8]

Mitsubishi Motors была третьим партнером DaimlerChrysler, но в 1999 году председатель совета директоров MMC Кацухико Кавасоэ отвергли их первоначальный подход.[8] Однако после 1997 Восточноазиатский финансовый кризис MMC была обременена ¥ 1,7 трлн долга,[9][10] а некоторые сторонние аналитики предлагали компании уделить первоочередное внимание тому, чтобы стать объектом поглощения или слияния.[11] Kawasoe отвергла это, предпочитая представлять Mitsubishi как равного партнера потенциальным претендентам, добавив, что Mitsubishi продолжит следовать своему давнему подходу к созданию предприятий без привлечения капитала.[11] Но в конце концов сделка была заключена: DCX купит контрольный пакет акций компании в размере 34% за 450 миллиардов йен (€ 2,1 миллиарда).[12][13] Это якобы сохранит «независимость» Mitsubishi, поскольку только трое из десяти членов совета директоров компании будут избраны новым крупнейшим акционером, хотя DaimlerChrysler теперь обладает право вето над решениями совета директоров.[14] Для DCX выгода будет заключаться в увеличении доли рынка без отражения долгов MMC на их баланс.[12]

Напомним, прикрыть

Вскоре после того, как сделка была заключена, Mitsubishi стали обвинять в том, что она скрывала жалобы клиентов на дефекты их автомобилей.[15] Полицейский рейд в его штаб-квартире в июле 2000 года обнаружил скрытые документы, спрятанные в шкафчике, и вскоре после этого было обнаружено более 500 000 автомобилей. напомнил на ремонт. Акции Mitsubishi упали на 13 процентов после того, как эти разоблачения стали достоянием общественности.[15] Летом дальнейшие расследования также сказались на акциях компании. К концу августа после второго рейда полиции общее количество отозванных автомобилей достигло одного миллиона, а стоимость акций упала почти на 30 процентов.[16][17] В результате обвала стоимости Mitsubishi, DaimlerChrysler пересмотрела договор о снижении цены покупки акций на 200 миллионов евро, в то время как Кавасо был вынужден уйти с поста председателя.[18][19]

Повышение контроля

Проблемы Mitsubishi способствовали резкому падению прибыли концерна DaimlerChrysler, и после отзыва еще 1,5 миллиона автомобилей в феврале 2001 года, в том числе почти миллиона в США,[20] немецкий родитель быстро перешел к реструктуризации; примерно 10 000 сотрудников Mitsubishi будут уволены, а одно из четырех сборочных предприятий будет закрыто.[21]

В следующем месяце компания DaimlerChrysler обратилась к Вольво о приобретении Шведский автопроизводитель 3,3% акций Mitsubishi. Volvo планировала создать совместное предприятие с MMC для производства автобусов и грузовиков в рамках сделки, первоначально заключенной в 1999 году, до тех пор, пока не подключилась компания DaimlerChrysler, конкурент коммерческий автомобиль рынок, привел к окончательному уходу Volvo.[22] Сделка по продаже стоимостью 760 миллионов евро была завершена в апреле 2001 года, в результате чего доля DCX составила 37,3 процента.[23]

Оливье Буле, затем глава японской компании DaimlerChrysler студия дизайна в Иокогама был принят на работу в Mitsubishi в мае 2001 года.[24] Отвечая непосредственно на Рольф Экродт, назначенный DCX Главный операционный директор, Назначение Буле было частью «Плана восстановления», инициированного Экродтом и новым генеральным директором Такаши Сонобе, в соответствии с которым Mitsubishi пыталась уйти от инженерное дело подход к развитие.[25] Несмотря на новые инициативы и увеличение инвестиций, Mitsubishi Motors в апреле 2001 г. объявила пересмотренный прогноз прибыли.[26] и их прогнозы на снижение были подтверждены в мае, когда компания сообщила о чистом убытке за год в размере 278 миллиардов йен.[27]

В 2001 и 2002 годах DaimlerChrysler и Mitsubishi начали более тесно сотрудничать в рамках долгосрочных проектов. Завод стоимостью 244 миллиона евро будет построен на Kölleda в Германии для производства двигателей для новых Платформа Z-car,[28] в то время как в сотрудничестве с Hyundai они создали Глобальный альянс по производству двигателей, совместное предприятие с годовой производительностью двух миллионов электростанций на пяти заводах по всему миру.[29][30] Также был обширный обмен платформой,[31] соглашения о перекрестных поставках,[32] и производство субподряды.[33]

Распутывание связей

Несмотря на участие DaimlerChrysler, долги Mitsubishi продолжали накапливаться. А вялый экономика Японии снизила показатели компании на внутреннем рынке в 2003 году, тогда как в том же году последствия катастрофической кредитной схемы в США привели к Mitsubishi Motors Северная Америка понесут убытки в размере 454 миллиона долларов США.[34][35] К 2004 году автопроизводитель был должен 1,14 триллиона йен, а в апреле акционерам был предложен план спасения в размере 700 миллиардов йен.[36] Другие компании в кэйрэцу Mitsubishi, которой принадлежало 23% акций MMC, были привержены этому плану, и Японский банк развития также обратился за поддержкой.[37]

Однако в DaimlerChrysler было несогласие с идеей дальнейших инвестиций; всего за несколько недель до того, как Шремпп получил призывы к отставке от акционеров.[38] Перед лицом этого и противодействия его совета директоров DCX отказался предоставить дополнительные средства и официально заявил, что больше не будет оказывать финансовую поддержку своему партнеру.[39] Японии министр финансов, Нобутеру Исихара, прокомментировал, что решение «может повлиять на будущее компании», в то время как корпоративные аналитики были более решительны, назвав его «катастрофой» и заявив, что «[Mitsubishi] исчезнет, ​​если так будет продолжаться».[36]

К маю 2004 г. был сформулирован альтернативный пакет мер по спасению, предполагавший вложение 450 миллиардов йен в недавно выпущенные акции банка США. JPMorgan Chase, Частный инвестиционный фонд в Токио Phoenix Capital и другие Mitsubishi Group компании. О сделке было объявлено, когда MMC сообщила об убытках в размере 215 миллиардов йен за год.[40] Дальнейшие переговоры и участие Китайская моторная корпорация, увеличила эту цифру до 546 миллиардов йен к июню в обмен на увольнение на 11 000 сотрудников и сокращение корпоративных пенсий, зарплат и премий.[41] В результате новых инвестиций собственная доля DaimlerChrysler была размыта.

Прибыльность оставалась недосягаемой для Mitsubishi, и компания прогнозировала увеличение убытков в 2005 году. Цена акций компании упала на 41 процент в 2004 году и составила примерно одну четверть от стоимости, когда DaimlerChrysler впервые подключился к ней.[42]

Развод

После решения DaimlerChrysler прекратить дальнейшие инвестиции в своего японского партнера, Рольф Экродт ушел с поста председателя и генерального директора Mitsubishi и ушел из DCX в апреле 2004 года.[43] Вскоре после этого главный операционный директор Chrysler Вольфганг Бернхард также расстался с немецкой материнской компанией из-за продолжающихся проблем и падающей прибыли.[44] в то время как слияние с MMC теперь регулярно упоминалось в СМИ как «фиаско».[43][44][45][46] Третья попытка рекапитализации Mitsubishi в январе 2005 года привела к дополнительным инвестициям в размере 540 миллиардов йен.[47][48] а DaimlerChrysler теперь владела только 12,4% акций. Наконец, 11 ноября 2005 г. оставшиеся акции были проданы за 1,1 млрд долларов США.[49] Через три дня покупатель, инвестиционный банк Голдман Сакс продал акции за прибыль в размере 80 миллионов долларов США.[50]

Новый крупный акционер Phoenix Capital последовал его примеру в следующем месяце, продав все свои 575 миллионов акций, кроме 50 миллионов. JPMorgan 9 декабря 2005 г., и инвестиционный банк снова снял их покупку в течение нескольких дней, получив прибыль в десятки миллионов долларов. В обоих случаях потенциальные покупатели были частью Mitsubishi кэйрэцу, возвращая MMC в собственность Японии.[51]

Корпоративная деятельность

Mitsubishi Motors ' доход, чистая прибыль / убыток, и активы до, во время и сразу после периода, когда DaimlerChrysler владела акцией.

Отчетный годДоходПотеря прибылиРесурсы
1998[52]3 512,6 млрд иен5,7 млрд иенн / д
1999[53]¥ 3335,0 млрд- 23,3 млрд иен¥ 2,784,1 млрд
2000[54]3 276,7 млрд иен- 278,1 млрд иен¥ 2981,7 млрд
2001[55]3 200,7 млрд иен¥ 11,2 млрд¥ 2 894,6 млрд
2002[56]¥ 3 884,9 млрд¥ 37,4 млрд¥ 2425,4 млрд
2003[57]2 519,4 млрд иен- 215,4 млрд иен¥ 2029,0 млрд
2004[58]2122,6 млрд ¥- 474,8 млрд иен1589,3 млрд иен
2005[59]¥ 2120,1 млрд- 92,2 млрд иен1557,6 млрд иен
2006[60]¥ 2 202,9 млрд¥ 8,7 млрд1778,7 млрд иен
Финансовые показатели Mitsubishi Motors с 1998 по 2006 годы.

Рекомендации

  1. ^ а б «Для Daimler Mitsubishi открывает дверь в Азию», Джон Шмид, International Herald Tribune, 28 марта 2000 г.
  2. ^ «Характеристика коммерческих автомобилей: данные о грузовых автомобилях - OEM-производители» В архиве 2007-09-27 на Wayback Machine, Майкл Хинкс-Эдвардс, Автомобильный мир, 8 июня 2004 г. (требуется подписка)
  3. ^ (на немецком)"Schrempp scheitert mit Welt AG", Orf.at
  4. ^ "Главу Daimler Schrempp заменит Zetsche", Новости Bloomberg, 28 июля 2005 г.
  5. ^ а б "Юрген Шремпп: Автобарон", Карен Лоури Миллер и Джоанн Мюллер, BusinessWeek, 5 ноября 1998 г.
  6. ^ «Слияние равных DaimlerChrysler передано в суд», Эд Гарстен, Новости Детройта, 26 ноября 2003 г.
  7. ^ "Проект Велт АГ", Хенрик Беме, DW-World.de, 7 мая 2003 г.
  8. ^ а б c d "DaimlerChrysler: отчаянно ищу союзника", Джек Юинг, Эмили Торнтон и Мун Ихлван, BusinessWeek International, 13 декабря 1999 г.
  9. ^ "Митсубиси: Падение Кэйрэцу", Брайан Бремнер, Эмили Торнтон и Ирен М. Куни, BusinessWeek, 15 марта 1999 г.
  10. ^ История Mitsubishi, Финансирование Universe.com
  11. ^ а б "Mitsubishi Coy On Partnership", Джерри Коби, Автомобильная промышленность, Август 1999 г.
  12. ^ а б «Daimler захватывает Mitsubishi», CNN Деньги, 27 марта 2000 г.
  13. ^ "Не ждите большего" (бокс-аут), Мураками Муцуко, Asiaweek том 26, номер 13, 7 апреля 2000 г.,
  14. ^ "Daimler становится ближе к сделке с Mitsubishi", Джон Шмид, International Herald Tribune, 23 марта 2000 г.
  15. ^ а б «Mitsubishi отзывает 514 000 автомобилей», Новости BBC, 19 июля 2000 г.
  16. ^ «Mitsubishi продлевает отзыв», Новости BBC, 13 августа 2000 г.
  17. ^ «Полицейский обыск штаб-квартиры Mitsubishi», Новости BBC, 28 августа 2000 г.
  18. ^ «Сокрытие вытесняет босса Mitsubishi», Новости BBC, 8 сентября 2000 г.
  19. ^ «Свет и тень корпоративной реконструкции», Такуя Ито, Электронный журнал современных японоведов, 15 апреля 2006 г.
  20. ^ «Mitsubishi отзывает 1,5 миллиона автомобилей», Новости BBC, 15 февраля 2001 г.
  21. ^ «DaimlerChrysler осваивает рабочие места Mitsubishi», Новости BBC, 26 февраля 2001 г.
  22. ^ «DaimlerChrysler нацелен на более крупную долю Mitsubishi», Новости BBC, 8 марта 2001 г.
  23. ^ «Стратегия развития коммерческого транспорта MMC-DaimlerChrysler», Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 11 апреля 2001 г.
  24. ^ «MMC нанимает Оливье Буле из DaimlerChrysler», Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 25 апреля 2001 г.
  25. ^ «ГМК объявляет о новой управленческой организации, подробно описывает основные успехи», Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 28 марта 2001 г.
  26. ^ "MMC объявляет пересмотренный прогноз на 2000 финансовый год", Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 28 марта 2001 г.
  27. ^ «Корпорация Mitsubishi Motors объявляет финансовые результаты и отчеты о достижении основных вех в капитальном ремонте», Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 18 мая 2001 г.
  28. ^ «DaimlerChrysler AG и Mitsubishi Motors Corporation построят завод по производству двигателей в Тюрингии, Германия», Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 20 декабря 2001 г.
  29. ^ «DaimlerChrysler, Hyundai и Mitsubishi Motors образуют глобальный двигательный альянс», Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 6 мая 2002 г.
  30. ^ «DCX создает глобальный альянс по производству двигателей с Hyundai и Mitsubishi», Пресс-релиз GEMA, 4 октября 2005 г.
  31. ^ «DC и Mitsubishi учатся делиться», Автомир Уорда, 1 ноября 2001 г.
  32. ^ «DaimlerChrysler и Mitsubishi подписывают соглашение о совместных поставках коммерческих двигателей», Отчет об автозапчастях, 20 апреля 2002 г.
  33. ^ «Новый Colt развеивает мрак Mitsubishi», Йорн Мадслиен, Новости BBC, 11 марта 2004 г.
  34. ^ «Mitsubishi несет огромные убытки», Новости BBC, 11 ноября 2003 г.
  35. ^ «Mitsubishi Motors объявляет результаты за первое полугодие 2003 финансового года и дает прогноз на весь 2003 финансовый год» Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 11 ноября 2003 г.
  36. ^ а б "DaimlerChrysler сваливает Mitsubishi", Новости BBC, 23 апреля 2004 г.
  37. ^ "Митсубиси бросает шеф по продажам", Новости BBC, 2 апреля 2004 г.
  38. ^ «DaimlerChrysler отключает Mitsubishi Motors», Александр Хюбнер и Чанг-Ран Ким, Forbes, 23 апреля 2004 г.
  39. ^ "Remodeling Japan Inc" Сара Бакли, Новости BBC, 13 октября 2004 г.
  40. ^ «Mitsubishi выиграла сделку по спасению $ 4 млрд», Новости BBC, 21 мая 2004 г.
  41. ^ «Mitsubishi усиливает пакет услуг по спасению», Новости BBC, 29 июня 2004 г.
  42. ^ «Митсубиси врезается в красное», Новости BBC, 8 ноября 2004 г.
  43. ^ а б «Новости: генеральный директор Mitsubishi уходит в отставку», 4Автомобиль, 27 апреля 2004 г.
  44. ^ а б "DC наконец-то обошли Бернхарда" В архиве 2007-09-29 на Wayback Machine, Декан Славнич, автомобильный инженер-Плюс, 30 июля 2004 г.
  45. ^ "Новый водитель для Mercedes-Benz?", Гейл Эдмондсон, BusinessWeek, 2 августа 2004 г.
  46. ^ "Daimler оказывает поддержку Mitsubishi", Леони Вуд, Возраст, 27 апреля 2004 г.
  47. ^ "Mitsubishi требует помощи в размере 5,2 миллиарда долларов", Новости BBC, 28 января 2005 г.
  48. ^ «Группа Mitsubishi купит акции автопроизводителя», Наоко Фуджимура, International Herald Tribune, 15 февраля 2005 г.
  49. ^ «Daimler продает долю в Mitsubishi» Новости BBC, 11 ноября 2005 г.
  50. ^ «Акции Mitsubishi приносят Goldman Sachs 80 миллионов долларов в день» Обзор автомобильного бизнеса, 18 ноября 2005 г.
  51. ^ «J.P. Morgan покупает акции автопроизводителя», International Herald Tribune, 8 декабря 2005 г.
  52. ^ "Mitsubishi Motors сообщает консолидированные результаты за год, закончившийся 31 марта 1999 г.", Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 27 мая 1999 г.
  53. ^ «Финансовые результаты за 2000 финансовый год» В архиве 2007-09-29 на Wayback Machine, Пресс-релиз Mitsubishi Motors, 18 мая 2001 г.
  54. ^ «Финансовые результаты за 2000 год (консолидированные)» В архиве 2007-09-29 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors
  55. ^ «Финансовые результаты за 2001 год (консолидированные)» В архиве 2007-09-29 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors
  56. ^ «Консолидированные финансовые результаты за 2002 финансовый год» В архиве 2007-09-29 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors
  57. ^ «Консолидированная финансовая отчетность за 2003 год» В архиве 2006-10-22 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors
  58. ^ «Консолидированная финансовая отчетность за 2004 год (в редакции 30 мая 2005 г.)» В архиве 2007-09-29 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors
  59. ^ «Консолидированная финансовая отчетность за 2005 год (пересмотренная)» В архиве 2007-09-26 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors
  60. ^ «Финансовая отчетность за 2006 год» В архиве 2007-09-26 на Wayback Machine, Сайт Mitsubishi Motors