Мурабаха - Murabaha

Не путать с Мурабба.
Часть серия на
Исламская юриспруденция
(фикх)
Аль-фикх
Экономическая
История
Закят
Банковское дело
Наследование
Исламские исследования

Мурабаха, мурабата, или же муравада (арабский: مرابحة, Полученный из ребро арабский: ربح, Означающее прибыль) первоначально было термином фикх (Исламская юриспруденция) для договора купли-продажи, когда покупатель и продавец соглашаются разметка (прибыль) или "затраты плюс " цена[1] для продаваемого товара (ов).[2] В последние десятилетия он стал термином для очень распространенной формы исламского (т.е. "шариат совместимый ") финансирование, где цена повышается в обмен на разрешение покупателю производить оплату в течение определенного периода времени - например, ежемесячными платежами (договор с отсрочкой платежа известен как бай-муаджжал). Мурабаха финансирование похоже на аренда с выкупом договоренность в немусульманском мире, при которой посредник (например, банк-ссудитель) сохраняет право собственности на продаваемый предмет до тех пор, пока ссуда не будет выплачена полностью.[3] Существуют также исламские инвестиционные фонды и сукук (Исламские облигации), которые используют мурабаха контракты.[4]

Цель мурабаха заключается в финансировании покупки без привлечения интерес платежи, которые большинство мусульман (особенно большинство ученых) считают риба (ростовщичество ) и поэтому харам (запрещенный).[5] Мурабаха стал "самым распространенным"[5] или «дефолтный» тип исламских финансов.[6]

Правильный муравада Сделка отличается от обычных ссуд под проценты по нескольким параметрам. Покупатель / заемщик платит продавцу / кредитору по согласованной более высокой цене; вместо начисления процентов продавец / кредитор получает религиозно допустимую «прибыль от продажи товаров».[5][7] Продавец / финансист должен фактически вступить во владение товаром перед его продажей покупателю и должен принять на себя «любую ответственность за поставку бракованного товара».[8] Источники различаются относительно того, разрешено ли продавцу взимать дополнительную плату за просрочку платежа,[9] некоторые авторы заявляют, что любые штрафы за просрочку платежа следует пожертвовать на благотворительность,[10][11][12] или не взимаются, если покупатель «сознательно не отказался» произвести платеж.[8] Для ставки наценки мурабаха контракты «могут открыто использовать» риба процентные ставки, такие как LIBOR "в качестве ориентира", практика, одобренная ученым Таки Усмани.[13][Примечание 1]

Консервативные ученые, продвигающие исламские финансы, считают мурабаха быть «переходным шагом» к «истинному режим финансирования с разделением прибыли и убытков ",[16] и "слабый"[17] или «разрешено, но нежелательно»[18] форма финансирования, которая будет использоваться там, где разделение прибылей и убытков «неосуществимо». [16][19] Критики / скептики жалуются / отмечают, что на практике большинство "мурабаха"транзакции - это просто потоки денежных средств между банками, брокерами и заемщиками без покупки или продажи товаров;[20] что прибыль или наценка основаны на преобладающей процентной ставке, используемой в харам кредитование немусульманским миром;[21] что "финансовые перспективы" исламского мурабаха финансирование и обычное заемное / кредитное финансирование - "то же самое",[22] как и все остальное, кроме используемой терминологии.[23]

Религиозное оправдание

Хотя ортодоксальные исламские ученые не проявляют энтузиазма по поводу мурабаха транзакции,[24] называя их «не более чем вторым лучшим решением» (Совет исламской идеологии )[24] или "пограничная сделка" (исламский ученый Таки Усмани),[25] тем не менее, их защищают так, как это разрешено исламом.

По словам Таки Усмани, ссылка на разрешенную «торговлю» или «незаконный оборот» Коран ая 2: 275:[26]

«... они говорят:« Торговля подобна ростовщичеству », [но] Бог разрешил торговлю людьми и запретил ростовщичество».

относится к продажам в кредит, например мурабаха, «запрещенное ростовщичество» относится к начислению дополнительной платы за просрочку платежа (пени за просрочку ), а «они» относятся к немусульманам, которые не понимали, почему, если разрешено одно, то оба - нет:[27]

Возражение неверных ... заключалось в том, что, когда они повышают цену на начальном этапе продажи, это не считается запрещенным, но когда покупатель не производит платеж в установленный срок, и они требуют дополнительной суммы за предоставление ему чаще это называется «риба» и харам. Священный Коран ответил на это возражение, сказав: «Аллах разрешил продажу и запретил риба».[28]

Усмани заявляет, что, хотя некоторым людям может показаться, что предоставление покупателю большего количества времени для оплаты некоторого продукта / товара (отсрочка платежа) в обмен на их уплату более высокой цены, по сути, аналогично уплате процентов по ссуде,[29] это неверно. Фактически, как покупатель может заплатить больше за продукт / товар, когда у продавца есть более чистый магазин или более вежливый персонал, так и покупатель может заплатить больше, если у него будет больше времени для завершения оплаты этого продукта или товара.[29] Когда это происходит, доплата, которую они платят, не риба но просто «вспомогательный фактор для определения цены». В таком случае, по словам Усмани, «цена зависит от товара, а не от денег» - и это разрешено в исламе.[30] Когда совершается кредитная транзакция без покупка определенного товара или продукта (т. е. ссуда предоставляется с начислением процентов), дополнительная плата за отсрочку платежа взимается "только за время" и поэтому запрещена риба.[30] Однако, по словам другого сторонника исламского финансирования, Фалила Джамалдина, «выплаты мурабаха представляют собой долги» и из-за этого не являются «оборотными или продаваемыми» в качестве инструментов исламского финансирования, что делает их (по мнению Джамалдина) непопулярными среди инвесторов.[31]

Хадис также поддерживает использование транзакций продажи в кредит, таких как мурабата. Другой ученый, М.О. Фарук, утверждает, что «хорошо известно и подтверждается многими хадисами, что Пророк заключал сделки по покупке в кредит (насиа), а также то, что он заплатил больше, чем первоначальная сумма "в свой платеж.[32][Заметка 2][Заметка 3]

Усмани заявляет, что «эту позицию» «единогласно» принимают «четыре [ Сунниты ] школы »исламского права и« большинство »мусульманских юристов.[25] Мурабаха и соответствующее фиксированное финансирование было одобрено рядом правительственных отчетов Исламской Республики Пакистан о том, как устранить проценты.[Примечание 4]

Просрочка платежа

Усмани представляет теорию о том, почему продавцам разрешается взимать плату за предоставление кредита кредитору / покупателю, но они виновны в риба при списании средств за просрочку платежа. В истинном (не риба) муравада сделка (Усмани утверждает): «вся цена ... направлена ​​против товара, а не против денег» и поэтому «... как только цена зафиксирована, она относится к товару, а не ко времени». Следовательно, «цена останется прежней и не может быть увеличена продавцом». Если бы цена была «не вовремя» (что запрещено), «она могла бы быть увеличена, если продавец предоставит ... больше времени» для погашения, когда счет просрочен.[34]

(Усмани и другие исследователи исламских финансов[8][35] согласны с тем, что невозможность наказать кредитора / покупателя за просрочку платежа привела к просрочке платежей в муравада и другие операции исламского финансирования. Усмани заявляет, что «проблема» мурабаха финансирование заключается в том, что «если клиент не уплатит цену в установленный срок, цена не может быть увеличена».[36] Согласно одному источнику (Муштак Паркер), исламские финансовые учреждения «давно пытались решить проблему просроченных платежей или дефолтов, но до сих пор нет универсального консенсуса в разных юрисдикциях в этом отношении».[35])

Исламские финансы, использование, варианты

Пределы использования в фикхе

В 1980 г. Отчет об устранении интереса из экономики,[37] то Совет исламской идеологии Пакистана заявил, что мурабаха должен

  • предприниматься только тогда, когда заемщик хочет взять в долг для покупки какого-либо предмета
  • должен включать
    • предмет, приобретаемый банком;[38]
    • переходящие в собственность и владение банка;[38]
    • который должен принять на себя риск по этому предмету;[38]
  • товар затем продается покупателю в рамках действующей продажи;[38]
  • использоваться в «минимальной степени» и
  • только в тех случаях, когда участие в прибылях и убытках неосуществимо.[38]

Мурабада один из трех типов байу-аль-аманах (фидуциарная продажа), требующая «честного объявления стоимости». (Два других типа таулия- продажа по себестоимости - и Вадиа- продажа с указанным убытком.)

По словам Таки Усмани, «в исключительных случаях» исламский банк или финансовое учреждение может ссудить клиенту наличные на мурабаду, но это происходит тогда, когда клиент действует как агент банка при покупке товара, финансируемого клиентом.

[W] Здесь прямая покупка у поставщика по какой-то причине невозможна, также допускается, чтобы он сам сделал клиента своим агентом для покупки товара от его имени. В этом случае клиент сначала покупает товар от имени своего финансиста и получает его в собственность как таковой. После этого он покупает товар у финансиста по отсроченной цене.[39]

Идея о том, что продавец не может использовать мураба, если способы финансирования с разделением прибыли, такие как мударабах или же мушарака практичны, поддерживается другими учеными, которые Совет исламской идеологии.[16][19]

Пределы использования на практике

Но это сопряжено с риском потерь, способы финансирования с разделением прибыли не могут гарантировать доход банков. Мурабахас фиксированной маржей предлагает продавцу (то есть банку / финансисту) более предсказуемый поток доходов. По одной из оценок, 80% исламского кредитования осуществляется мурабаха.[40] М. Кабир Хасан сообщает, что мурабаха счета довольно прибыльные. По состоянию на 2005 г. «средняя рентабельность» для мурабаха было «74%, тогда как средняя рентабельность» даже выше - 84%. Хасан заявляет, что «хотя исламские банки менее эффективны в сдерживании затрат, они, как правило, эффективны в получении прибыли».[41]

Исламский банкир и писатель Харрис Ирфан пишет, что использование мурабаха «настолько отклонился от своего первоначального намерения, что стал единственным наиболее распространенным методом финансирования межбанковской ликвидности и корпоративных кредитов в индустрии исламских финансов».[42] Ряд экономистов отмечают преобладание мурабаха в исламских финансах, несмотря на их теологическую неполноценность по сравнению с разделением прибылей и убытков.[43][44][45] Один ученый ввел термин " мурабаха синдром ", чтобы описать это.[46]

Порядок учета мурабата, его раскрытие и представление в финансовой отчетности варьируется от банка к банку. Если точная стоимость предмета (ов) не может быть установлена ​​или не установлена, они продаются на основании мусавама (торг).[5] Разные банки используют этот инструмент в разных пропорциях. Обычно банки используют мурабаха в финансировании активов, собственности, микрофинансирование и товарный импорт-экспорт.[47]В Международный Валютный Фонд сообщает, что транзакции Мурабата «широко используются для финансирования международной торговли, а также для межбанковского финансирования и управления ликвидностью посредством многоступенчатой ​​транзакции, известной как таваррук, часто с использованием товаров, торгуемых на Лондонской бирже металлов» (LME).[8]

Базовый мурабаха Транзакция - это покупка по принципу «затраты плюс прибыль», при которой покупаемый банком товар - это то, что хочет клиент, но в то время у него нет денежных средств для прямой покупки.[48] Однако есть и другие мурабаха транзакции, когда клиент хочет / нуждается в наличных деньгах, а продукт / товар, который покупает банк, является средством для достижения цели. (Таким образом нарушается требование Усмани и других.)

Вариации

Помимо использования исламскими банками, мурабаха контракты использовались исламскими инвестиционными фондами (такими как SHUAA Capital of Saudi Arabia и Al Bilad Investment Company),[4] и сукук (также называемые исламскими облигациями) (например, сукук 2005 года, выпущенный сукук Arcapita Bank в 2005 году).[4]

Бэй 'bithaman' аджил

(Также называемый Бай Муаджал[49] сокращенно BBA и известна как продажа в кредит или продажа с отсрочкой платежа). Как сообщается, самый популярный способ исламского финансирования - это затраты плюс. мурабаха в условиях продажи кредита (Бэй битхаман аджил) с «дополнительным обязательным обещанием покупателя приобрести недвижимость, таким образом воспроизводя обеспеченное кредитование в соответствии с принципами шариата». Эта концепция была разработана Сами Хумудом, и вскоре после того, как она стала популярной, в конце 1970-х годов исламский банкинг начал активно расти.[50]

Другой источник (юридическая фирма Skrine) различает Мурабаха и Бэй 'bithaman' аджил (BBA) банковских продуктов, говоря, что в BBA раскрытие себестоимости финансируемого объекта не является условием контракта.[51]

Одна вариация на мурабаха (известный как «Мурабаха заказчику покупки» согласно Мухаммаду Тайябу Разе) позволяет клиенту выступать в качестве «агента» банка, так что клиент покупает продукт, используя заемные средства банка.[39] Затем клиент погашает банк, аналогично ссуде наличными. Хотя это не «предпочтительно» с точки зрения шариата, это позволяет избежать дополнительных затрат и проблемы финансового учреждения, не имеющего опыта, чтобы определить точный или лучший продукт или возможности договориться о хорошей цене.[52]

Бай аль-Ина

(Также Бай аль-Инна). Эта простая форма мурабаха предполагает, что исламский банк покупает у клиента какой-либо объект (например, его дом или автомобиль) за наличные, а затем продает объект обратно клиенту по более высокой цене с отсрочкой платежа со временем. Теперь у клиента есть наличные, и со временем он будет возвращать банку большую сумму денег. Это сходство с обычным займом привело к бэй аль-ина критикуется как уловка для получения ссуды наличными, выплачиваемой с процентами.[53] Он использовался рядом современных исламских финансовых институтов, несмотря на осуждение со стороны юристов, но в последние годы, по словам Харриса Ирфана, его использование «очень ограничено».[54] Другой источник утверждает, что он «широко используется» исламскими банками в Малайзии «особенно для личного финансирования и рынков капитала».[51]

Бэй аль-Таваррук

Как обратный мурабаха (он же таваррук), так и обычный заем предоставляют клиенту наличные деньги в обмен на отсроченное погашение, но хотя обычный заем проще и требует меньших комиссий, таваррук не нарушает законы шариата (по мнению некоторых юристов).

Таваррук (также называется "обратным мурабаха"[14] а иногда и "товар мурабаха ")[55] также позволяет клиенту банка брать деньги взаймы вместо финансирования покупки,[56] а также подвергался критике со стороны некоторых юристов.[57] В отличие от бэй аль-ина помимо покупателя, исламского банка и продавца товара в нем участвует другая сторона. В Таваррук покупатель купит некоторое количество товара (товар, который не является «средством обмена» или запрещен в риба аль-фадль таких как золото, серебро, пшеница, ячмень, соль и т. д.)[14] от банка с выплатой в рассрочку в течение определенного периода времени и продать этот товар на спотовом рынке (покупатель товара является дополнительной стороной) за наличные.[54][58][59] (Покупка и продажа товаров обычно осуществляется банком от имени клиента,[14] так что, по словам одного исследователя, «все, что переходит из рук в руки, - это документы, которые подписываются, а затем возвращаются».[56] Примером может быть покупка меди на сумму 10 000 долларов в кредит за 12 000 долларов с выплатой в течение двух лет и немедленная продажа этой меди стороннему спотовому покупателю за 10 000 долларов наличными. За покупку и продажу товаров взимаются дополнительные комиссии по сравнению с ссудой наличными, но дополнительные $ 2000 считаются «прибылью», а не «процентами», и поэтому не харам по мнению сторонников.

По словам исламского банкира Харриса Ирфана, это осложнение «не убедило большинство ученых в том, что эта серия операций действительна в соответствии с шариатом».[60][Примечание 5] Потому что покупка и продажа товаров в Таваррук не служили функциональной цели, банки / финансовые организации испытывают сильное искушение отказаться от нее. Исламские ученые заметили, что, несмотря на то, что были «миллиарды долларов сделок на основе товаров таваррук», не было сопоставимой стоимости торгуемых товаров.[62]МВФ заявляет, что "таваррук вызывает споры среди ученых шариата из-за того, что его использование отличается от духа исламских финансов ".[8] Но некоторые выдающиеся ученые терпели товар мурабаха «для роста индустрии [исламских финансов]».[6] Ирфан заявляет, что (по крайней мере, по состоянию на 2015 год) шариатские советы некоторых банков (например, Исламский банк Абу-Даби ), выступили против Таваррук и «смотрели на« более чистые »формы финансирования» (например, мударабах).[63] Чтобы «противостоять очевидному нарушению духа запрета на риба», некоторые банки потребовали участия двух дополнительных товарных брокеров в дополнение к клиенту и финансисту.[56][64]

С другой стороны, Фалил Джамалдин утверждает, что «товар мурабаха"контракты[55] используются для финансирования требований к краткосрочной ликвидности для исламских межбанковских операций,[55][65] хотя они не могут использовать золото, серебро, ячмень, соль, пшеницу или финики в качестве товаров[66] поскольку это запрещено Риба аль-Фадл.Среди исламских банков, использующих Таваррук (по состоянию на 2012 год), согласно Jamaldeen, включают Объединенный арабский банк, QNB Al Islamic, Standard Chartered из Объединенных Арабских Эмиратов и банк Muaamalat из Малайзии.[14]

Различные страны

Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах Управление валютного контролера - который регулирует деятельность банков, имеющих национальную лицензию - разрешил мурабаха:

Пояснительное письмо № 867. Ноябрь 1999 ... На современном финансовом рынке кредитование принимает множество форм. ... Предложения по финансированию мурабаха функционально эквивалентны или являются логическим следствием кредитования под залог недвижимости и финансирования инвентаря и оборудования, деятельности, которая является частью банковского бизнеса.[67][68]

Проблемы и критика

Ортодоксальные исламские ученые, такие как Таки Усмани, подчеркивают, что муарабата следует использовать только в качестве крайней меры, когда участие в прибылях и убытках инструменты недоступны.[25] Сам Усмани описывает муравада как «пограничная сделка» с «очень тонкими границами различия» по сравнению с процентной ссудой, как «подверженная злоупотреблениям» и «не идеальный способ финансирования».[25] Он сетует на то, что

Многие учреждения финансируют мурабаха определять свою прибыль или наценку на основе текущей процентной ставки, в основном используя ЛИБОР (Ставка межбанковского предложения в Лондоне) в качестве критерия.[21]

Другой пионер, Мохаммад Наджатуалла Сиддики, посетовал, что «в результате направления большей части своих средств на мурабаха исламские финансовые учреждения могут не справляться со своей ожидаемой ролью мобилизации ресурсов для развития стран и сообществ, которым они служат»,[69] и даже вызвал «кризис идентичности исламского финансового движения».[70][Примечание 6]

Некоторые мусульмане (в том числе Ракаан Каяли) жалуются, что мурабаха не устраняет проценты, поскольку гарантирует для себя размер получаемой прибыли,[23] и поэтому составляет Iyal или юридический «трюк», чтобы разрушить намерение шариата.[54]Халид Захир считает это примером того, как два классических договора, соответствующих шариату (Мурабаха и Бай Муаджал) могут быть объединены для формирования контракта, который не соответствует требованиям.[74]

Неортодоксальные критики муравада, обнаружили различие в установлении цены «против товара» в отличие от «против денег» - первое разрешено, а второе запрещено, поскольку «деньги не имеют внутренней полезности» - абстрактно или подозрительно.[75] По словам Эль-Гамаля, это было названо «просто неэффективным кредитованием».[61][Примечание 7]Однако критика транзакции в первую очередь была направлена ​​против ее применения. Критики жалуются, что в большинстве случаев в реальном мире муравада транзакции: товары никогда не переходят из рук в руки (товар никогда не появляется на балансе банка)[6] а иногда нет товаров вообще, а просто денежные потоки между банками, брокерами и заемщиками. Часто товар совершенно не имеет отношения к бизнесу заемщика, и в мире существует даже недостаточное количество соответствующих товаров, чтобы учесть все происходящие транзакции.[20] Фрэнк Фогель и Сэмюэл Хейс также отмечают многомиллиардную мурабаха сделки в Лондоне, «популярные в течение многих лет», где «многие сомневаются, что банки действительно принимают владение, даже конструктивно, запасами».[Примечание 8]

Исламский банкир Ирфан сетует на то, что «не только мурабаха денежный рынок недостаточно развит и неликвиден, но само его соблюдение шариата ставится под сомнение ", часто исламскими учеными, не известными своей строгостью.[63]

Неджатулла Сиддики предупредил исламское банковское сообщество, что предполагаемая разница между способами финансирования основана на мурабаха, залив салам а обычных кредитов было даже меньше, чем казалось:

Говорят, что некоторые из этих способов финансирования содержат некоторые элементы риска, но все эти риски подлежат страхованию и фактически застрахованы. Неопределенность или риск, которым подвергается финансируемый таким образом бизнес, полностью передаются другой стороне. Финансовая система, построенная исключительно на этих способах финансирования, вряд ли может претендовать на превосходство над системой, основанной на процентах, с точки зрения справедливости, эффективности, стабильности и роста.[79]

Около 1999 г., Пакистан Федеральный шариатский суд постановил, что «система наценки ... в моде» среди банков в Пакистане противоречит исламским предписаниям.[28] Усмани отметил (как и жалобы выше), что пакистанские банки не соблюдали мурабаха требования - фактически не покупать товар или покупать тот, который «уже принадлежит покупателю».[80]

Просрочка платежа

В то время как в традиционных финансах просроченные платежи / просроченные ссуды препятствуют накоплению процентов, в исламских финансах контроль и управление просроченными счетами стало «досадной проблемой», по словам Мухаммада Акран Хана.[81] Другие соглашаются, что это проблема.[35][36][Примечание 9] По словам Ибрагима Варда,

Исламские банки сталкиваются с серьезной проблемой просроченных платежей, не говоря уже об открытых дефолтах, поскольку некоторые люди используют в своих интересах все медлительные юридические и религиозные приемы ... В большинстве исламских стран были установлены различные формы штрафов и штрафов за просрочку платежа только для того, чтобы быть объявленным вне закона или считаться не имеющим исковой силы. В частности, поздние платежи были приравнены к риба. В результате «должники знают, что они могут платить исламским банкам в последнюю очередь, поскольку это не требует затрат».[81][83]

Вард также жалуется, что

"Многие бизнесмены, которые занимали большие суммы денег в течение длительных периодов времени, воспользовались возможностью исламизации, чтобы покончить с накопившимися процентами по их долгу, выплачивая только основную сумму - обычно ничтожную сумму, когда уходили годы двузначной инфляции. во внимание.[81][83]

Некоторые предложения по решению проблемы включают наказание правительством или центральным банком дефолтов «путем лишения их» возможности пользоваться «любым финансовым учреждением» до тех пор, пока они не заплатят (Taqi Usmani in Введение в исламские финансы) - хотя для этого потребуется полностью исламизированное общество.[36]Сбор штрафов за просрочку платежа, но их передача на благотворительность,[10][11][12]Взыскание пени за просрочку платежа только в том случае, если покупатель «сознательно отказался произвести платеж».[Примечание 10]

Дополнительные расходы

Потому что мурабаха финансирование - это финансирование, основанное на активах (согласно ортодоксальному исламскому мышлению, оно должно быть направлено на то, чтобы избегать риба), оно требует от финансистов покупать и продавать недвижимость. Но нормативно-правовая база в большинстве стран запрещает финансовым посредникам, таким как банки, «владеть недвижимостью или торговать ею» (по словам ученого Махмуда Эль-Гамаля).[84] Более того, когда финансисту принадлежит право собственности на продаваемое имущество, оно может быть потеряно, «если финансисту предъявят иск, он проиграет и объявит о банкротстве», и это может произойти, когда клиент выплатил большую часть / почти всю цену продукта / собственности. Чтобы избежать этих опасностей, SPV (Автомобили специального назначения ) созданы для того, чтобы иметь право собственности на собственность, а также «выступать сторонами в различных соглашениях, касающихся обязательств по ремонту и страхованию», как того требуют исламские юристы. Однако SPV влекут за собой дополнительные расходы, которые обычно не покрываются обычными финансами.[84]

Пример Мурабаны

Пример мурабаха контракт: Адам подходит к Мурабаха Банк для финансирования покупки автомобиля стоимостью 10 000 долларов США у компании «Cash-Only-Automobiles». Банк соглашается купить автомобиль у «Cash-Only-Automobiles» за 10 000 долларов, а затем продать его Адаму за 12 000 долларов, которые Адам должен выплатить равными долями в течение следующих двух лет.

Хотя стоимость для Адама примерно такая же, как у ссуды под 10% годовых, Мурабаха Банк, использующий эту транзакцию, утверждает, что она отличается, потому что сумма, которую Адам должен, является фиксированной и не увеличивается, если он просрочивает платежи. Следовательно, финансирование - это продажа с целью получения прибыли, а не риба.

Еще один аргумент, что мурахаба соответствует шариату, состоит в том, что он состоит из двух транзакций, обе халяль (допустимо):

Ислам разрешает покупать машину за 10 000 долларов и продавать ее за 12 000 долларов.
Совершение покупок с отсрочкой платежа также разрешено Исламом.

Однако здесь не упоминается тот факт, что тот же самый автомобиль, который продается за 12 000 долларов с отсрочкой платежа, продается за 10 000 долларов с оплатой наличными. Итак, у Адама есть два варианта:

  1. Компания «Cash-Only-Automobiles» продаст ему машину за 10 000 долларов, но не желает ждать, чтобы получить полную цену.
  2. Мурабаха Банк продаст ему машину за 12 000 долларов и готов подождать два года, чтобы получить полную цену.

Решение Адама о покупке в Murabaha Bank отражает его желание не платить полную стоимость автомобиля сегодня. Другими словами, он предпочитает заплатить часть цены сегодня, а остальное будет в долгу.

Murabaha Bank соглашается с тем, что Адам должен ему оплатить стоимость его автомобиля в обмен на сумму, которая ему должна быть на 2000 долларов больше, чем цена автомобиля сегодня.

Взимал ли банк с Адама заранее установленный доход за использование своих денег [процентов]? Да. Банк взимал 2000 долларов в обмен на то, что Адам использовал свои 10 000 долларов для покупки автомобиля.

Тот факт, что штрафы не начисляются, если Адам просрочит свои платежи, просто означает, что сумма процентов в мурабаха контракт установлен на уровне 2000 долларов.[23] Это составляет Iyal или юридический «трюк», чтобы разрушить намерение шариата.[54]

Смотрите также

Рекомендации

Примечания

  1. ^ Фалил Джамалдин настаивает на том, что использование LIBOR в качестве ориентира «не означает, что исламские банки взимали процентную ставку; они просто получали руководство» от этой процентной ставки.Кроме того, в конце 2011 года была разработана исламская межбанковская ставка (ИМБР), которая должна «смягчить этот источник противоречий».[14] (см. также «Исламская межбанковская эталонная ставка Thomson Reuters» - IIBR. Действительно ли это важный шаг вперед для обеспечения достоверности исламских финансов? »)[15]
  2. ^ Сахих аль-Бухари, Vol. 3, # 282, передал [Аиша: «Пророк купил зерно у еврея в кредит и заложил ему свою железную броню». (иштара та [аман мин йахуди ила аджалин ва ранаху дир [мин хадид; в аль-Бухари, том 3, № 309 хадис передается с насиа, а не с аджалом)
  3. ^ Сахих аль-Бухари, Vol. 3, # 579, передал Джабир бин [Абдулла: «Я пошел к Пророку, когда он был в мечети. (Мис [ар думает, что Джабир ушел до полудня.) После того, как Пророк сказал мне помолиться два рака [ах, он вернул мне долг и дал мне дополнительную сумму ».
  4. ^
    • «Первый всеобъемлющий отчет по этому поводу был представлен Советом исламской идеологии в 1980 году.
    • "Второй отчет был отчетом Комиссии по исламизации экономики, созданной в соответствии с Законом о шариате. Эта Комиссия представила свой всеобъемлющий отчет правительству в 1991 году.
    • «Наконец, та же Комиссия была воссоздана под председательством Раджи Зафарула Хака, который представил свой окончательный отчет в августе 1997 года».[33]
  5. ^ «... юристы большинства школ запретили эту сделку [таваррук], которая принимает форму нескольких действительных продаж, но не служит желаемой сути исламского права». [61]
  6. ^ М.О. Фарук,[71] цитируя М. Икбала и П. Молинье[72] цитируя М. Сиддики[73]
  7. ^ Доктор Юсуф Аль-Карадави, который назвал себя одним из первых сторонников исламского банкинга, в последнее время довольно резко критиковал многие изменения в отрасли. Он особенно критиковал таваррук, который является естественным продолжением традиционного финансирования мурабаха; ср.[76]
  8. ^ «Ряд ученых недавно поставили под сомнение приемлемость одной из наиболее широко используемых форм исламского финансирования: типа торгового финансирования Мурабаха, практикуемого в Лондоне. Эти инвесторы и известные транснациональные компании ищут ссуды на оборотный капитал с наименьшими затратами. эти многомиллиардные контракты были популярны в течение многих лет, многие сомневаются, что банки действительно принимают владение, даже конструктивно, инвентарными запасами, что является ключевым условием религиозно приемлемой мурабаха. Без владения эти договоренности осуждаются как не более чем краткосрочные. срочные обычные ссуды с заранее определенной процентной ставкой, включенной в цену, по которой заемщик выкупает инвентарь. Эти «синтетические» сделки мурабаха неприемлемы для набожного мусульманина, и, соответственно, в настоящее время наблюдается отход от инвестиций мурабаха всех типов. Rajhi Bank, Al-Baraka и правительство Судана входят в число организаций, которые пообещали постепенно отказаться от сделок мурабаха. Это d Развитие создает трудности: поскольку в настоящее время действует исламский банкинг, финансирование торговли мурабаха является незаменимым инструментом ".[77][78]
  9. ^ Ресурсный центр исламских банкиров также заявляет, что «в течение долгого времени исламские банки подвергались злоупотреблениям со стороны просрочивших платежи клиентов из-за низких штрафов за просрочку платежей».[82]
  10. ^ Мумтаз Хуссейн, Асгар Шахморади, Рима Тюрк, пишут для МВФ.[8]

Цитаты

  1. ^ Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес. Overlook Press. п. 135.
  2. ^ Усмани, Таки (1998). Введение в исламские финансы. Лицензия Creative Commons с указанием авторства - без производных работ 3.0. п. 65. Получено 4 августа 2015.
  3. ^ «Мурабаха». Инвестопедия. Получено 3 августа 2015.
  4. ^ а б c Джамалдин, Исламские финансы для чайников, 2012:188-9, 220-1
  5. ^ а б c d Исламские финансы: инструменты и рынки. Bloomsbury Publishing. 2010. с. 131. ISBN  9781849300391. Получено 4 августа 2015.
  6. ^ а б c Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес. Overlook Press. п. 139.
  7. ^ «Простое введение в исламскую ипотеку». 14 мая 2015.
  8. ^ а б c d е ж Хуссейн, Мумтаз; Шахморади, Асгар; Турок, Рима (июнь 2015 г.). Рабочий документ МВФ, Обзор исламских финансов (PDF). п. 8. Получено 9 июля 2016.
  9. ^ «Платы за просрочку платежей для исламских финансовых учреждений». Исламские банкиры: Ресурсный центр. Получено 9 июля 2016.
  10. ^ а б Виссер, Ганс, изд. (Январь 2009 г.). «4.4 Исламское договорное право». Исламские финансы: принципы и практика. Эдвард Элгар. п. 77. ISBN  9781848449473. Получено 9 июля 2016. Однако преобладающая позиция, по-видимому, заключается в том, что кредиторы могут налагать штрафы за просрочку платежей, которые должны быть пожертвованы, будь то кредитором или напрямую клиентом, благотворительной организации, но фиксированная плата должна быть выплачена кредитору как компенсация стоимости сбора также приемлема для многих фукаха.
  11. ^ а б Кеттелл, Брайан (2011). Учебное пособие по исламскому банкингу и финансам: пошаговые упражнения, которые помогут вам ... Вайли. п. 38. ISBN  9781119990628. Получено 9 июля 2016. Банк может наложить штрафы за просрочку платежа, только согласившись «очистить» их, пожертвовав их на благотворительность.
  12. ^ а б «Часто задаваемые вопросы и задайте вопрос. Разрешено ли исламским банком налагать штраф за просрочку платежа?». аль-Юср. Получено 9 июля 2016.
  13. ^ Виссер, Ганс (2013). Исламские финансы: принципы и практика (Второе изд.). Издательство Элгар. п. 66. ISBN  9781781001745. Получено 7 декабря 2016.
  14. ^ а б c d е Джамалдин, Исламские финансы для чайников, 2012:156
  15. ^ Исламская межбанковская эталонная ставка "Thomson Reuters" - МИБР. Действительно ли это важный шаг вперед для обеспечения достоверности исламских финансов? ". Islamicmarkets.com. Получено 15 апреля 2018.
  16. ^ а б c Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес. Overlook Press. п. 136.
  17. ^ Сиддики, М. (2002). Диалог в исламской экономике. Исламабад: Институт политических исследований. п. 175.
  18. ^ Фарук, Риба-процентное уравнение и ислам, 2005: стр.35-6
  19. ^ а б Усмани, Таки (1998). Введение в исламские финансы. Лицензия Creative Commons с указанием авторства - без производных работ 3.0. п. 107. Получено 4 августа 2015. Следовательно, это [Мурабаха] не следует рассматривать ни как идеальный исламский способ финансирования, ни как универсальный инструмент для всех видов финансирования. Это следует рассматривать как переходный шаг к идеальной исламской системе финансирования, основанной на мушарака или же мударабах.
  20. ^ а б «Злоупотребление мурабахой вредит промышленности». Арабский бизнес. 1 февраля 2008 г.
  21. ^ а б Усмани, Таки (1998). Введение в исламские финансы. Лицензия Creative Commons с указанием авторства - без производных работ 3.0. п. 81 год. Получено 4 августа 2015.
  22. ^ Финансирование Мурабаха VS Кредитование под проценты | Кази Ирфан | 22 июля 2008 г. | Сеть исследований в области социальных наук
  23. ^ а б c Каяли, Ракаан. «Мурабаха: Халяль или Харам?». Практические исламские финансы.
  24. ^ а б «Допустимо ли взимать больше при продаже в кредит (Мурабаха)?». Халид Захир. Получено 31 августа 2016.
  25. ^ а б c d Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 227
  26. ^ «Сура Аль-Бакара [2: 275]». Сура Аль-Бакара [2: 275]. Получено 11 апреля 2018.
  27. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункты 50, 51, 219
  28. ^ а б Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 219
  29. ^ а б Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 223
  30. ^ а б Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 225
  31. ^ Джамалдин, Исламские финансы для чайников, 2012:220
  32. ^ Фарук, Риба, интерес и шесть хадисов, 2009: стр.112
  33. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 228
  34. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 224
  35. ^ а б c ПАРКЕР, МУШТАК (5 июля 2010 г.). «Задержки и невыполнение платежа». Арабские новости. Получено 2 декабря 2016.
  36. ^ а б c Усмани, Введение в исламские финансы, 1998: стр.91
  37. ^ Али, Мухаммад Акиб. "Истоки и развитие исламского банкинга в мире и в Пакистане" (PDF). Материалы - Куала-Лумпурская международная конференция по бизнесу, экономике и праву 7, Vol. 1, 15–16 августа 2015 г.: 122. ISBN  978-967-11350-6-8. Получено 22 сентября 2017.
  38. ^ а б c d е Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 190
  39. ^ а б Усмани, Введение в исламские финансы, 1998: стр.73
  40. ^ Халтом, Рене. «Econ Focus. Исламский банкинг, американское регулирование (второй квартал 2014 г.)». Федеральный резервный банк Ричмонда. Получено 26 августа 2015.
  41. ^ М. Кабир ХАССАН. «Стоимость, прибыль и X-эффективность исламских банков», 12-я ежегодная конференция Форума экономических исследований, Египет, 19–21 декабря 2005 г.
  42. ^ Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: внутри скрытого мира исламских финансов. Маленькая коричневая книжная группа. п. 135. ISBN  9781472105066. Получено 28 октября 2015.
  43. ^ Икбал, Мунавар и Филип Молинье. 2005 г. Тридцать лет исламского банкинга: история, результаты и перспективы. Нью-Йорк: Пэлгрейв Макмиллан.
  44. ^ Куран, Тимур. 2004 г. Ислам и маммона: экономические затруднения исламизма. Принстон, штат Нью-Джерси; Princeton University Press
  45. ^ Льюис, М. и Л.М. аль-Гауд 2001. Исламский банкинг. Челтенхэм, Великобритания и Нортгемптон, Массачусетс, США: Эдвард Элгар
  46. ^ Юсеф, Т. 2004. Синдром мурабаха в исламских финансах: законы, институты и политика. В Политика исламских финансов, изд. СМ. Генри и Родни Уилсон. Эдинбург: Издательство Эдинбургского университета
  47. ^ «Правительство Пакистана: Комиссия по ценным бумагам и биржам Пакистана» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2006-10-02. Получено 2006-10-10.
  48. ^ «СДЕЛАЙТЕ ПОКУПКИ С КОНТРАКТАМИ COST PLUS PROFIT (MURABAHA)». dummies.com. Получено 21 сентября 2016.
  49. ^ «ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ МУРАБАХА (ПРОДАЖА ПЛЮС СТОИМОСТЬ)» (PDF). Получено 15 августа 2017.
  50. ^ Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр.18
  51. ^ а б Иса, Азрина Мохд. «Контракты и продукты исламского финансирования». Скрин. Получено 16 августа 2017.
  52. ^ Раза, Мухаммад Тайяб. «Мурабаха Финанс». Исламский банкинг - ABN AMRO (Pakistan) Limited. Получено 21 сентября 2017.
  53. ^ «Глоссарий финансовых терминов - B». Институт исламского банкинга и страхования. Архивировано из оригинал 29 августа 2015 г.. Получено 21 сентября 2016.
  54. ^ а б c d Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: внутри скрытого мира исламских финансов. Overlook Press. п. 137.
  55. ^ а б c Дусуки, Асыраф Вайди (ок. 2007 г.). «Программа товарного мурабаха (CMP): инновационный подход к управлению ликвидностью». Журнал исламской экономики, банковского дела и финансов: 12.
  56. ^ а б c Хан, Исламский банкинг в Пакистане, 2015: стр.93
  57. ^ Бакир, Мохаммад Мадж (11 января 2014 г.). «Исламские финансы | В чем разница между Бай аль-Таваррук и Бей аль-Инах?». investment-and-finance.net. Получено 2017-08-16.
  58. ^ «В чем разница между заливом аль-Таваррук и заливом аль-Инах?». Инвестиции и финансы. 11 янв.2014 г.. Получено 9 июля 2016.
  59. ^ "Фикх Муамалат. Бай ат-Таваррук". scribd.com. Universiti Teknologi Mara. Получено 21 сентября 2016.
  60. ^ Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: внутри скрытого мира исламских финансов. Overlook Press. п. 138.
  61. ^ а б Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр.63
  62. ^ "Определение tawarruq ft.com/lexicon". Financial Times. Архивировано из оригинал 11 сентября 2015 г.. Получено 9 августа 2015.
  63. ^ а б Ирфан, Харрис (2015). Банкиры Небес: внутри скрытого мира исламских финансов. Overlook Press. п. 226.
  64. ^ «Презентация Ибрагима Варда, Группа по исламским финансам: банкротство, финансовые проблемы и реструктуризация долга, Семинар по исламским финансам, Гарвардская школа права». 26 сентября 2011 г.. Получено 6 июн 2017.
  65. ^ «Программа товарного мурабаха». iimm.bnm.gov.my.
  66. ^ Джамалдин, Исламские финансы для чайников, 2012:155
  67. ^ "Пояснительное письмо № 867. 12 USC 24 (7). 12 USC 29" (PDF). .occ.gov. Контроллер валюты. Администратор национальных банков. Ноябрь 1999 г.
  68. ^ Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр.15
  69. ^ СИДДИКИ, Мохаммад Неджатулла (2004). Риба, банковский процент и обоснование его запрета (PDF). Посещение исследовательской серии ученых. Исламский банк развития. п. 75. Получено 26 ноября 2017.
  70. ^ Сиддики, Мухаммад Неджатулла (1988). Арифф, Мохамед (ред.). Исламский банкинг в Юго-Восточной Азии: ислам и экономическое развитие ... Институт исследований Юго-Восточной Азии. п. 56. ISBN  9789971988982. Получено 21 декабря 2017.
  71. ^ Фарук, Риба-процентное уравнение и ислам, 2005: стр.35
  72. ^ Мунавар IQBAL и Филип Молинье. Тридцать лет исламского банкинга: история, результаты и перспективы, [Palgrave, 2005], стр. 125
  73. ^ Мохаммад Неджатулла СИДДИКИ. Проблемы исламского банкинга, [Лестер: Исламский фонд, Великобритания, 1983]
  74. ^ Захир, Халид. "Является ли исламский банкинг исламским?". Получено 21 сентября 2017.
  75. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 224-5
  76. ^ http://www.qaradawi.net/site/topics/article.asp ? cu_no = 2 & item_no = 4142 & version = 1 & template_id = 119 & parent_id = 13.
  77. ^ Фрэнк Фогель и Сэмюэл Хейс, III. Исламское право и финансы: религия, риск и возвращение [Гаага: Kluwer Law International, 1998], стр. 8-9.
  78. ^ Фарук, Риба-процентное уравнение и ислам, 2005: стр.19
  79. ^ Мохаммад Неджатулла СИДДИКИ. Проблемы исламского банкинга [Лестер: Исламский фонд, Великобритания, 1983, стр. 52
  80. ^ Усмани, Историческое суждение о процентах, 1999: пункт 191
  81. ^ а б c Хан, Что не так с исламской экономикой?, 2013: с.207-8
  82. ^ «Платы за просрочку платежей для исламских финансовых учреждений». Исламские банкиры: Ресурсный центр. Получено 2 декабря 2016.
  83. ^ а б Вард, Исламские финансы в мировой экономике, 2000: стр.163
  84. ^ а б Эль-Гамаль, Исламские финансы, 2006: стр.14, 64-5

Книги, документы

внешняя ссылка