Стратегический дефолт - Strategic default

А стратегический дефолт это решение заемщика прекратить выплаты (т.е. дефолт ) по долгу, несмотря на финансовую возможность производить платежи.

Это особенно связано с жилыми и коммерческими ипотека, и в этом случае это обычно происходит после значительного падения цена дома таким образом, что задолженность (значительно) превышает стоимость собственности - собственность имеет отрицательный капитал или это подводный - и, как ожидается, останется таковой в обозримом будущем, например, после взрыва пузырь недвижимости. Таких заемщиков называют прогулки.[1] Процесс стратегического дефолта по жилищной ипотеке в просторечии называют «звонкой почтой» - образно говоря, ключи отправляются в банк по почте.

Распространенность после жилищного пузыря

Экономисты Пол Кругман и Хэл Вариан утверждал, что стратегический дефолт будет неизбежным результатом краха финансовый и имущественный пузырь эпохи после 2006 года. Они также отметили, что это один из немногих способов освободить людей от бремени ипотечной задолженности. Освободившись от ипотеки, должники могут использовать свой доход для других расходов.[2]

Исследование агентства кредитной информации, сентябрь 2009 г. Experian и консалтинг Оливер Вайман По оценкам, примерно пятая часть проблемных ипотечных кредитов в США связана со стратегическим дефолтом заемщиков.[3]

Последствия

Эффекты зависят от юрисдикции; разные страны и штаты США по-разному относятся к дефолту по ипотечному долгу, в частности, различая, является ли он долг и долг без права регресса, что означает, может ли ипотечный кредитор предъявить иски к дефолтному должнику. Далее ипотека рефинансирование может обрабатываться иначе, чем исходная, не рефинансируемая ипотека, а ипотека на вторичное жилье может рассматриваться иначе, чем ипотека на основное жилье.

Заемщик, решив больше не производить платежи, может жить без затрат на оплату или аренду, пока кредитор лишает права выкупа, что может занять от нескольких месяцев до лет. Заемщик может использовать это время для погашения или урегулирования другого долга. Ипотечные кредиторы могут вести переговоры с заемщиками, нарушившими обязательства, для обеспечения обслуживания и размещения собственности до тех пор, пока кредитор не сможет получить право собственности и продать дом, а также могут предоставить заемщику, нарушившему обязательства, более минимального юридического уведомления о выходе (которое может занять всего три дня). ) и может даже согласиться заплатить сбор за то, чтобы оставить дом в первозданном состоянии.

Взыскание права выкупа дома заемщика приведет к отрицательной записи для заемщика. кредитный рейтинг, что может сделать получение ссуд в будущем более трудным или более дорогим для заемщика. При наличии в остальном хорошего кредита новой ипотеке от правительственных агентств США будет отказано до истечения от 3 (FHA) до 7 лет (FNMA) с фактической даты обращения взыскания.

Разница между стоимостью собственности на момент обращения взыскания и суммой векселя (при условии, что банкнота больше) рассматривается IRS как «прощенный долг» и может считаться «доходом», подлежащим уплате федерального подоходного налога. На короткий период, заканчивающийся в конце декабря 2012 г., в связи с Закон о прощении ипотечного долга 2007 года, этот «фантомный доход» не облагался налогом на основное жилье.

Этические вопросы

Некоторые специалисты по этике ставят под сомнение мораль стратегического дефолта, утверждая, что у человека есть долг производить выплаты по долгам, если есть возможность.[4] Другие утверждают, что такой моральной обязанности не существует, поскольку ссуда является договором между взрослыми, давшими согласие, и отмечают, что финансовые инвесторы обычно не выполняют своих обязательств по ссудам без права регресса, которые имеют отрицательный капитал.[3] Некоторые далее утверждают, что стратегический дефолт - это моральный долг,[4] и что такие решения следует принимать исходя из своих финансовых интересов, «не омраченных ненужными чувство вины или же стыд "поскольку кредиторы, которые не изменяют ипотечные кредиты, делают то же самое", стремятся максимизировать прибыль или минимизировать потери независимо от опасений мораль или социальная ответственность ",[5] или более прямо заявляя, что «экономика фундаментально аморальный."[6] Кроме того, обязательства по соблюдению контракта уравновешиваются обязательствами перед самим собой и своей семьей, последнее говорит в пользу стратегического дефолта, а некоторые утверждают: «Вы должны поставить на первое место себя и финансы своей семьи»,[6] в то время как у человека также есть обязательства перед сообществом, которые могут быть повреждены по умолчанию.[4]

Другие юрисдикции

В Европе вообще нет чистых долги без права регресса для частных лиц. Следовательно, им необходимо выплатить оставшуюся задолженность, даже если они выходят из дома. Поскольку дом, в котором можно спать, является приоритетом, ипотечный кредит обычно является приоритетом, в то время как другие долги могут быть оставлены, если они не могут быть оплачены.

Однако стратегическое банкротство компаний - обычное дело в Европе.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Кредит: Остерегайтесь пешеходов». Время. 1962-07-27. Получено 2010-05-24.
  2. ^ Кругман, Пол (12 февраля 2008 г.). "Один налево". Нью-Йорк Таймс. Получено 2010-05-24.
  3. ^ а б Гимейн, Марк (2008-10-08). «Вперед, уходи: в отказе от ипотеки нет ничего аморального». Большие деньги.
  4. ^ а б c Хагерти, Джеймс Р. (17 декабря 2009 г.), "Уходить от своей ипотеки аморально?", Журнал "Уолл Стрит
  5. ^ Белый, Brent (07.12.2009), Под водой и не уходить: стыд, страх и социальное управление жилищным кризисом, SSRN  1494467
  6. ^ а б Арендс, Бретт (26 февраля 2010 г.), Когда можно уйти из дома, Журнал "Уолл Стрит

внешняя ссылка